国君策略2024年7月金股组合：选股策略：布局反弹，科技为先

A股策略专题总结

市场展望与策略

1. 市场触底企稳，布局7月反弹

• 观点概述：股市在经历调整后触底企稳，重点关注中报有望超预期的方向，尤其是科技板块，认为在不确定性的降低下，市场有望迎来“进二退一”的震荡上升走势。
• 具体领域：重点关注周期复苏的科技硬件、涨价资源品、以及出口链制造，这些领域在中报期的表现可能较为突出。

中报预期与市场策略

2. 中报前瞻与投资策略

• 预期领域：预计中报中，受益于产业趋势或周期恢复的科技硬件（如光模块、消费电子、半导体、面板、计算机设备等），价格中枢显著抬升的资源品（如贵金属、工业金属、航运、氟化工等），以及出口延续高景气的中游制造（如船舶、家电、轮胎、两轮车、手工具、轨交设备等）表现较好。
• 投资策略：在市场不确定性下降背景下，聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，同时布局具有稳定红利的领域，如运营商、电力、石化央企等。

主题推荐与风险提示

3. 主题推荐与风险考量

• 主题推荐：包括AI智能终端、低空经济、电力改革、车路协同等主题，强调在特定政策和市场需求驱动下的投资机会。
• 风险提示：主要关注海外高利率持续时间超预期和全球地缘政治的不确定性对市场的影响。

宏观经济与政策分析

4. 宏观经济与政策动态

• 政策与市场关系：探讨了政策对经济的支撑作用，特别是财政与货币政策的调整对经济稳定增长的促进效果。
• 市场预期：分析了宏观经济政策对市场预期的影响，强调政策落地速度和内生动能恢复对经济企稳的重要性。

行业与公司分析

5. 行业与公司亮点

• 电子行业：强调了开发者生态与私有云赋能对苹果终端的提升，以及对供应链的影响。
• 立讯精密：作为电子行业的代表企业，其产品布局和AI推动的加速增长被特别提及。

结论

该报告提供了对未来A股市场的多维度分析，包括市场趋势、中报预期、主题推荐、政策动态以及特定行业的深入分析。建议投资者关注中报预期的超预期领域，特别是科技板块和具有稳定红利的行业，并留意政策动态和主题投资机会。同时，报告提醒了海外高利率和全球地缘政治不确定性等潜在风险。