高频数据跟踪（2024年6月第5周）：二三线楼市销售同比回正

二三线楼市销售同比回正_高频数据跟踪(2024年6月第5周) 证券研究报告 经济增长：货运流量低于去年同期 尹睿哲分析师SAC执业证书编号：S1450523120003yinrz@essence.com.cn 生产：货运流量低于去年同期。 （1）电厂日耗季节性上行。7月2日，6大发电集团的平均日耗为82.6万吨，较6月25日的82.0万吨上升0.8%。6月27日，南方八省电厂日耗为195.5万吨，较6月20日上升1.3%。“南涝北旱”背景下，华东地区迟迟未进入高温模式，居民用电负荷不高，加之主汛期下水电超发，清洁能源发电占比提升，对火电耗煤形成压制。 刘冬分析师SAC执业证书编号：S1450523120006liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师SAC执业证书编号：S1450524040006zhaoxr@essence.com.cn （2）高炉开工率高位波动。6月28日，全国高炉开工率83.1%，较6月21日上升0.3个百分点；产能利用率89.1%，较6月21日下降0.7个百分点。6月28日，唐山钢厂高炉开工率93.5%，较6月21日持平。随着目前原料持续走强，成材现货出货较差，钢厂生产利润持续压缩，多地钢厂生产开始亏损。 相关报告 （3）轮胎开工率回升速度放缓。6月27日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率62.5%，较6月20日上升4.3个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率79.3%，较6月20日上升0.3个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率窄幅波动。6月27日，江浙地区涤纶长丝开工率86.9%，较6月20日上升0.2个百分点；同期，下游织机开工率67.5%，较6月20日下降0.1个百分点。999563332 （5）全国整车货运流量低于去年同期。7月2日，近一周全国整车货运流量指数均值较6月25日当周下降3.7%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降4.5%/下降3.2%/下降4.5%/下降4.0%/下降2.4%。 需求：二、三线楼市销售同比回正。 （1）二、三线楼市销售同比回正。7月1-2日，30大中城市商品房日均销售面积为32.1万平方米，较6月同期（16.1万平）环比上涨99.8%，较去年7月（21.6万平）上升49.0%，较2022年7月（40.2万平）下降20.1%，较2021年7月（86.8万平）下降63.0%。7月以来，二三线楼市销售同比回正，这是2021年以来排除疫情干扰因素后的首次，但由于目前7月的统计区间仅有2天，数据的持续性仍需关注。 （2）车市零售销量平稳。6月零售同比下降8%。6月第四周，全国乘用车市场零售达到日均9.5万辆，同比下降1%，环比5月同期增长17%；初步统计，6月全月，乘用车市场零售175.5万辆，同比下降8%，环比增长2%；今年以来累计零售同比增长3%。6月批发同比下降5%。6月第四周，全国乘用车市场批发达到日均13.7万辆，同比增长1%，环比5月同期增长11%；初步统计，6月全月，乘用车市场零售213万辆，同比下降5%，环比增长4%；今年以来累计批发同比增长6%。 （3）钢价反弹乏力。7月2日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较6月25日分别上涨0.6%、上涨0.2%、上涨0.5%和下跌0.4%。7月以来，上述品种环比分别下跌1.9%、下跌1.1%、下跌1.1%和下跌1.3%，同比分别下跌6.6%、下跌5.6%、下跌4.8%和下跌7.6%。随着南方部分地区强降雨过程趋于结束，加上钢厂检修减产数量增多，钢市供需压力有所好转，但淡季需求难以持续向好，钢价反弹乏力。钢材缓慢累库。6月28日，五大钢材品种库存1272.7万吨，较6月21日上升1.2万吨。 （4）水泥价格持稳。7月2日，全国水泥价格指数较6月25日上升0.1%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下降0.3%和下降0.4%，表现弱于全国平均水平。 （5）玻璃价格转为震荡。7月2日，玻璃活跃期货合约价报1564.0元/吨，较6月25日上涨1.1%。7月以来，玻璃价格环比下降3.8%（前值下降1.4%），同比下跌5.4%（前值上涨5.2%）。 （6）集运运价指数旺季上行。6月28，CCFI指数较6月21日上涨5.1%；同期SCFI指数上涨6.9%。红海危机导致船舶被迫绕行的问题尚未解除，又遭遇美东劳资谈判迟迟没有结果，美东码头怠工压力加大运力缺口，推动集装箱船运价持续上扬。6月以来，CCFI指数同比上涨92.6%，环比上涨30.2%；SCFI指数同比上涨256.6%，环比上涨30.1%。 通货膨胀：农产品价格指数止跌回升 CPI：猪价偏弱调整。 （1）猪价偏弱震荡。7月2日，猪肉平均批发价为24.4元/公斤，较6月25日下降0.1%。6月末猪价回落后，养殖端挺价压栏情绪再起，二次育肥滚动入场托底猪价止跌企稳。不过需求延续端午后的弱势格局，屠企缩减宰量，消费低迷之下，猪价向上驱动力不足。 （2）农产品价格指数止跌回升。7月2日，农产品批发价格指数较6月25日上升1.3%。分品种看，蔬菜（上涨4.3%）>鸡蛋（上涨1.9%）>鸡肉（上涨1.1%）>羊肉（上涨0.4%）>牛肉（上涨0.1%）>猪肉（下跌0.1%）>水果(下跌1.4%）。 PPI：工业品价格多数续跌。 （1）油价持稳在近两月高点。7月2日，布伦特和WTI原油现货价报88.6和82.8美元/桶，较6月25日分别上涨2.1%和上涨2.4%。一方面，美国汽车协会预计独立日假期旅行将显著增长，石油夏季需求预期强劲；另一方面，飓风贝丽尔袭击加勒比海地区，加剧对美国炼油和海上生产中断的担忧，油价偏强运行。 （2）铜铝温和上涨。7月2日，LME3月铜价和铝价较6月25日分别上涨0.5%和上涨1.3%。