巨星科技2024H1业绩预告点评：Q2业绩超预期，手工具需求边际回暖

巨星科技公司更新报告

公司概况

• 评级：维持“增持”
• 上次评级：维持“增持”
• 目标价格：31.59元（不变）
• 当前价格：24.70元
• 时间：2024年7月1日

市场表现与财务数据

• 过去一年市场表现：升幅-4%
• 相对指数表现：1月+2%，3月+7%，12月+37%
• 52周股价区间：17.29元至27.65元
• 总市值：29,702百万元
• 总股本/流通A股：1,203百万股
• 流通B股/H股：无
• 资产负债表摘要：
  • 股东权益：15,261百万元
  • 每股净资产：12.69元
  • 市净率：1.9倍
  • 净负债率：-19.53%

经营动态与趋势

• 业绩：第二季度业绩超预期，全年业绩增长稳健。
• 手工具需求：手工具需求边际回暖，下游市场需求逐步回暖。
• 战略推进：
  • 扩张产品线，提升市场份额。
  • 电动工具业务进展顺利，业绩拐点显现。
  • 积极拓展海外业务，跨境电商预计保持30%以上年增长率。

财务预测与估值

• 2024-2026年EPS：
  • 2024年：1.73元
  • 2025年：2.09元
  • 2026年：2.43元
• 目标价：维持31.59元
• 评级：维持“增持”

风险提示

• 美联储降息延后风险
• 行业需求恢复不及预期

结论

巨星科技作为手工具行业的龙头，通过积极的产品创新、市场份额的扩大以及国际化战略的推进，展现出强劲的增长潜力。随着商超库存调整完成、美国潜在的降息带来的终端需求回暖，以及公司内部盈利能力的提升，预计公司未来业绩将持续增长。上调2024-2025年盈利预测，并新增2026年的盈利预测，维持目标价31.59元，维持“增持”的评级。