国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年7月15日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2384 -20 592270 180800 776250 -8323 豆粕 m2409 3105 -61 1374114 317851 1554110 -14800 菜粕 rm2409 2412 -58 1477621 427808 1069961 31823 棕榈油 p2409 7718 -48 708922 -97574 372035 -25874 豆油 y2409 7592 -46 408867 -31779 594287 -15481 菜油 oi2409 8364 -7 643320 41029 268291 1827 花生 pk2410 8794 78 64944 11603 127003 -3530 豆一 a2409 4548 -65 136656 50962 111901 -526 豆二 b2409 3649 -47 121421 6773 120521 -3694 白糖 sr2409 6121 -41 250523 -19816 299655 -1094 棉花 cf2409 14660 190 287962 18673 506369 -7126 苹果 ap2410 6925 -54 86490 -20917 154188 -11056 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 144069 58161 1.3473 0.6651 447096 349 0.5053 -0.038 玉米 166096 61268 1.3066 0.6006 512196 3523 0.538 -0.0363 豆粕主力 519688 266333 0.6187 0.1134 1029155 8864 0.3163 -0.0168 豆粕 577632 283972 0.6452 0.1382 1188048 20162 0.3881 -0.0139 菜粕主力 358011 186347 0.6226 0.0869 432578 51148 0.2872 -0.0073 菜粕 377234 197254 0.6172 0.0811 464511 56784 0.3144 -0.0079 棕榈油主力 124712 -28610 0.5569 0.0886 162991 3798 0.6318 -0.0123 棕榈油 127199 -28673 0.5601 0.0925 170050 4126 0.6322 -0.0126 豆油主力 39522 -22397 1.1469 0.3987 119892 3021 0.7603 -0.0229 豆油 40428 -22316 1.1357 0.3853 124897 3196 0.7656 -0.0221 菜油主力 60439 2878 1.0215 0.1177 84153 203 0.5656 -0.0127 菜油 63715 2616 1.0071 0.1157 95152 485 0.615 -0.0142 花生主力 25939 7021 1.292 0.4958 72344 322 0.4374 0.011 花生 29231 8398 1.2041 0.3946 85797 148 0.4973 0.0135 豆一主力 31521 16662 1.1692 0.7179 49736 -3416 0.4842 0.0177 豆一 31546 16676 1.1675 0.7166 50407 -3400 0.4839 0.0173 豆二主力 20167 2020 0.8417 0.2436 37332 732 0.3741 -0.0066 豆二 20198 2046 0.8409 0.243 38248 749 0.3717 -0.0065 白糖主力 91281 -754 1.5041 0.3616 284716 -498 0.6359 0.0115 白糖 102020 1074 1.3884 0.3077 386718 -7 0.6107 0.0054 棉花主力 121457 18254 0.7084 0.0085 442194 2344 0.565 -0.0015 棉花 140802 23365 0.6849 -0.0166 571417 6923 0.6054 -0.0029 苹果主力 8052 -5294 0.3259 -0.0558 77319 78 0.3091 0.002 苹果 8063 -5353 0.3253 -0.0538 79277 81 0.3139 0.0019 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2409 17 10.35% 1.49% nan% 4.93% 7.77% -3.33% -11.63% nan% 豆粕 m2409 17 17.95% 0.27% 63.33% 14.92% 13.2% 5.89% -8.15% 3.33% 菜粕 rm2409 21 22.25% 0.7% 50.0% 19.74% 16.84% 14.65% -2.18% 28.33% 棕榈油 p2409 17 18.08% -0.26% 30.0% 18.41% 17.99% 11.36% -0.91% 35.0% 豆油 y2409 17 15.37% -0.66% 35.0% 18.6% 15.64% 5.83% -2.38% 25.0% 菜油 oi2409 21 18.59% -0.02% 43.33% 25.81% 20.3% 8.75% -2.03% 20.0% 花生 pk2410 42 13.1% 0.54% 10.0% 8.37% 6.74% 12.88% 0.32% 75.0% 豆一 a2409 17 8.63% 0.01% nan% 9.08% 9.39% 10.26% 8.18% nan% 豆二 b2409 17 17.22% 0.24% 26.67% 16.8% 14.6% 4.82% -3.07% 13.33% 白糖 sr2409 21 10.65% 0.12% 13.33% 10.7% 15.07% -9.66% 1.15% 5.0% 棉花 cf2409 21 13.4% -0.07% 60.0% 17.36% 13.07% -4.47% 4.55% 55.0% 苹果 ap2410 32 20.4% 1.12% 15.0% 13.45% 15.46% -4.79% -1.04% 15.0% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5858 -60 535698 132696 870285 -452 乙二醇 eg2409 4739 -28 310520 -157015 436635 -14318 橡胶 ru2409 14375 -215 324917 69191 209272 -226 聚乙烯 l2409 8370 -13 229190 1417 392414 -5494 聚丙烯 pp2409 7682 -7 243805 39739 386831 -909 甲醇 ma2409 2571 -2 655745 133506 769071 5640 苯乙烯 eb2408 9244 -27 221007 -118438 209639 -13206 LPG pg2409 4529 -42 66715 -2725 73139 -1666 PVC v2409 5821 -100 981660 464417 980729 56343 原油 sc2408 619.0 -4.3 75013 -1757 24588 276 BR橡胶 br2409 14500 -35 69613 24702 44795 3333 对二甲苯 px2409 8422 -90 51264 17839 79886 4156 烧碱 sh2409 2563 -38 71533 23827 52831 1052 纯碱 sa2409 1962 -5 2024844 715141 801477 2414 短纤 pf2409 7546 -52 64189 10287 129140 -6502 尿素 ur2409 2049 2 241862 89290 179326 1277 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 176762 77731 1.1422 0.5815 339683 10615 0.7335 0.0373 PTA 186532 80730 1.1014 0.5353 409898 10826 0.7828 0.0296 乙二醇主力 125987 -72317 0.5674 0.0778 186825 4368 0.6232 -0.0272 乙二醇 126103 -72258 0.568 0.0784 189170 4383 0.6252 -0.0266 橡胶主力 58534 20259 0.5551 0.1807 88509 -666 0.4449 -0.009 橡胶 82347 29259 0.632 0.2071 117254 574 0.4548 -0.0095 聚乙烯主力 11683 -2143 0.8723 0.17 66301 1221 0.6025 0.008 聚乙烯 11698 -2132 0.8717 0.1697 67417 1234 0.6033 0.0079 聚丙烯主力 11582 1246 0.9144 0.258 48325 -126 0.5129 0.0103 聚丙烯 11644 1295 0.9208 0.2658 50023 -113 0.519 0.0101 甲醇主力 147448 14629 0.6517 -0.3522 244358 5293 1.0739 0.0137 甲醇 153823 16959 0.6636 -0.3329 263529 6222 1.0828 0.0133 苯乙烯主力 70971 -225 2.3561 0.7123 47293 8193 1.614 0.218 苯乙烯 71091 -111 2.3602 0.7168 51129 8242 1.5328 0.2028 LPG主力 8651 2550 0.3446 0.0093 20776 974 0.5127 -0.0115 LPG 8659 2548 0.3446 0.0088 21468 975 0.5318 -