私募股权与交易 2020

2020年交易活动一目了然 不寻常的感觉 2020年交易活动一眼... 虽然2020年对世界来说是动荡的一年，但私人股票活动仍然非常有弹性-强劲随着COVID大流行的到来，第二季度的活动放缓随后在下半年。高水平的现金和干粉使私募股权投资者能够积极寻求良好的投资机会，一旦他们有一个有机会研究COVID将如何影响不同投资玩法的吸引力。 私募股权的OC & C商业咨询非常多反映了这一轨迹，2020年以我们33年私募股权业务最繁忙的一年history. We supported private equity clients on hundreds在我们的美国、欧洲和亚洲的全球交易核心行业。我们相信我们稳健的方法，建立在深厚的行业专业知识与当地洞察力和交易经验，对于帮助我们的客户真正了解他们所在的资产和行业投资和这种深度的洞察力在这样的fluid中是至关重要的外部环境不确定。 下面，我们分享一些选定的成功交易，我们在过去的12个月中得到了支持，这凸显了我们的经验。 通信与技术 尽管4月/5月出现了下滑，但我们的技术团队在2020年取得了创纪录的成绩，我们很荣幸与这么多人合作伟大的投资者和企业进行了具有里程碑意义的交易。Hg在2020年对Visma的再投资是全球有史以来规模最大的软件收购。我们很自豪和高兴能够支持汞，并再次与Visma密切合作，Visma是一家传奇企业现在远远超出了北欧. 2020年是高质量技术资产继续蓬勃发展的一年，证明了它们的增长弹性和生产能力。Access Group、Wireless Logic、Webpros和Exclaimer等公司在经历了一年的中断后持续取得成功可预测的，但仍然很高兴看到。当然，一些科技企业发现COVID是一个新的顺风，例如Vitruvian的对Scrive和Global - e. Artficial Intelligence的投资持续强劲，我们很高兴支持eViso的IPO。 垂直软件继续吸引投资者，我们看到这一趋势将持续很长时间。今年的例子包括法律方面的大手和STP，会计方面的案例软件和医疗保健方面的信息。展望2021年，我们特别兴奋基础设施软件(Webpros可能是我们2020年活动中最好的例子)。 媒体 在2020年的总体弧线之后，媒体部门在今年早些时候的几个月也出现了中断，其次是交易活动非常活跃的时期。 继2019年的工作之后，随着行业整合的继续，我们继续支持在线分类。2020年，我们支持Adevinta以90亿美元收购eBay分类编辑，创建了世界上最大的分类编辑集团，Schibsted in收购DBA＆Bilbasen（eBay丹麦）和Oakley出售atHome Group，（市场领先的在线房地产and auto classfieds business in卢森堡). Online marketplaces continued to be a hot topic. OC & C supported Admiral on the出售企鹅门户网站（confused. com，Rastreator，LeLynx. fr）和Schibsted在收购Oikotie芬兰多垂直online marketplace. Marketing services witnessed robust deal flow with OC & C supporting the sale of Dept a leading integrated和全方位服务的数字代理和Smartly. Io是全球领先的创意和数字广告平台。 在B2B媒体中，该场景也是不同垂直领域的嗡嗡声活动之一。B2B信息和软件一直是特别是在大流行期间凭借订阅模式和数字解决方案获得弹性表现的珍贵资产证明他们的价值。OC & C支持评估制药、Ascential (Groundsure & Glenigan)和XCM (税务&会计)卖方和能源方面收购Medley Global Advisors（经济研究）。我们继续支持教育和培训交易为Eureka Capital收购Ipec提供建议，Ipec是一家领先的教练培训和在意大利，我们支持收购Alpha Test（入学准备书籍和课程）。 尽管大流行将如何发展存在一定程度的不确定性，但我们预计整个网上的交易活动将会有强劲的渠道2021年上半年的平台、B2B信息和软件、营销服务和教育，可能会恢复到下半年更正常的水平。这些细分市场中的许多已经证明在大流行期间具有弹性，吸引了很多投资者的胃口，这种胃口可能会持续下去，因为摆脱危机的旅程仍然不确定。 B2B /服务 大流行的冲击对B2B格局的不同角落产生了高度可变的影响。我们的主要重点领域测试和检验，汽车和物流，保险，专业服务和BPO，废物和循环经济，FM和未来一年，基础设施经历了不同的命运，对投资者产生了影响。 总体而言，TICC行业在应对安全问题方面享有市场弹性和增长，但一些困难的除外。hit sectors such as Transportation and Energy. There has been rapid adoption of technologies such as remote inspection and审计和对“保证”服务的需求增加，包括检查、审计和合规，特别是在与供应链、数字安全或可持续性。