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港股早晨快讯

2024-07-09赵晞文、李芷莹、陈乐怡信达国际α
港股早晨快讯

頁 1 / 7 市場回顧 ➢ 恒指下試17,500點:恒指周一(8日)低開後,跌幅曾收窄至64點,高見17,735點,其後沽壓加大,跌幅擴大至346點,低見17,453點。恒指收跌274點或1.55%,收報17,524點。大市成交縮至893億元。 ➢ 歐美股市個別發展:美股周一(8日)個別發展,道指跌0.1%,標指及納指升0.1%及0.3%。歐洲股市受壓,德法英股跌0.02%至0.6%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指短期支持參考17,442點:內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後,市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬,惟民眾加槓桿意願不大,政策效用有限,上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆,減息時間點未明,支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成,進一步上行空間有限,後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展,並關注7月三中全會。恒指短期支持參考17,442點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 高息中特估股份:傳內地擬免徵港股通股息稅,料吸引更多北水流入 ➢ 電力股:三中全會或推動電力改革,另夏天用電需求漸增 ➢ AI概念:AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求 今日市場焦點 美國6月NFIB中小型企業樂觀指數; 宏觀焦點 王滬寧提出圍繞暢通國內大循環主題深化研究; 官媒指流動性面臨缺口,降準機會增; 金管總局促切實做到監管長牙帶刺; 據報抖音正降低對達人直播流量分配比例,持續擴大貨架電商比重; 內地6月新能源車零售增29%;標普警告法國或再被降評級; 蘋果上調iPhone16系列今年備貨目標至9,000萬部; 企業消息 小米集團(1810)新一代手機智能工廠啟用,年產能千萬台; 安踏體育(2020)第二季自家品牌零售額錄高單位數增長; 丘鈦科技(1478)6月攝像頭模組銷售升35%; 紫金礦業(2899)發盈喜,料上半年盈利增逾41%; 中國建材(3323)發盈警,料半年轉蝕20億元人民幣; 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變,最新利率點陣圖顯示,官員們預料今年底利率中位數為5.1厘,仍意味今年內只減息1次,較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示,美國經濟活動以穩固步伐擴張,勞動力市場供需條件趨於平衡,通脹在過去一年有所緩和,但仍處於高位,通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標,今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為,美國經濟前景仍具不確定性,聯儲局亦高度關注通脹風險,滯脹風險升溫, 減息時間表仍未明朗,高利率環境料較預期持久,10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫,金價料保持強勢。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 17,524 -1.55 2.80 恒生國企 6,285 -1.53 8.95 恒生AH股溢價 144.67 1.78 -1.34 恒生科技指數 3,567 -0.84 -5.25 上證綜合 2,922 -0.93 -1.76 上海科創板 692 -0.91 -18.72 MSCI中國 57.57 -1.29 2.90 金龍中國指數 5,842 -1.05 -9.79 日經225 40,781 -0.32 22.78 道瓊斯 39,345 -0.08 4.39 標普500 5,573 0.10 16.84 納斯特克 18,404 0.28 22.60 德國DAX 18,472 -0.02 10.27 法國巴黎CAC 7,627 -0.63 1.12 波羅的海 1,966 -2.72 -6.11 VIX指數 12.37 -0.88 -0.64 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 293.43 -0.20 10.27 紐約期油 82.33 -1.00 14.85 黃金 2,359.13 -1.38 14.51 銅 9,944.00 0.62 15.84 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 105.00 0.12 3.59 美元兌日圓 160.83 0.05 14.03 歐元兌美元 1.0824 -0.15 -1.89 英鎊兌美元 1.2807 -0.06 0.64 美元兌CNH 7.2857 -0.04 -2.22 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.725 0.02 -8.34 3個月Shibor 1.913 0.00 -25.79 3個月Libor 5.576 0.00 -0.44 十年美國國債 4.278 0.00 10.14 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 48.34 -0.21 -0.28 美團 29.92 -1.45 -0.14 京東集團 26.47 -1.08 0.35 阿裡巴巴 73.50 -1.37 -0.06 百度 87.95 -1.15 -0.62 嗶哩嗶哩 16.44 2.43 2.47 滙豐控股 43.33 -0.18 0.87 中石油 18,090 0.09 6.12 資料來源:彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2024年7月9日星期二 頁 2 / 7 ➢ 王滬寧提出圍繞暢通國內大循環主題深化研究:中共中央政治局常委、全國政協主席王滬寧出席暢通國內大循環調研協商座談會表示,要緊緊圍繞暢通國內大循環的主題,聚焦黨和政府關心的重點、社會關切的熱點、企業和基層關心的焦點,持續深化研究,形成高質量調研成果。