胜遇信用周报

2024年6月24日-2024年6月30日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约三、评级变动四、本周新增非标违约五、下周关注六、信用债发行情况 一、本周重要信用事件 （1）2024年6月24日，召集人中国民生银行股份有限公司公告，“20中南建设MTN001”2024年第三次持有人会议已召开，议案1：关于豁免本次持有人会议未提前10个工作日发出会议通知的议案、议案4：关于同意增加3个月宽限期的议案生效；议案2：关于调整本期债券本息兑付安排的议案、议案3：关于豁免本期债券违约责任及解决措施的议案未生效。同日，深交所发布公告，江苏中南建设集团股份有限公司股票在2024年4月3日至2024年5月8日期间，通过本所交易系统连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，触及股票终止上市情形，深交所决定公司股票终止上市，不进入退市整理期交易，公司股票将于本所作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌。 （2）2024年6月24日，万科企业股份有限公司公告，公司向银行申请贷款并已提款15亿元，控股子公司深圳万科以持有的深圳森懋置地有限公司100%股权为该贷款提供质押担保。担保期限为债务履行期限届满之日起三年。 （3）2024年6月24日，龙湖集团控股有限公司在周一举行的投资者会议上表示，今年前五个月公司以商业地产作为抵押额外获得了大约200亿元人民币（28亿美元）的银行贷款。其中130亿元是通过将现有借款的贷款价值比从40%-50%提高到60%-70%取得的，另外70亿元通过抵押新的物业获得。大多数新贷款工具的期限为15年，利率在3.2%至3.7%之间。 （4）2024年6月25日，召集人中国国际金融股份有限公司公告，“20世茂G1”、“20世茂G2”、“20世茂G3”、“20世茂G4”2024年第三次债券持有人会议已召开，关于宣布加速清偿、关于请求授权受托管理人处置增信资产等议案审议结果均为不通过。 （5）2024年6月25日，步步高商业连锁股份有限公司发布公告，步步高股份及其十三家子公司债权人会议已表决通过《重整计划（草案）》，但泸州步步高有财产担保债权组未通过《重整计划（草案）》及再次表决的安排。根据公告，泸州步步高需要进行再次表决，如果再次表决仍未通过，且未获得法院批准，泸州步步高将面临破产的风险。 （6）2024年6月25日，金科地产集团股份有限公司公告披露，管理人公开招募和遴选公司及全资子公司重庆金科房地产开发有限公司（以下简称“重庆金科”）重整投资人，报名截止时间为2024年8月16日。发布市场化招募和遴选重整投资人公告后，金科股份于2024年6月26日接管理人通知，管理人收到中金资本运营有限公司(简称“中金资本”)参与重整投资的意向函，中金资本表示有意向联合合作机构以重整投资人身份参与上市公司重整投资。 （7）2024年6月25日，审计署发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支 的审计工作报告》，其中提到积极的财政政策落实中出现偏差，中央财政投资项目推进不力，部分专项债项目未发挥政府投资带动放大效应；地方债管理不够严格，一是违规举借债务尚未全面停止，24个地区所属国企通过在金融资产交易所违规发行融资产品、集资借款等方式向社会公众融资，至2023年底余额373.42亿元，主要用于支付到期债务、发放人员工资等，形成政府隐性债务112.58亿元。二是拖欠账款有所新增。10省市56个地区在按要求建立拖欠台账锁定存量后，2023年3月以来又新增拖欠76.31亿元，其中5个地区在无预算安排、未落实资金来源的情况下安排车站等项目建设，新增拖欠69.5亿元，此外，还有7省30个地区通过直接销账、将无分歧欠款改为有分歧欠款等方式，虚报2023年完成存量清偿53.28亿元。另外利用政务数据牟利成为新苗头，一些部属企业存在经营乱象等问题。 （8）2024年6月26日，世茂集团控股有限公司已优化其离岸债务重组条款，以在周三法庭聆讯之前获得债权人的支持。报道称，公司提出部分改进条款，其中包括提高债权人能够获得的最低现金金额。同时，世茂和一些债权人也正在就重组的其他条款进行协商，包括将债务换成强制可转换债券。世茂集团公告，于2024年6月26日，在本公司和呈请人共同提出延期申请后，高等法院已将该呈请的聆讯延期至2024年7月31日。本公司及其顾问一直积极推进与债权人就重组方案的讨论。为配合若干需要额外时间完成内部审批及签署程序的计划债权人，本公司已决定进一步延迟早鸟同意费截止日期至2024年7月31日香港时间下午5时正及一般同意费截止日期至2024年8月30日香港时间下午5时正。 （9）2024年6月26日，旭辉集团股份有限公司公告，“22旭辉01”应于2024年6月27日进行第一次分期偿付，偿还比例为债券本金的1%。本期债券适用60个工作日宽限期条款，公司目前资金状况较为紧张，尚未足额筹集本次本金及利息偿付所需资金，公司将在宽限期内继续筹措资金。公司承诺：务必加大资金归集力度，保证在宽限期内尽快完成上述本金和利息的偿付工作。同日，旭辉集团股份有限公司公告，拟对“22旭辉01”启动撤销回售业务。同日，旭辉集团股份有限公司公告，经本公司申请，“22旭辉01”自2024年6月27日开市起停牌3天，并于2024年7月2日开市复牌。根据上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》相关规定，“22旭辉01”将自2024年7月2日起转为特定债券，并按照如下安排进行转让：特定债券仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让，代码维持不变，特定债券采用全价方式转让。 （10）2024年6月26日，河南省财政厅公布2024年河南省政府专项债券（十六至十七期）已完成招标。“2024年河南省政府专项债券(十六期)”简称“24河南债21”，实际发行规模 520亿元，期限10年，利率2.35%；“2024年河南省政府专项债券(十七期)”为再融资专项债，简称“24河南债22”，实际发行规模99.8546亿元，期限7年，利率2.27%。此前根据《2024年河南省政府专项债券（十六期）信用评级报告》河南省2024年政府专项债券(十六期)募集资金用于“化解存量债务”，市场普遍将化解存量债务的再融资债为“特殊再融资债券”，而此次特殊之处在于河南发行的用于偿还存量债务的地方债并非再融资债，而是新增专项债，引发市场关注，目前2024年河南省政府专项债券（十六期）信用评级报告中关于募集资金使用用途的表述已经改成了用于174个政府投资项目。由此引发市场传闻，此次“一案两书”可能意味着新增专项债资金用途或有所放松，后续或有更多支持性政策出台，如果更多省份新增专项债可以放松募集资金用途，新增专项债供给可能提速。 （11）2024年6月27日，中国恒大集团有限公司日前因资不抵债被勒令清盘，恒大创始人许家印今年4月被高等法院下令需立即清还人民币逾53亿元债项，并下达押记令，批准若许家印没有依据押记令还钱，和信恒聚便可采取法律行动申请接管及出售许家印的物业。由于许家印未清还债项，和信恒聚6月25日入禀高等法院，要求许家印立即根据押记令交出尖沙咀祥景楼的空置物业，经拍卖出售后支付净收益以还清部分债项。 （12）2024年6月27日，远洋控股集团（中国）有限公司公告，根据展期议案及其决议，发行人应于2024年6月30日前支付“H15远洋3”等7支公司债券，截至2023年12月31日（不含）的应计利息和/或应付未付利息、及“H18远洋1”分期偿付的2亿本金及相应的应计利息，同时，7支公司债券设有本息兑付日连续30个交易日的宽限期。洋控股表示，目前公司流动性依然紧张，公司尚未足额筹措到本次本金及利息偿付所需资金。6月27日，据香港司法机构网站披露，远洋集团控股有限公司已在香港法院收到清盘呈请，网站显示，该呈请由纽约梅隆银行伦敦分行提起，法庭聆讯日期为2024年9月11日。