广发电新周观点更新20240705电力设备输变电第三批中

#电力设备：输变电第三批中标金额同比高增、24H2主网建设有望提速。 国网本周公布输变电项目中标数据，输变电项目第三批设备中标金额为153.46亿元，同比+30 .7%，与前两批相比，同比增速大幅提升，前三批输变电设备累计中标金额为433.36亿元，同比+7.6%，年内累计同比增速转正。 其中变压器中标金额34.97亿元，同比+19.8%；组合电器中【广发电新】周观点更新20240705 #电力设备：输变电第三批中标金额同比高增、24H2主网建设有望提速。 国网本周公布输变电项目中标数据，输变电项目第三批设备中标金额为153.46亿元，同比+30 .7%，与前两批相比，同比增速大幅提升，前三批输变电设备累计中标金额为433.36亿元，同比+7.6%，年内累计同比增速转正。 其中变压器中标金额34.97亿元，同比+19.8%；组合电器中标金额41.72亿元，同比+56.4%；继保监控中标金额10.31亿元，同比-2.9%。 输变电项目第三批材料中标金额为91.83亿元，同比+65.7%，前三批输变电材料累计中标金额为279.87亿元，同比+55.3%。#光储：逆变器库存去化接近尾声、品牌认可度+渠道势能持续强化。2024年5月我国逆变器出口规模7.75亿美元，同比-27.7%，环比+12.4%。 其中欧洲5月出口规模3.24亿美元，同比-43%，环比+13%；北美：2024年5月我国逆变器出口北美规模0.34亿美元，同比-21%，环比+5%；南非：2024年5月我国逆变器出口南非规模0.19亿美元，同比-81%，环比+51%。 整体来看，逆变器去库阶段接近尾声，行业提振显著。#电动车：国内新能源汽车销量呈现韧性、2024年维持批售口径下1150万辆销售预期（同比+22%）。 销量结构层面，看好比亚迪DM5.0混动技术迭代带来的合资燃油车加速平替，带来公司销量超预 期；比亚迪已具备全球汽车产业突围核心要素（供应体系把控+全球生产布局+市场需求把控+渠道建设能力+智能化建设）、多元地区出口结构下实现东南亚及拉美市场迅速成长；看好2024年销量持续向上突破的华为+小米系车企，驱动核心配套电池企业需求景气向上。 据产业链沟通，电池龙头C7月生产计划环比+9%，24Q3规划约140GWh（环比+20% ）。 太阳#路演分析师：1⃣曹瑞元：上海线下，其他地区线上逆变器新兴市场发力，欧洲库存拐点已至太阳#调研安排1⃣陈昕/黄思悦：江西-大连电瓷工厂参观，7.129：30看点：特高压瓷 绝缘子龙头2⃣陈昕/黄思悦：湖南-长高电新7.1215：30看点：高电压等级GIS产品持续拓展