宏观周报（20240701-20240707）：本周看什么：大选、借券

本周宏观经济周报主要关注了几个关键领域：

1. 国常会与数字经济：国常会强调了推进数字经济高质量发展的重要性，预计下半年数据要素市场化配置将加速推进。同时，指出西部大开发对于缩小区域发展差距、促进全国统筹发展与安全具有重要意义。

2. 央行借券操作：央行通过无固定期限、信用方式借券，以及直接引导市场预期的措施，旨在调整利率调控政策，同时阶段性补充中长期国债供给，确保市场稳定运行。

3. 英国政局变化：工党在英国大选中取得压倒性胜利，成为执政党，预计中英关系将在经济利益与安全利益的共同作用下得到改善。然而，如果美国总统唐纳德·特朗普在接下来的大选中获胜，中英关系可能面临更多不确定性。

4. 高频宏观数据：交运、煤炭、化工和有色行业的景气度提升，而文旅和地产行业则处于恢复阶段。工业生产存在供需错配现象，消费在暑期影响下有望回暖，房地产市场表现分化，基础设施建设相对平稳，外贸运输受到红海局势影响，船舶绕路支撑运价上涨，交运行业热度预计提升，物价方面，猪肉价格上涨，其他生活资料价格普遍下行，大宗商品价格总体上涨但环比有所下跌。

5. 投资建议：对于下半年的资产配置，美元类资产可能保持强势，债券市场预计会有震荡，但10年期国债可能有突破前低的趋势，信用债需关注风险。大宗商品关注供给收缩明确且海外需求定价的品种。黄金短期内可能受益于流动性宽松预期和央行储备多元化购金行为，中长期看，“金本位”预期的回归可能推动价格上升。

6. 风险提示：政策支持力度、政策落地效果以及经济复苏进程可能不及预期，需要密切关注。

整体而言，本周的宏观经济动态涵盖了政策导向、市场操作、行业趋势以及投资策略等多个方面，为投资者提供了全面的市场观察和分析依据。