绿色投资银行 ： 释放国家开发银行为绿色和公正过渡提供资金的潜力

2024年6月 绿色投资银行释放的潜力国家发展银行资助一个绿色和公正的过渡UlrichVolz,JunkyuLee 2024年6月 知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO) ©2024亚洲开发银行 菲律宾马尼拉大都会1550号亚行大道6号电话63286324444；传真63286362444 保留部分权利。出版于2024年。 ISBN 978 - 92 - 9270 - 758 - 3（印刷）；978 - 92 - 9270 - 759 - 0（PDF）；978 - 92 - 9270 - 760 - 6（电子书）出版物库存编号TCS240316-2DOI：http://dx.doi.org/10.22617/TCS240316-2 本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定反映亚洲开发银行（ADB）或其理事会或其代表的政府的观点和政策。 亚行不保证本出版物中包含的数据的准确性，也不对其使用的任何后果承担任何责任。提及特定公司或制造商的产品并不意味着它们得到亚行的认可或推荐，而不是其他未提及的类似性质的公司或产品。 通过在本文件中对特定领土或地理区域进行任何指定或提及，亚行不打算对任何领土或区域的法律或其他地位做出任何判断。 本出版物可通过知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO)https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/。通过使用本出版物的内容，您同意受本许可证条款的约束。有关归属、翻译、改编和权限，请阅读https://www.adb.org/terms-use。 本CC许可不适用于本出版物中的非亚行版权材料。如果该材料归因于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商以获得复制许可。亚行对因使用该材料而引起的任何索赔概不负责。 请联系pubsmarketing@adb.org，如果您对内容有疑问或意见，或者如果您希望获得版权许可，您的预期使用不属于这些条款，或使用亚行标志的许可。 亚行出版物的更正见http://www.adb.org/publications/corrigenda。亚行承认“中国”为中华人民共和国；“香港”为中国香港；“韩国”为共和国韩国；“越南”是越南。 在本出版物中，“$”是指美元，“£”是指英镑，“¥”是指日元，“B”是指泰铢，“KR”是指瑞尔，“RM”是指林吉特。 封面上：绿色投资银行。国家开发银行有潜力通过建立绿色投资银行来资助绿色和公正的过渡（亚行照片）。 前言vii Acknowledgments ix 缩写xi 执行摘要xii I.Introduction 1II.背景：扩大绿色投资和限制3基于项目的私人资本动员III.绿色投资银行的案例6IV.发展绿色投资银行的主要考虑因素9V.发展金融机构如何支持19全球南方的绿色投资银行？VI.案例研究24 VII.在亚洲及太平洋地区发展绿色投资银行37VIII.问题、挑战和思考39附录：公共开发银行示例（国际和经济）44参考文献45 Tables 1绿色投资银行和类似绿色投资银行的实体运营92绿化现有的国家开发银行与创建新的16绿色投资银行3选定的公共开发银行和主权评级，21截至2022年11月4在康涅狄格州绿色银行下的实体收入中的份额2652012-2022财政年度的项目投资276英国绿色投资银行投资组合的绿色影响2017年3月31日297马来西亚绿色科技融资计划31 数字 