国金晨讯

图表1：7月3日主要市场指数行情回顾 2024/7/3 上证指数 深证成指 北证50 科创50 创业板指 中小综指 恒生指数 收盘点数 2,982.38 8,760.43 692.85 701.78 1,660.12 9,300.94 17,978.57 当日涨跌幅 -0.49% -0.59% -1.97% 0.38% -0.29% -0.76% 1.18% 年初至今涨跌幅 0.25% -8.02% -36.01% -17.63% -12.23% -12.51% 5.46% 数据来源：Choice，国金证券研究所整理 重点推荐 【固收首席分析师樊信江】如何看待专项债及化债新动向？ 行业报告 【电新首席分析师姚遥】储能行业月度跟踪：碳酸锂价格持续下跌，中美、新兴市场需求高景气 【金工首席分析师高智威】基金量化观察：沪深300ETF份额大增，红利ETF申报热度延续 指数跟踪 截至收盘日（2024/7/3），上证指数下跌0.49%，深证指数下跌0.59%，北证50下跌1.97%，科创50上涨0.38%，创业板指下跌0.29%，中小综指下跌0.76%，恒生指数上涨1.18%；沪深两市成交额5804亿元。 图表2：各指数涨跌幅表现 现价 当日涨跌 当日涨跌幅 成交金额（亿元） 年初至今涨跌幅 000001.SH 上证指数 2,982.38 -14.64 -0.49% 2,578.40 0.25% 399001.SZ 深证成指 8,760.43 -52.24 -0.59% 3,225.41 -8.02% 899050.BJ 北证50 692.85 -13.94 -1.97% 26.44 -36.01% 000688.SH 科创50 701.78 2.66 0.38% 402.26 -17.63% 399006.SZ 创业板指 1,660.12 -4.91 -0.29% 1,579.67 -12.23% 399101.SZ 中小综指 9,300.94 -71.25 -0.76% 1,022.03 -12.51% HSI.HI 恒生指数 17,978.57 209.43 1.18% 544.58 5.46% 资料来源：Choice，国金证券研究所整理 沪深港通 7月3日，北向资金当日净卖出14.03亿元，年初至今累计净买入316.47亿元；南向资金当日净买入34.07亿元， 年初至今累计净买入3527.33亿元。 图表3：年初至今北向、南向资金累计净流入（亿元） 北向合计南向合计 亿元 00 00 00 00 00 00 00 0 00 2024/1/2 2024/2/2 2024/3/2 2024/4/2 2024/5/2 2024/6/2 2024/7/2 4000 35 30 25 20 15 10 5 -5 -1000 来源：Choice，国金证券研究所 板块表现 分板块，7月3日，申万31个一级行业中，商贸零售（3.45%）、房地产（1.08%）、社会服务（0.66%）、综合 （0.57%）、电子（0.33%）涨幅居前；计算机（-1.83%）、国防军工（-1.69%）、煤炭（-1.68%）、机械设备（-1.41%）、美容护理（-1.27%）跌幅居前。 图表4：申万一级行业日涨跌幅 日涨跌幅 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 商贸零售房地产社会服务 综合电子 非银金融 钢铁有色金属食品饮料农林牧渔建筑材料电力设备建筑装饰公用事业轻工制造基础化工 传媒石油石化交通运输 环保家用电器纺织服饰 汽车 银行 医药生物 通信美容护理机械设备 煤炭 国防军工计算机 -3.0% 来源：Choice，国金证券研究所 【固收首席分析师樊信江】如何看待专项债及化债新动向？ 核心观点：新增债务限额余额存在地区分化，重点省份后续化债空间仍较大。据今年财政预算，地方政府新增债务限额达4.62万亿。6月17日，福建省财政厅公告2024年新增政府债务限额为1824亿元。据我们预测，广东、四川 等非重点省份限额余额空间较大，其中广东限额余额空间最大（接近1800亿），西藏等西部地区及两个计划单列市 限额余额空间或在300亿以下，15个地区限额余额空间或在1000亿以上。重点省份由于上半年供给较少，限额余额 规模充足，如重庆限额余额或在1100亿以上，后续化债空间仍较大。 风险提示：统计口径存在误差；地方债供给超预期风险。 【电新首席分析师姚遥】储能行业月度跟踪：碳酸锂价格持续下跌，中美、新兴市场需求高景气 核心观点：5月中美大储均保持高增长，验证需求高景气；6月欧洲央行宣布降息，有望推动户储需求逐步改善；5月中美大储均保持持续高增，验证需求高景气；印度、澳大利亚、智利发布重要政策、资金支持计划及招投标推进，新兴市场有望在中长期内贡献重要需求增量。重点推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、禾望电气、固德威。 风险提示：原材料价格反弹超预期；国际贸易风险；汇率波动风险。 【金工首席分析师高智威】基金量化观察：沪深300ETF份额大增，红利ETF申报热度延续 核心观点：在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入373.65亿元，其中沪深300ETF资金净流入239.50亿元，中证500ETF资金净流入51.02亿元，科创50ETF资金净流入17.52亿元，中证1000ETF资金净流入17.22亿元，中证A50ETF资金净流入17.05亿元。多只宽基ETF，特别是沪深300ETF资金流入大幅增加，代表核心资产的中证A50ETF也持续获得资金流入，5月份以来，中证A50ETF资金净流入超过130亿元。主题行业ETF上周资金净流入27.78亿元。其中金融地产、医药生物板块ETF净流入额分别为25.24、9.52亿元，消费、科技、高端制造、周期板块ETF净流出额分别为0.24、0.93、2.03、2.53亿元，金融地产板块ETF资金流入大幅增加。上周有多只红利ETF申报，本周也将有一只红利主题ETF新发行。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 固收首席分析师樊信江执业S1130522120003金工首席分析师高智威执业S1130522110003金工分析师赵妍执业S1130523060001 电新首席分析师姚遥执业S1130512080001电新分析师宇文甸执业S1130522010005 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告反映撰写研究人员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。 本报告仅为参考之用，在任何地区均不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，可能不易变卖以及不适合所有投资者。本报告所提及的证券或金融工具的价格、价值及收益可能会受汇率影响而波动。过往的业绩并不能代表未来的表现。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。 在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布该研究报告的人员。国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户。本报告对于收件人而言属高度机密，只有符合条件的收件人才能使用。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评 级高于C3级(含C3级）的投资者使用；本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略。对于本报告中提及的任何证券或金融工具，本报告的收件人须保持自身的独立判断。使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任。 若国金证券以外的任何机构或个人发送本报告，则由该机构或个人为此发送行为承担全部责任。本报告不构成国金证券向发送本报告机构或个人的收件人提供投资建议，国金证券不为此承担任何责任。 此报告仅限于中国境内使用。国金证券版权所有，保留一切权利。 上海 北京 深圳 电话：021-80234211邮箱：researchsh@gjzq.com.cn邮编：201204地址：上海浦东新区芳甸路1088号 紫竹国际大厦5楼 电话：010-85950438邮箱：researchbj@gjzq.com.cn邮编：100005地址：北京市东城区建内大街26号 新闻大厦8层南侧 电话：0755-86695353邮箱：researchsz@gjzq.com.cn邮编：518000地址：深圳市福田区金田路2028号皇岗商务中心 18楼1806 【小程序】 国金证券研究服务 【公众号】国金证券研究 敬请参阅最后一页特别声明 5