融资融券周报第80期：两融余额继续增加，融资买入净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额继续增加，融资买入净流入 融资融券周报第80期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-10-31 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -12.24 沪深300 -10.43 创业板指 -20.07 中小板综 -17.56 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第77期"两融余额继续下降，融资买入动能不足"》,2016-09-30 《宏观及策略研究*融资融券周报第78期"节后两融余额回升，融资买入净流入"》,2016-10-17 《宏观及策略研究*融资融券周报第79期"两融余额继续增加，融资买入小幅流入"》,2016-10-24 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年10月28日，沪深两市两融余额9,098.53亿元，环比增加0.84%。两融余额占全部A股流通市值2.35%。上周融资买入额总计2,379.37亿元，环比增加9.44%；上周融资净买入额75.05亿元，前值为86.38亿。两市融资买入额占A股成交量的9.11%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、采掘、有色金属、国防军工、综合；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为皖能电力、中弘股份、丰林集团、城市传媒、中海科技、新南洋、北纬通信、日海通讯、华平股份、中青宝；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、北纬通信、锦富新材、国民技术、金刚玻璃、富瑞特装、泰山石油、中国中期、卓翼科技、华平股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为国栋建设、中航地产、新南洋、三花股份、盘江股份、云铝股份、陕西煤业、平庄能源、阳泉煤业、兖州煤业；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为大众交通、南山铝业、创业环保、宁沪高速、大唐电信、亚盛集团、西南证券、湘电股份、城投控股、宁波华翔。  建议关注两融标的：1、长江证券。公司公布2016年半年报，2016年上半年实现营业收入25.76亿元，同比减少46.98%；归属上市公司股东净利润11.15亿元，同比减少54.47%；传统经纪业务收入占比下降，资本中介、资管、投行等代表创新转型方向的业务收入占比明显提升。上半年公司完成非公开增发82.69亿元，净资本增加86.51亿元，增长幅度为71.61%。资本补充后能有效扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。预计公司2016、2017年营业收入为58.50亿元、72.21亿元，净利润分别为24.23亿元、29.76亿元，对应每股EPS（稀释）为0.44元、0.54元，目前股价对应2016年PB为3X，2017年为2.6X。（研究员：杨莞茜S0530516080001）  数据说明：数据更新截止日2016年10月28日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 17.77 2.08 综合 5.28 -0.65 采掘 15.29 3.25 传媒 4.16 -0.23 有色金属 14.04 0.29 有色金属 4.07 0.29 国防军工 13.22 -0.74 计算机 4.03 -0.67 综合 12.02 -0.65 电子 3.65 -1.85 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 皖能电力 42.32 2.60 全柴动力 22.16 -2.51 中弘股份 41.22 -1.44 北纬通信 21.24 -1.66 丰林集团 40.74 -0.68 锦富新材 20.30 -2.23 城市传媒 38.93 -2.27 国民技术 19.94 8.80 中海科技 38.56 -2.86 金刚玻璃 19.35 6.03 新南洋 37.23 6.47 富瑞特装 19.18 -5.45 北纬通信 36.93 -1.66 泰山石油 19.14 -4.00 日海通讯 36.64 3.04 中国中期 19.02 -1.38 华平股份 36.22 -4.08 卓翼科技 18.98 -1.67 中青宝 36.18 -2.03 华平股份 18.80 -4.08 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 国栋建设 83.98 21.50 大众交通 100145.49 0.00 中航地产 67.68 21.03 南山铝业 4165.72 4.98 新南洋 63.90 6.47 创业环保 1327.53 -5.75 三花股份 35.95 -4.31 宁沪高速 1172.27 0.78 盘江股份 32.87 2.73 大唐电信 964.76 -1.83 云铝股份 30.86 8.04 亚盛集团 814.27 0.54 陕西煤业 30.46 11.49 西南证券 719.24 0.68 平庄能源 30.42 16.04 湘电股份 680.54 -0.52 阳泉煤业 29.83 5.42 城投控股 652.05 28.06 兖州煤业 27.40 2.48 宁波华翔 617.35 1.57 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  中央出台意见完善农地“三权分置”办法，要求逐步建立规范高效的“三权”运行机制，建立健全土地流转规范管理制度，构建新型经营主体政策扶持体系，加快农村土地承包法等相关法律修订完善工作。  PPP示范项目“入库”总数已达745个，但落地率不足六成。业内人士认为，若想推动更多社会资本参与，实现PPP长期可持续发展，还需破解政策、机制等障碍。  新能源汽车 策略观点：上周流动性、汇率问题成为牵动大家敏感神经的主要影响因素，投资者整体趋于谨慎，A股亦表现为窄幅震荡，但市场某些重要变量确实正悄然发生变化。流动性方面，国内货币政策由稳增长向防风险目标过渡倾向明显，叠加美联储加息预期大增，外围市场国债利率上行，短期国内流动性趋紧正在发生。市场结构方面，以基金为代表的机构投资者资产配置分布正逐步优化，去年以来累积的创业板风险亦正以一个较为缓和的方式逐步释放。因此我们建议投资者维持谨慎，但可关注业绩增长带来的结构性机会。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 新华保险 -2573 1.49 128015 258 26 2.3 非银金融 蓝色光标 3227 6.75 103304 131 63 3.9 传媒 紫金矿业 -3029 2.74 138891 328 50 2.6 有色金属 紫鑫药业 -3178 8.18 66157 42 77 3.0 医药生物 际华集团 -3956 3.37 99671 108 37 2.4 纺织服装 卫宁健康 -3233 9.88 126853 117 35 8.2 计算机 汤臣倍健 -3646 8.21 89313 86 30 3.9 食品饮料 中金岭南 -1911 5.85 131848 154 90 3.1 有色金属 宇通客车 -790 0.90 37908 28