公司信息更新报告：需求逐步恢复，2024H1新签订单稳健增长

康龙化成（股票代码：300759.SZ）的研报总结如下：

主要财务和运营亮点：

• 业绩概述：康龙化成在2024年上半年实现了稳健的增长，预计实现营收54.71至56.40亿元，同比增长3%至-3%，归母净利润10.55至11.43亿元，同比增长34%至45%，经调整净利润为6.71至7.18亿元，同比下降23%至28%。第二季度单季业绩环比增长明显，营收28.85亿元，同比增长98.35%，环比增长276.67%，归母净利润8.68亿元，环比增长204%。

• 新业务进展：伴随生物医药行业投融资初步复苏，公司新签订单稳健增长，同比增长超过15%。实验室服务、CMC服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务等业务板块均实现了环比和同比的正向增长。

• 非经常性收益：2024年上半年，公司通过出售参股公司PROTEOLOGIX获得约6.1至6.6亿元的非经常性损益，主要来自于出售股权的收益、可转债投资收益、政府补助及理财产品收益等。

业务展望与策略：

• 长期发展展望：康龙化成的长期发展被看好，预计2024年至2026年的归母净利润分别为17.84亿元、20.03亿元、23.98亿元，每股收益（EPS）分别为1.00元、1.12元、1.34元。基于当前股价对应的PE分别为20.0倍、17.9倍、14.9倍，维持“买入”评级。

风险提示：

• 订单交付风险：关注订单交付的不确定性。
• 人才流失风险：核心技术人员的流失可能影响业务运营。
• 环境与安全风险：遵守环保法规和安全生产标准的重要性。

结论：

康龙化成在2024年展现出了良好的业务恢复趋势，特别是在新业务领域的拓展和非经常性收益的增加。随着行业环境的改善，公司有望继续扩大市场份额，实现可持续增长。尽管面临一定的风险挑战，但整体来看，康龙化成的业绩和前景被评估为积极正面，值得投资者关注。