12016-2030年亚洲及太平洋地区年度投资要求32运输、信息和通信领域的年平均投资差距42016-2030年技术、水和卫生基础设施（占GDP的百分比）3按授权划分的公共开发银行资产百分比，2022年154绿色投资银行干预的类型175绿色投资使用的投资工具和资金银行62021年太阳能光伏项目的资本成本207英国绿色投资银行投资活动与资本承诺288英国绿色投资银行2017年3月的投资组合289绿色基金的结构3210绿色创新基金的基本政策35 盒子 1加强公共开发银行在扩大可持续金融方面的作用122亚行对斯里兰卡可再生能源项目的金融中介贷款233康涅狄格州绿色银行解决方案、产品和服务组合254日本绿色基金精选项目345亚行支持气候与可持续发展的行动示例39发展目标金融 随着我们的世界面临前所未有的环境挑战，现在是时候充分利用公共金融机构的财务优势，以进一步实现旨在缓解气候变化的国际协定的目标，包括《巴黎协定》。 一个紧迫的问题是气候项目的长期融资不足。这些项目很难吸引投资，因为它们被认为风险大，过于长期且回报不确定。私人资本本来就保守，规避风险，并专注于短期回报，无法填补这一缺口，目前普遍估计每年有数万亿美元。 绿色投资银行提供了一条有希望的前进道路。更广泛的公共开发银行——目前有500多家国家、国家、地区和全球机构——已经贡献了全球投资的10%-12%，每年约有2.4万亿美元的贷款和23万亿美元的资产。虽然数量很大，但这一数量与我们星球的紧迫需求不成比例，因为我们的经济需要过渡到净零排放。 因此，所需的巨额投资和动员私人资本的挑战要求公共银行和基金发挥更大，更绿色的作用。它们为绿色过渡提供资金的潜力仍未开发，至少将其中一些重新定位为绿色投资银行，或从头开始建立新的投资银行，可以大大促进气候融资。 该出版物强调了绿色投资银行为绿色和公正的过渡提供资金的潜力，为加强其作用提供了理由，并展示了国际 发展金融机构可以帮助释放其潜力。这些机构成为强大且具有成本效益的工具，以克服投资障碍，利用可用资源并帮助实现可持续发展目标，这确实至关重要。 鉴于新兴市场和发展中经济体为减缓和适应气候变化所需的巨大投资，本出版物紧急呼吁采取行动。它描绘了绿色金融框架内的潜力以及公共金融机构的作用。 包括亚洲开发银行在内的多边开发机构可以发挥重要作用。2022年对资本充足率框架的审查认为，如果这些机构调整其资本充足率框架并最大限度地发挥其资本影响，它们可能会释放数千亿美元的新贷款。 事实上，一些机构正在接受演变成“绿色”或“气候银行”的呼吁。亚行和其他多边机构可以利用他们对发展中国家的深入了解和创新技术援助，支持发展中国家政府考虑绿色投资银行的选择。这份政策简报可以成为动员可持续金融行动的关键催化剂，以建立一个更绿色、更包容和更有弹性的世界。 绿色投资银行：释放国家开发银行为绿色和公正过渡提供资金的潜力本报告是亚洲开发银行（ADB）金融部门办公室的产品。该报告是亚行对知识工作的支持的一部分，该工作强调了绿色投资银行为绿色和公正过渡提供资金的潜力，为加强其作用提供了理由，并展示了国际发展金融机构如何帮助释放其潜力。 该出版物由伦敦大学SOAS经济学教授兼可持续金融中心主任UlrichVolz和亚行金融部门办公室主任JunkyuLee共同撰写。 李作为第二作者提供了全面的意见,并领导了一个核心团队的工作人员编写出版物。 特别感谢气候变化和可持续发展部总干事BrunoCarrasco在确定论文方向和提高研究质量方面的大力支持和详细指导。 亚行金融部门小组的前金融部门委员会成员(克里斯汀·恩格斯特罗姆、塔里克·尼亚齐、小琴·范、何塞·安东尼奥·谭、萨比萨奇·米特拉、乐天·舒齐贝尔、山马德拉、乔纳森·格罗夫纳)丰富了草案。SgSKim，高级金融部门专家，领导了出版物制作的协调工作，并且不遗余力地发挥关键作用，以确保与作者一起制作。联营公司业务分析师KatherineMitziCo和MatildeMilaCauinian提供了亲切的行政支持。 对于此知识产品的认可，支持和指导，团队希望感谢总干事兼集团负责人RameshSubramaniam；部门集团副总干事兼副集团负责人SungsupRa；以及亚行前金融部门集团委员会的成员。 