融资融券周报第94期：两融余额环比增加,融资买入连续净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额环比增加，融资买入连续净流入 融资融券周报第94期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-02-20 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 1.18 沪深300 1.46 创业板指 0.64 中小板综 1.25 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第91期"两融余额环比减少，融资买入连续六周净流出"》,2017-01-17 《宏观及策略研究*融资融券周报第92期"两融余额环比减少，融资买入连续七周净流出"》,2017-01-23 《宏观及策略研究*融资融券周报第93期"两融余额环比增加，融资买入净流入"》,2017-02-13 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年02月17日，沪深两市两融余额8,945.19亿元，环比增加1.28%。两融余额占全部A股流通市值2.21%。上周融资买入额总计2,011.20亿元，环比增加24.89%；上周融资净买入额105.88亿元，前值为98.17亿。两市融资买入额占A股成交量的8.44%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为建筑装饰、非银金融、采掘、交通运输、国防军工；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为力生制药、恒泰艾普、银江股份、丰林集团、双鹭药业、华平股份、北纬通信、创元科技、上海家化、东方金钰；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为国民技术、众和股份、全柴动力、金刚玻璃、卓翼科技、北纬通信、华平股份、宝莫股份、千山药机、富瑞特装。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为东方证券、亚邦股份、贵阳银行、北辰实业、北新路桥、唐山港、中国核电、江苏银行、厦门港务、长源电力；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为深高速、华能国际、皖新传媒、豪迈科技、海康威视、青青稞酒、浙能电力、长春燃气、恒瑞医药、登海种业。  建议关注两融标的：1、拓维信息。预计公司16~17年净利润分别为2.56亿、3.16亿，对应总股本11.11亿股的eps为0.230元、0.284元。目前A股市场上涉教育类的公司对应17年的PE的中位数为56~68倍。我们给予公司2017年56~68倍的市盈率预测，认为公司17年的合理股价为15.90元~19.31元。维持公司的谨慎推荐评级，建议投资者积极关注。（研究员：杜杨S0530514070001）  数据说明：数据更新截止日2017年02月17日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 建筑装饰 12.43 0.95 综合 4.26 0.02 非银金融 12.23 1.11 传媒 4.17 -2.01 采掘 12.15 0.85 有色金属 3.61 1.14 交通运输 11.87 1.58 计算机 3.42 -1.62 国防军工 11.71 -0.97 电子 3.08 -0.67 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 力生制药 39.81 -1.35 国民技术 21.82 -1.94 恒泰艾普 35.23 -2.26 众和股份 20.85 -3.17 银江股份 35.00 -0.93 全柴动力 20.83 -0.93 丰林集团 33.94 -8.34 金刚玻璃 20.51 -3.31 双鹭药业 33.85 -1.24 卓翼科技 20.17 -2.03 华平股份 32.73 -3.79 北纬通信 20.00 -2.60 北纬通信 32.66 -2.60 华平股份 19.07 -3.79 创元科技 32.24 1.04 宝莫股份 17.98 -5.23 上海家化 31.76 0.39 千山药机 17.55 -5.98 东方金钰 31.69 -1.37 富瑞特装 17.50 -1.15 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 东方证券 73.17 2.31 深高速 -68.73 -0.91 亚邦股份 68.20 1.55 华能国际 -18.47 4.10 贵阳银行 61.75 3.46 皖新传媒 -17.15 -2.36 北辰实业 60.49 4.45 豪迈科技 -15.28 0.58 北新路桥 58.11 19.44 海康威视 -13.13 6.74 唐山港 53.18 11.51 青青稞酒 -13.08 -0.20 中国核电 46.81 2.67 浙能电力 -12.63 1.22 江苏银行 45.36 3.75 长春燃气 -11.10 14.75 厦门港务 41.66 17.76 恒瑞医药 -10.64 1.93 长源电力 39.30 1.02 登海种业 -10.57 -5.59 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  央行主管金融时报：自去年7月中央政治局会议提出“抑制资产泡沫”后，货币政策由此前的稳健偏宽松转向稳健中性。  国务院发展研究中心主任李伟：2017年我国经济有望呈现投资增速小幅回落、消费增长平稳和出口由负转正的局面。  新能源汽车 策略观点：此次修订主要针对上市公司过度融资、非公开发行定价机制选择存在较大套利空间、再融资品种结构失衡等问题而展开。修订后的实施细则延续了去年以来IPO加速、再融资收紧的监管倾向，将在引导资金“脱虚向实”、防止“炒壳概念”、限制创业板过度兼并收购，引导市场估值回归合理区间发挥重要作用。同时，再融资是股市资金消耗的主要部分，随着新规落地实施，再融资规模有望大幅减少，股市资金面或将得到一定程度改善。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 新华保险 3498 0.75 71545 279 30 2.4 非银金融 农产品 -3232 5.13 100919 130 105 4.0 商业贸易 紫金矿业 -5513 2.54 143195 362 55 2.9 有色金属 中国铝业 -4237 2.49 139819 299 61 2.0 有色金属 际华集团 -12291 3.33 113939 114 39 2.5 纺织服装 拓维信息 -406 11.17 94779 62 53 3.4 传媒 生物股份 1761 7.08 127641 156 35 5.4 农林牧渔 中金岭南 3578 5.92 156631 171 100 3.5 有色金属 宇通客车 6833 2.03 76480 258 11 3.7 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变动幅度为-5%－5