广发电新 周观点更新 十五五配网微网加速发展 风电1-7月招标景气持续上行260906

这份研报主要分析了十五五规划期间配电网微网加速发展以及风电行业景气度持续上行的趋势。报告指出国家能源局强调配电网地位提升，电源侧风光发电占比将超50%，负荷侧向产消型转变，电网结构需向主配微网协同转变。风电方面，2026年1-7月央国企风机中标规模同比高增22.86%，达95.84GW，央企业主结构占比88.97%。报告建议关注配网领军企业科林及风电产业链相关企业。

配电网行业发展趋势表现为政策端重视程度加深，国家能源局强调其在新型电网中的地位。源荷特性转变方面，预计到2030年风光发电占比将超50%，电力系统波动性增加，负荷侧向产消型转变，分布式光伏接入配电网，形成源网荷储有源互动特征。电网结构需由主网主导向主配微网协同转变，这对配电网建设提出更高要求。

研报重点分析了配电网微网加速发展及风电招标景气度持续上行两个方向。在配电网方面，报告解读了政策支持、源荷特性转变及电网结构演变趋势，并推荐科林等企业。在风电方面，报告详细分析了2026年1-7月央国企风机中标规模同比增长22.86%，央企投资占比88.97%，并建议关注金风、明阳等整机环节及日月、广大特材等零部件环节企业。

当前风电市场现状表现为招标景气度持续上行，2026年1-7月央国企风机中标规模达95.84GW，同比增长22.86%，但定标项目数量从439个回落至334个，大单、框架集采占比提升。7月央国企开标总规模4.77GW，主要落地于新疆等13个省份，陆上风电为绝对主力，海上风电仅17MW。央企仍是投资核心主力，占比88.97%。

研报未明确列出具体风险提示，但可推断相关风险可能包括政策变动风险、电力系统波动性增加带来的技术挑战、市场竞争加剧风险以及风电产业链各环节产能过剩风险。此外，风电投资格局向央企集中的趋势可能影响市场化竞争格局，需关注相关企业应对政策变化和市场竞争的能力。