广发电新周观点更新20240628电力设备电网基建投资高

电力设备：电网基建投资高增延续，看好国内特高压、配网建设陆续推进。6月28日，国家能源局公布5月电网工程完成投资474亿元，同比+13.9%，1-5月电网工程完成投资1703亿元，同比+21.6%。 在新能源高速发展的背景下，电网环节成为消纳瓶颈，电网建设亟需提速。 主网：24年仍需加快开工甘肃-浙江、蒙西-京津冀、大同-天津【广发电新】周观点更新20240628 电力设备：电网基建投资高增延续，看好国内特高压、配网建设陆续推进。6月28日，国家能源局公布5月电网工程完成投资474亿元，同比+13.9%，1-5月电网工程完成投资1703亿元，同比+21.6%。 在新能源高速发展的背景下，电网环节成为消纳瓶颈，电网建设亟需提速。 主网：24年仍需加快开工甘肃-浙江、蒙西-京津冀、大同-天津南特高压工程，预计24H2特高压招标建设持续提速，此外西北大基地推进亦有望带动超高压电网建设发展。 配网：考虑《》，配网改造大势所趋，配变、一二次融合、配网通信等有望迎来发展机遇。储能：美储装机保持高景气。 根据WoodMackenzie数据，#24Q1美国储能装机1.3GW/3.5GWh，同比 +81.2%/97.7%，创历史最好Q1并网规模，其中大储993MW/2952MWh，同比 +101%/130%，工商储19.4MW/44.4MWh，同比-41%/-58%，户储252.4MW/515.7MWh，同比+48%/33%。 根据EIA数据，5月美国大储并网1.1GW，同/环比+647%/+105%，其中光伏配储/独立储能占比分别为39%/61%。 1-5月累计2.8GW，同比+287%。#高比例新能源+美国输电网互联能力较差、预计部分州缺电力现象将长期存在、电力短缺预计将拉大峰谷价差，配储需求或将加快释放。 电动车：国内碳酸锂大厂开启夏季检修、铁锂小厂年中招标借机冲量有望加速铁锂行业出清。 （1）6月25日晚间，志存锂业公告集团下属的两家全资子公司江西金辉锂业和天卓新材料将于2024年7月1日起开展夏季检修工作。 （2）国内某电池大厂近期铁锂招标中，低端和中高端铁锂加工费走向分化，主要系开工率低产能富裕的小厂借机冲量，填满产能后将会越过供需平衡点。 产品结构性差异导致的加工费差异可能会加快行业出清节奏【类比年初低价负极价格修复过程】，持续关注微观企业行为对行业景气度的影响。