Adler & Allen、可靠分析、Millbrook &过程风险技术a handful of transactions demonstrating these trends. These trends have driven some very high multiples paid on any'platform'全年表现出韧性的业务，预计到2021年将有更多。 虽然专业服务和BPO在2020年上半年经历了巨大的不确定性，但到了年底，固井of the shift in“investability”of this sector. This attraction has been drived by increasing demand (underpated by“megatends”such随着供应链的复杂性，数字化和ESG）与人才竞争的加剧以及获取人才的溢价相结合。可以在工程服务、管理咨询、环境咨询和其他方面看到市场整合多学科专业服务聚合器。 在广阔的工业世界中，工业自动化的某些部分也被证明是有弹性的(例如Electric80和Applied Visiondeals). There is also a lot of interest around food - production enhancers especially related to agriculture (e. e. Arrigoni deal) and我们预计2021年将在这一领域看到大量投资活动。随着大流行的最初冲击开始平息，我们看到投资者对循环经济资产的兴趣激增，我们预计2021年将有大量交易活动。虽然部分行业面临建设和基础设施的短期“痛苦”，全球供应链的复苏可能会推动回收方面的一些反弹。此外，强劲的长期基本面和全球供应的持续缩短在不确定的时期，链条将支持投资者对循环经济的持续兴趣。 消费品 消费品是2020年交易表现强劲的行业之一-投资者对已证明的实力和随着销量从食品服务转向杂货店，该行业的弹性加上一些好处。OC & C活动反映了这一点，where we advice on assets across a broad range of size and sub - sectors. For example, in Chilled / Fresh our work included支持Signature Foods，Winterbotham Darby的撤资和对Addo的收购。宠物是一个部门大量的投资者关注(以弹性和溢价为基础)，我们支持收购of Forthglade and MPM and the sale of Armitage to Spectrum Brands. Another emerging trend was interest in alternative分销渠道，我们为收购意大利的CallmeWine、Everton Tea和Bertoncello带来的镜头。我们的重点是时尚制造业，与T & J Vestor、Alce、ABC Morini进行了相当大的整合和Lanificio dell‘Olivo今年都在交易。 零售与休闲 零售和休闲是受COVID大流行影响最大的行业，许多企业都在该行业努力应对长期严重的运营限制或被关闭-以及处理巨大不确定性之外在他们的前景。 在零售业内部，投资重点比以前更偏向在线零售商和数字平台。beefitting from the major online channel shift that lockdown accelerated and the step changes in scale and profiability this推动了许多这样的业务。OC & C在整个2020年在这个领域非常活跃-从支持一些最大的交易，例如Allegro（领先的波兰电子商务平台）以110亿美元的价格向更多中型专业公司进行IPO，例如the successful sale of Seraphine and acquisition of Displate. In physical stores, grouce and essential retail demonstrated their弹性-这在我们在这个领域支持的一些交易活动中得到了体现(收购D. M. O. Petcare，Esselunga的估值)。 随着休闲消费遭受消费者支出从休闲服务和体验的巨大一次性转移，投资者花了很多时间在COVID时期的挑战中支持他们现有的投资组合，而不是新的收购。尽管如此，仍有投资机会，特别是在“数字休闲”和在线平台以及OC＆C活动中包括支持KKR收购Zwift的股份和Searchlight对Get Your Guide的投资。 在某个时候（取决于成功的疫苗推出），休闲景观将大幅重新调整，我们预计随着休闲行业的开放，被压抑的需求将实现。从投资的角度来看，将会有一个主要的有机会将资本引向结构性赢家(如休闲的数字和“分销商”)和那些拥有fi对时机的看法也许也是一个投资于具有长期获胜主张的企业的机会，但需要资本克服短期压力。 OFFICES贝洛奥里藏特波士顿香港伦敦米兰慕尼黑New York巴黎圣保罗上海华沙 我们很高兴有机会与这么多伟大的合作伙伴合作机会。我们很高兴与您分享我们深入的行业和主题专业知识这里强调的感兴趣的领域：privateequity @ occstrategy. com © OC & C战略顾问2021。商标和徽标是注册商标OC & C战略顾问及其许可人。