7月以来，LME3月铜价环比下跌1.0%，同比上涨14.3%；LME3月铝价环比下跌0.6%，同比上涨15.2%。 （3）国内商品指数环比转涨。7月2日，南华工业品指数较6月25日上涨2.0%；CRB指数较6月25日下跌0.02%。7月以来，南华商品指数环比上涨1.1%（前值下跌2.8%），同比上涨11.6% （前值上涨16.1%）；CRB指数环比下跌0.6%（前值下跌0.2%），同比下跌3.4%（前值下跌1.0%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：货运流量低于去年同期.............................................61.1.生产：货运流量低于去年同期...........................................61.1.1.生产端：电厂日耗季节性上行......................................61.1.2.生产端：高炉开工率高位波动......................................71.1.3.生产端：轮胎开工率回升速度放缓..................................71.1.4.生产端：全国整车货运流量低于去年同期............................81.2.需求：二、三线楼市销售同比回正.......................................81.2.1.需求端：二、三线楼市销售同比回正................................81.2.2.需求端：车市零售销量平稳........................................91.2.3.需求端：钢价反弹乏力............................................91.2.4.需求端：水泥价格持稳...........................................101.2.5.需求端：玻璃价格转为震荡.......................................101.2.6.需求端：集运运价指数旺季上行...................................112.通货膨胀：农产品价格指数止跌回升..........................................122.1. CPI：农产品价格指数止跌回升.........................................122.1.1.猪价偏弱震荡...................................................122.1.2.农产品价格指数止跌回升.........................................132.2. PPI：工业品价格多数续跌.............................................132.2.1.油价持稳在近两月高点...........................................132.2.2.铜铝温和上涨...................................................142.2.3.工业品价格多数续跌.............................................14 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）..............................................6图2.本周6大发电集团日耗升至去年同期水平....................................6图3. 6月27日，南方八省电厂日耗195.5万吨....................................6图4.钢厂高炉开工率高位波动..................................................7图5.全国钢厂产能利用率转向回落..............................................7图6.轮胎厂开工率回升速度放缓................................................7图7.江浙地区涤纶长丝开工率窄幅波动..........................................7图8.全国整车货运流量明显回落................................................8图9.7月整车货运流量指数同比转降.............................................8图10.楼市销售边际改善.......................................................8图11.二、三线楼市销售同比回正...............................................8图12.6月以来，乘用车零售同比下降8%.........................................9图13.6月以来，乘用车批发环比5月增长4%.....................................9图14.钢价窄幅震荡...........................................................9图15.钢材缓慢累库...........................................................9图16.水泥价格持稳..........................................................10图17.水泥价格同比转正....................................................