融资融券周报：两融余额继续增加，融资买入持续净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额继续增加，融资买入持续净流入 融资融券周报第80期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-11-07 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -11.47 沪深300 -10.04 创业板指 -21.51 中小板综 -18.00 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第78期"节后两融余额回升，融资买入净流入"》,2016-10-17 《宏观及策略研究*融资融券周报第79期"两融余额继续增加，融资买入小幅流入"》,2016-10-24 《宏观及策略研究*融资融券周报第80期"两融余额继续增加，融资买入净流入"》,2016-10-31 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年11月04日，沪深两市两融余额9,190.46亿元，环比增加1.01%。两融余额占全部A股流通市值2.35%。上周融资买入额总计2,333.19亿元，环比减少1.94%；上周融资净买入额92.91亿元，前值为75.05亿。两市融资买入额占A股成交量的8.73%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、采掘、有色金属、国防军工、建筑装饰；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为福建水泥、用友网络、三峡新材、北纬通信、友阿股份、中海科技、日海通讯、中弘股份、锦富新材、千山药机；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、锦富新材、国民技术、北纬通信、华平股份、卓翼科技、泰山石油、富瑞特装、亚通股份、金刚玻璃。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为宁波建工、皖新传媒、国栋建设、中国建筑、力生制药、宝莫股份、四川美丰、城投控股、中国嘉陵、国中水务；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为达安基因、隆基股份、宝莫股份、国栋建设、江中药业、科士达、国民技术、东阳光科、云天化、亿利洁能。  建议关注两融标的：1、长江证券。公司公布2016年半年报，2016年上半年实现营业收入25.76亿元，同比减少46.98%；归属上市公司股东净利润11.15亿元，同比减少54.47%；传统经纪业务收入占比下降，资本中介、资管、投行等代表创新转型方向的业务收入占比明显提升。上半年公司完成非公开增发82.69亿元，净资本增加86.51亿元，增长幅度为71.61%。资本补充后能有效扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。预计公司2016、2017年营业收入为58.50亿元、72.21亿元，净利润分别为24.23亿元、29.76亿元，对应每股EPS（稀释）为0.44元、0.54元，目前股价对应2016年PB为3X，2017年为2.6X。（研究员：杨莞茜S0530516080001）  数据说明：数据更新截止日2016年11月04日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 19.93 2.35 综合 5.22 0.31 采掘 14.38 -0.52 传媒 4.15 -0.34 有色金属 14.02 1.86 有色金属 4.14 1.86 国防军工 12.79 -2.19 计算机 4.05 -0.99 建筑装饰 11.60 0.69 电子 3.61 -0.12 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 福建水泥 40.90 2.15 全柴动力 21.79 2.77 用友网络 38.92 2.40 锦富新材 20.50 2.91 三峡新材 38.14 11.66 国民技术 20.23 -6.80 北纬通信 38.09 5.85 北纬通信 19.99 5.85 友阿股份 37.76 0.22 华平股份 18.86 -4.02 中海科技 36.98 1.95 卓翼科技 18.75 0.35 日海通讯 36.30 3.83 泰山石油 18.75 -0.42 中弘股份 36.22 -1.81 富瑞特装 18.71 -0.38 锦富新材 36.14 2.91 亚通股份 18.44 1.80 千山药机 36.13 2.80 金刚玻璃 18.34 8.68 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 宁波建工 115.23 14.67 达安基因 120901.87 -0.78 皖新传媒 48.51 -2.08 隆基股份 100252.74 -0.14 国栋建设 34.42 30.54 宝莫股份 67278.17 7.67 中国建筑 33.37 9.69 国栋建设 31336.72 30.54 力生制药 27.95 20.62 江中药业 9811.87 -2.49 宝莫股份 26.83 7.67 科士达 4346.41 -2.76 四川美丰 26.64 13.99 国民技术 4153.95 -6.80 城投控股 25.82 9.55 东阳光科 3658.97 10.64 中国嘉陵 25.37 6.65 云天化 3504.12 2.16 国中水务 23.16 8.65 亿利洁能 2150.00 -1.78 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  首届国际燃料电池汽车大会(FCVC)将于11月7-8日在京举办，并同期承办国际能源署(IEA)先进燃料电池技术合作项目(AFC TCP)第53届执委会和工作组会议。  李克强出席第六届中国-中东欧国家经贸论坛时表示：中国经济能够战胜各种困难，保持稳定增长并加快转型，靠的是主动适应经济发展新常态，坚持适度扩大总需求，着力推进供给侧结构性改革，不断增强内在发展动力。  新能源汽车 策略观点：国内方面，10月PMI数据亮眼，叠加楼市调控成效明显、回购利率中枢抬升资金面继续锁短放长导致债市承压，从大类资产配置角度短期股票的性价比在上升，上周两融余额亦实现稳定净流入，但股市未来走势亦受限于估值和流动性。国际方面，希拉里“邮件门”事件导致民调中特朗普支持率一度反超，下周二的美国大选选情胶着，给市场带来巨大不确定性；同时朴槿惠“闺蜜门”事件、英国脱欧或生变等国际政治风险加剧，靴子未落地仍应警惕黑天鹅事件的发生。因此，我们建议投资者保持谨慎，等待风险释放后的结构性机会。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 新华保险 -2573 1.49 128015 261 28 2.2 非银金融 蓝色光标 3227 6.75 103304 133 61 4.6 传媒 紫金矿业 -3029 2.74 138891 338 52 2.7 有色金属 紫鑫药业 -3178 8.18 66157 40 74 2.9 医药生物 际华集团 -3956 3.37 99671 108 37 2.4 纺织服装 卫宁健康 -3233 9.88 126853 115 34 8.1 计算机 汤臣倍健 -3646 8.21 89313 86 30 3.9 食品饮料 中金岭南 -1911 5.85 131848