公司信息更新报告：收入端环比改善，新签订单持续稳健增长

2024年上半年公司整体表现稳健，收入端环比改善，新签订单同比稳健增长。H1实现营业收入56.0亿元，同比下滑0.6%；归母净利润11.1亿元，同比增长41.6%；经调整Non-IFRS归母净利润6.9亿元，同比下滑25.9%。Q2单季收入29.3亿元，同比上涨0.6%，环比增长9.9%；归母净利润8.8亿元，同比上涨101.6%，环比增长282.9%，主要得益于参股公司PROTEOLOGIX被合并收购。

业务板块方面：

1. 实验室与CMC业务：H1营收分别为33.7亿元和11.8亿元，同比下滑0.3%/6.0%。实验室服务参与666个药物发现项目，同比增长2.5%，新签订单增长超10%；CMC业务新签订单增长超25%，成功助力2款制剂产品获批上市。
2. 临床研究服务：H1营收8.4亿元，同比增长4.73%，进行中项目达1112个，SMO项目超1500个。大分子和CGT新业务营收2.1亿元，同比增长5.5%，宁波大分子平台与加州体内毒理研究中心已部分投入使用。

展望方面，公司看好长期发展，维持2024-2026年归母净利润预测分别为17.84/20.03/23.98亿元，EPS为1.00/1.12/1.34元，当前股价对应PE为19.9/17.7/14.8倍，维持“买入”评级。主要风险提示包括订单交付不及预期、核心技术人员流失及环保和安全生产风险。