融资融券周报第102期：两融余额继续增加，融资买入保持净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额继续增加，融资买入保持净流入 融资融券周报第102期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-04-17 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 3.82 沪深300 5.13 创业板指 -1.02 中小板指 -0.28 财富证券研究发展中心 汤佩徽 黄仁存 0731-84779511 0731-88954726 tangph@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第99期"两融余额持续增加，融资买入继续净流入"》,2017-03-28 《宏观及策略研究*融资融券周报第100期"两融余额环比减少，融资买入净流出"》,2017-04-06 《宏观及策略研究*融资融券周报第101期"两融余额环比增加，融资买入净流入"》,2017-04-10 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年04月17日，沪深两市两融余额9,373.01亿元，环比增加1.23%。两融余额占全部A股流通市值2.26%。上周融资买入额总计2855.32亿元，环比增加87.52%；上周融资净买入额110.74亿，前值为34.76亿元。两市融资买入额占A股成交量的9.55%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为钢铁、非银金融、房地产、采掘、建筑装饰；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为卫士通、创元科技、华平股份、北纬通信、海思科、光迅科技、新华传媒、国民技术、浙大网新、香雪制药；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、华平股份、国民技术、北纬通信、金刚玻璃、德力股份、众和股份、卓翼科技、宝莫股份、千山药机。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为河钢股份、天健集团、深高速、华夏幸福、建投能源、荣盛发展、海翔药业、首创股份、海澜之家、招商蛇口；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为海欣股份、得润电子、恒宝股份、杉杉股份、高鸿股份、航天动力、远达环保、国民技术、汉得信息、长电科技。  建议关注两融标的：1、科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，大浪淘沙之后更显龙头价值，对应2017年EPS合理估值30倍PE，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年04月17日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 钢铁 16.00 1.97 综合 4.32 -1.22 非银金融 15.41 -1.65 传媒 4.05 -3.46 房地产 14.09 3.01 有色金属 3.55 -0.72 采掘 12.18 -0.13 计算机 3.31 -2.78 建筑装饰 12.07 -2.18 国防军工 3.08 4.14 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 卫士通 47.09 0.73 全柴动力 22.51 -3.19 创元科技 37.86 -2.54 华平股份 22.13 -6.47 华平股份 37.18 -6.47 国民技术 21.21 -1.43 北纬通信 34.10 -7.89 北纬通信 21.08 -7.89 海思科 33.82 -1.22 金刚玻璃 20.80 -3.50 光迅科技 33.34 -10.05 德力股份 20.70 -3.78 新华传媒 31.47 1.17 众和股份 19.51 -10.33 国民技术 30.88 -1.43 卓翼科技 19.30 -2.10 浙大网新 30.48 -1.13 宝莫股份 18.30 -6.41 香雪制药 29.51 -3.11 千山药机 17.72 -17.40 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 河钢股份 302.08 32.95 海欣股份 417079.01 -2.84 天健集团 249.58 12.53 得润电子 303280.88 -8.82 深高速 170.50 2.63 恒宝股份 273431.03 -2.36 华夏幸福 131.29 34.56 杉杉股份 219386.84 -2.78 建投能源 112.60 37.29 高鸿股份 84231.94 -6.02 荣盛发展 111.01 31.85 航天动力 69779.97 0.51 海翔药业 78.64 -1.51 远达环保 67677.37 1.95 首创股份 59.52 61.43 国民技术 57166.94 -1.43 海澜之家 57.35 5.33 汉得信息 48369.43 -3.34 招商蛇口 56.29 9.06 长电科技 45503.15 -7.94 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  央行货币政策委员会委员樊纲：特朗普一定会减税，一定会加大基础设施投资，因此短期来看，美元还是会走强的；同时会使国际的原油、大宗商品也具有走强的趋势，但是不看好黄金和欧元。  证券时报：上周A股逾50家公司披露调研记录。次新股欧普康视首获调研就接待了近150名机构投资者，热门调研股碧水源则再迎百人调研团。机构投资者继续通过实地探营，“执着”地挖掘雄安新区概念，其中既有龙头冀东水泥，也有此前未被划入板块的回天新材、真视通等公司。  证券  保险  混合所有制改革与员工持股  新能源 策略观点：A股市场整体或将承压。上周全球主要市场在避险情绪的推升下全线回调，市场表现基本与我们上周的观点一致，本周市场聚焦的核心主要有三点：第一，地缘政治风险加剧，朝鲜半岛核问题争端升级演化；第二，银行业监管加码，流动性收紧或进入实质落地阶段，其向A股传导影响；第三，消费、生产、价格均走弱，企业盈利改善是否面临拐点。综合来看，以上三点担忧对A股的估值均将形成制约，市场不确定性加大，投资者风险偏好或降低，考虑到前期春季躁动叠加主题催化投资者情绪高涨，综合仓位处于高位压力未舒，投资者风险偏好下降将给市场带来一定冲击，雄安新区等主题的分化或将进一步加大，赚钱效应将明显下降。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 万科A 1140 1.09 217644 1464 11 2.0 房地产 中信证券 -9550 5.65 896498 1264 19 1.4 非银金融 科士达 -1450 3.99 34190 30 30 4.5 电气设备 云铝股份 -6425 3.15 44644 80 194 2.3 有色金属 际华集团 42969 3.74 147686 132 46 2.9 纺织服装 中信银行 -3092 0.33 68771 193 8 0.9 银行 生物股份 2537 5.89 114220 168 37 5.8 农林牧渔 格力电器 -18097 2.38 436570 1318 13 3.7 家用电器 宇通客