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体； 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年6月27日，“22旭辉01”，发行人旭辉集团股份有限公司，展期，债券余额4.95亿元。 （2）2024年6月27日，“19国厚01”，发行人国厚资产管理股份有限公司，展期，债券余额1.79亿元，逾期本金1.79亿元。 三、本周评级变动 本周发生评级下调33家，其中展望由稳定转为负面5家，展望由稳定转为列入评级观察名单3家。 五、下周关注 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现下降，其中城投债、产业债发行规模及净融资额均呈现下降；国有企业、民营企业发行规模及净融环比也均有所下降。 本周信用债共发行2,370.46亿元，比上周3,916.98亿元环比有所下降39.48%，净融资规模-51.00亿元，比上周1,262.36亿元净流入规模大幅减少1,313.36亿元，其中城投债本周发行量907.17亿元，比上周1,758.31亿元环比有所下降48.41%，净融资规模-62.05亿元，比上周 579.00亿元净流入规模大幅下降641.05亿元；产业债本周发行量1,463.29亿元，比上周2,158.67亿元环比下降32.31%，净融资规模11.05亿元，比上周683.36亿元大幅下降672.31亿元。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量2,281.46亿元，比上周3,668.77亿元下降了37.81%，净融资规模390.04亿元，比上周1,213.78亿元下降823.74亿元；民营企业本周发行量89.00亿元，比上周248.21亿元环比下降64.14%，净融资规模-441.04亿元，比上周48.58亿元大幅下降了489.62亿元。 本周各评级信用债发行量、净容量环比均有所下降。具体来看，AAA信用债发行量环比下降36.42%，净融资额大幅下降969.96亿元；AA+发行量环比下降45.70%，净融资额大幅下降172.57亿元；AA及以下发行量环比下降45.73%，净融资额大幅下降170.89亿元。 本周各评级城投债发行量、净融规模均环比下降。具体来看，AAA城投债这周发行量环比下降48.81%，净融资额环比大幅下降368.13亿元；AA+发行量环比下降49.57%，净融资额下降135.31亿元；AA及以下发行量环比下降45.29%，净融资额大幅下降137.61亿元。 本周各评级产业债发行量、净融量环比均有所下降。具体来看，AAA产业债发行量环比下降31.86%，净融资额环比大幅下降601.83亿元；AA+发行量环比下降32.72%，净融资额环比下降32.70亿元；AA及以下发行量大幅下降50.80%，净融资额下降33.28亿元。 国有企业方面，本周各等级信用债发行量、净融量均有所下降。具体来看，AAA发行量环比下降32.24%，净融资额大幅下降480.87亿元；AA+发行量环比下降49.24%，净融资额环比大幅下降201.01亿元；AA及以下发行量环比下降45.73%，净融资额大幅下降141.86亿元。 民营企业方面，本周AAA评级信用债发行量环比大幅下降，AA+评级信用债发行量环比大幅增长，AA及以下评级无发行量；净融资额AAA和AA及以下大幅下降，AA+大幅增长。具体来看，AAA发行量环比大幅下降78.22%，净融资额大幅下降了489.09亿元；AA+发行量环比大幅增长289.47%，净融资额增加了28.50亿元；AA及以下发行量无发行，净融资额下降7.98亿元，持续为负。 报告声明 1.本报告仅供丝路海洋（北京）科技有限公司（本公司）客户使用。 2.本报告所载的所有内容均不构成投资建议，任何投资者须对任何自主决定的行为负责。任何投资者因信赖本报告而进行的投资或其他行动并由此产生的任何损失，均由投资者自行承担，本公司不承担任何法律责任。3.本报告所载的所有信息均以本公司认为准确、可靠的来源获取，但本公司不保证本报告所述信息的准确性和完整性，本报告的使用者不应认为本报告所载的信息是准