起草团队还感谢金融部门办公室高级主任ChristineEngstrom的支持。她在2023年5月的国际会议上提供了宝贵的意见，并鼓励团队努力反映发展中成员国和私营部门金融机构的观点。 我们感谢所有撰稿人对本出版物的英勇支持，并感谢通信和知识管理部的同事对传播该出版物的持续支持。 最后，本出版物从亚行发展中成员国的决策者、绿色投资银行的代表和亚行工作人员的贡献中受益匪浅，他们参加了会议，发表了演讲，并进行了积极的讨论，以开发和完善出版物： ChowdhuryLiakatAli，孟加拉国银行可持续财务部主任 AdiBudiarso，印度尼西亚财政部金融部门中心主任 BertHunter，康涅狄格州绿色银行执行副总裁兼首席投资官 麦格理资产管理公司绿色投资集团绿色分析主管AdrianBarnes 亚行蒙古常驻代表团国家主任PavitRamachandran 亚行中亚和西亚部高级公共管理专家AnjumIsrar 亚行亚洲开发银行AFD法国发展机构东盟东南亚国家联盟CEFIA清洁能源金融和投资管理局CGB康涅狄格州绿色银行C - PACE商业地产评估清洁能源GCF绿色气候基金GIBs绿色投资银行GTFS绿色技术融资计划MDB多边开发银行MSME微型、小型和中型企业OECD经济合作与发展组织PCG部分信用担保PDB公共开发银行SDGs可持续发展目标UNDP联合国开发计划署亚太经社会联合国亚洲及太平洋经济社会委员会英国GIB英国绿色投资银行 执行摘要 迫切需要更可持续的资金和投资，以实现《巴黎协定》气候目标和2030年可持续发展议程。商业金融机构在提供长期融资方面受到限制，特别是对收益不确定和正外部性的活动。因此，人们越来越认识到，公共金融机构需要在扩大对气候行动和可持续发展目标（SDG）的投资方面发挥更大的作用。 公共开发银行已经在多边，区域，国家和国家以下各级发挥着关键作用。由于为向低碳，零净经济的过渡提供资金所需的大量投资，以及动员私人资本的挑战，公共银行和资金应该在发展中国家和发达经济体中发挥重要作用。 呼吁多边开发银行（MDB）和国家开发银行发挥更大作用，因为这些机构可以支持结构转型和实施可持续经济模式。虽然国家开发银行通常已经在其国内经济中发挥了重要作用，但它们为融资和加速绿色和公正过渡的潜力大多尚未开发。重要的是要考虑如何将此类机构转变为绿色投资银行（GIBs）。GIB是一个公共资本实体，促进私人投资到国内基础设施和其他绿色部门。 新兴市场和发展中经济体需要大量投资，以减缓和适应气候变化；改善和更具包容性的经济、社会和生态条件；实现可持续发展目标。只有加强国内资源调动，才能成功实施低排放发展战略和国家适应计划或国家适应行动方案。因此，通过公共银行利用私人资金促进气候和可持续发展，应该是使用久经考验的利用私人部门资金促进发展的方法的解决方案的一部分。 鉴于公共开发银行需要克服的投资障碍和市场失灵，以资助向可持续发展的结构转型，GIB使用有针对性的方法和量身定制的金融结构来解决缺乏具有私人投资者寻求的属性的合适的低碳气候适应投资的问题。它们还解决了客观信息、数据和评估交易和潜在风险的技能短缺问题。此外，GIB可以与政府合作，为绿色投资创造有利的框架条件，并帮助开发绿色可投资项目的项目管道。 GIB和类似GIB的实体的实际数量仍然很少；因此，有充分的理由将现有的公共开发银行转变为GIB或创建全新的机构。前者可以通过更新公共开发银行的任务来实现，以专注于公正，净零的过渡，并可能将其与资本增加联系起来。新的GIB可以通过政府，中央银行，多边开发银行/发展金融机构和全球基金来资本化，并且需要政治/金融资本和时间。专门的GIB需要领导层和员工致力于以可持续金融和绿色经济方面的专业知识为绿色转型融资的使命。 国际开发金融机构可以支持建立新的GIB，并帮助现有的国家开发银行重塑自己的GIB。他们可以通过提供技术援助来建立强大的治理结构，并提供资本或信用增级，使GIBs能够获得更高的评级，以在更有利的条件下为自己再融资，或者通过向GIBs转移优惠融资来做到这一点。此外，MDB通过金融中介贷款提供的贷