王滬寧指出,暢通國內大循環是提升中國經濟發展水平、塑造中國國際經濟合作與競爭新優勢的戰略抉擇,在構建新發展格局中居於主體地位、發揮主導作用。他稱,要充分發揮中國新型政黨制度優勢,把多黨合作所長與中心大局所需結合起來,為進一步全面深化改革、推進中國式現代化廣泛凝聚共識、滙聚力量。 ➢ 人行連續六日20億元人民幣逆回購,利率持平:人民銀行公布,為維護銀行體系流動性合理充裕,周一(8日)開展20億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作,利率仍持穩在1.8厘。跨季後逆回購操作規模連續第6日定於該水平;據此計算,公開市場單日完全對沖到期量。據路透統計,本周共有100億元逆回購到期,周一至周五均為20億。人行稍早公布,為保持銀行體系流動性合理充裕,提高公開市場操作的精準性和有效性,從即日起,將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作,時間為工作日下午4時至4時20分,期限為隔夜,採用固定利率、數量招標,臨時隔夜正、逆回購操作的利率,分別為7天期逆回購操作利率減20基點(bp)和加50基點(bp)。 ➢ 官媒指流動性面臨缺口,降準機會增:內地官方媒體《中國證券報》引述專家報道,中國資金面平穩跨季後,流動性供求仍面臨一定缺口,隨着第三季政府債發行放量,降準概率將有所增大。中信証券首席經濟學家明明分析指,綜合考慮政府債券融資、財政收支、外滙佔款等因素,7月或存在約8000億元(人民幣‧下同)的流動性缺口。考慮到第三季政府債券發行可能提速,市場尤其是銀行機構獲取流動性支持的訴求將增強。央行有可能採取降準等方式為市場提供必要的流動性支持。此外,也不排除央行通過公開市場操作或者再貸款等方式提供流動性支持。中國銀河證券固定收益分析師劉雅坤認為,從絕對水平上看,法定存款準備金率有較大調降空間,參照2018年以來的平均降準經驗,今年或還有50個基點的降準空間。廣開首席產業研究院院長兼首席經濟學家連平預計,今年第二次降準可能在第三季前期出現,且針對大中型商業銀行定向降準的概率更大一些。考慮到相關銀行機構在中國銀行業的存款佔比達六成,如對其定向降準0.5個百分點,預計可向市場釋放流動性超過6000億元。 ➢ 金管總局促切實做到監管長牙帶刺:金融監管總局召開系統黨紀學習教育警示教育會,強調要進一步嚴明工作紀律,全面強化「五大監管」,切實做到監管長牙帶刺、有棱有角,並要進一步嚴明生活紀律,不斷修身律己,切實淨化朋友圈、社交圈、生活圈。會議認為,要進一步嚴明廉潔紀律,切實做到不逾底線不碰紅線;要進一步嚴明群眾紀律,帶着責任和感情做好信訪、消保、普惠金融等工作,嚴厲打擊非法金融活動,着力解決與人民群眾切身利益密切相關的突出問題。會議要求,引導系統各級領導幹部知責、明責、擔責,釋放「有權必有責、有責要擔當、失責必問責」的強烈訊號。要堅持一體推進不敢腐、不能腐、不想腐,多措並舉鏟除腐敗滋生的土壤和條件,努力打造山清水秀的金融政治生態。要引導激勵監管幹部擔當作為,更好激發監管幹部的積極性、主動性、創造性。 ➢ 據報抖音正降低對達人直播流量分配比例,持續擴大貨架電商比重:《36氪》引述消息報道,抖音正降低對達人直播的流量分配比例,並將流量傾斜給優質短視頻和品牌店播,這也與抖音希望改善電商結構,持續擴大貨架電商的比重有關。市傳抖音商品卡(包括櫥窗、搜索、抖音商場、猜你喜歡等)今年所帶來的GMV將佔整個抖音電商大盤的40%以上,剩下的才是短視頻和直播;2025年抖音商品卡將佔比50%以上。惟抖音否認了該說法。消息指出,字節之前做過「ABtest」,即如果直播電商的內容在整個內容的大盤子中佔比達到7%至8%左右,用戶的體驗就會受到影響。但目前該數字已達到15%。因此,抖音希望能以貨架電商的形式承載電商需求,減少對用戶體驗的損傷。事實上,抖音超級龍頭主播的表現於今年618期間並不理想。蟬媽媽數據顯示,618大促抖音達人帶貨榜單(5月24日至6月18日)的首三位分別為廣東夫婦、賈乃亮和與輝同行。飛瓜數據顯示,廣東夫婦去年同期成交額為4.5億元(人民幣‧下同),今年僅有6,114萬元,按年跌86.4%。未上榜的李佳琦在預售首日美妝專場直播實現GMV約27億元,但較去年同期的近50億元下滑46%。分析認為,抖音初代超級龍頭主播的潮水正逐漸退去,而平台也已經過了需要達人直播去打開聲量的時期。現在平台更需要能「儲蓄流量」的短視頻、「消耗廣告」的店播和「穩定消費」的商城,而不是「消耗流量」的千篇一律的達人直播。據悉,在抖音的計劃中,未來內容和直播將主要用來促成種草和成交,商城則用來復購。抖音電商將依托廣告曝光和直播、短視頻獲取流量,通過抖音商城穩定用戶心智,形成全域電商場景。 ➢ 內地6月新能源車零售增29%:中國乘聯會公布,6月全國乘用車市場零售176.7萬輛,按年跌6.7%,按月增長3.2%;今年以來,累計零售984.1萬輛,按年增長3.3%,參照去年上半年完成全年總銷量43%的進度,今年全年有望突破2200萬輛。6月新能源車市場零售85.6萬輛,按年增長28.6%,按月增長6.4%。新能源車國內零售滲透率48.4%,按年提升13.5個百分點。上半年累計零售411.1萬輛,按年增長33.1%。其中,比亞迪股份(1211)6月批發銷量34.02萬輛;特斯拉中國批發銷量7.1萬輛,出口1.17萬輛。 ➢ 6月挖掘機國內銷量增25%,下半年出口增速有望轉正:中國工程機械工業協會數據顯示,2024年6月,納入統計的製造企業挖掘機共計銷售16603台,同比增長5.31%;其中國內市場銷量7661台,同比增長25.6%;出口銷量8942台,同比下降7.51%。上半年,海外市場受去年高基數影響,出口增速下滑,但海外市場仍存在巨大潛力。多機構表示,下半年挖掘機出口銷量有望轉正。 ➢ 北京召開房地產領域「自媒體」大V行業指導會:近日北京市網信辦聯合北京市住建委召開房地產領域「自媒體」大V行業指導會,16家屬地房地產領域「自媒體」大V參會。會議提醒「自媒體」大V準確把

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