轮胎行业月报（2024年5月）：外贸需求向好支撑轮胎景气度延续

轮胎行业月报（2024年5月） 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@longone.com.cn 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系人：张晶磊联系方式：zjlei@longone.com.cn 2024年06月26日 一 、 原 料 成 本 端 ： 主 要 原 材 料 价 格 仍 维 持 相 对 高 位 二 、 生 产 端 ： 半 钢 胎 开 工 率 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 外 贸 支 撑 我 国 轮 胎 配 套 市 场 需 求 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 5月 主 要 原 材 料 价 格 仍 维 持 高 位 ●5月 轮 胎 上 游 原 材 料 价 格 ：2024年5月 丁 二 烯 均 价11357.29元/吨，环 比 下 降1.35%，同 比 上 涨48.06%； 天 然 橡 胶 均 价1700.7 5美 元/吨，环 比 上 涨3.66%，同 比 上 涨23.65%； 丁 苯 橡 胶 均 价1348 1.25元/吨，环 比 上 涨1.27%，同 比 上 涨16.2 7%；炭 黑 均 价8950元/吨，环 比 持 平，同比上 涨23.01%；锦纶帘子布 均价22500元/吨，环 比上 涨0.8 4%，同 比 上 涨1.14%。 5月 天 然 橡 胶 进 入 增 产 区 ， 产 量 上 行 ●2 0 2 4年5月 ， 我 国 天 然 橡 胶 消 费量为60万 吨 ， 环 比 下 降-2. 02%， 同 比上 升1 . 6 1%； ●5月 我 国 天然 橡 胶 产 量 为9. 32万 吨 ， 环比 上 升6 6.1 3%； ●5月我 国进口 天 然 橡 胶 数 量 为47. 88万 吨 ，环 比 下 降-14. 10%， 同 比 上 升2. 95%； ●5月A N R P C成 员 国 天 然 橡 胶 产量 为7 9 . 42万吨， 环 比 上 升49. 85%， 同 比 上涨4 . 83%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 5月 海 运 费 略 有 反 弹 ●2 0 2 4年5月 波 罗 的 海 货 运 指 数(FB X )均 值 为309 9.89点 ， 环 比 上 涨27. 86%， 同 比 上 涨114. 27%； ●C C F I（ 美东 航 线 ） 均 值 为1143. 77点，环 比上涨8. 83%， 同 比 上 涨2 6 . 1 0 %； ●C C F I（ 美西 航 线 ） 均 值为10 48. 51点，环比上 涨13. 11%， 同 比 上 涨44. 22%。 一 、 原 料 成 本 端 ： 主 要 原 材 料 价 格 仍 维 持 高 位 二 、 生 产 端 ： 半 钢 胎 开 工 率 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 外 贸 支 撑 我 国 轮 胎 配 套 市 场 需 求 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 5月 国 内 半 钢 轮 胎 支 撑 整 体 产 量 环 比 回 升 ●2 0 2 4年5月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外 胎产量9340万条，同 比上涨9. 47%， 环 比 上 涨4. 42%； ●半 钢 胎 产 量5642万 条 ， 环 比 下降1. 74%，同比 上涨6. 65%； ●全 钢 胎 产 量1202万 条 ， 环 比 下降11. 03%， 同 比 下 降2. 36%。 轮 胎5月 出 口 同 环 比 均 增 ， 景 气 度 持 续 向 好 ●2 0 2 4年5月 ， 中 国 出 口 新 的 充 气橡胶 轮胎5 6 3 8万条 ，同比 上 涨4. 76%， 环 比 上 涨3. 56%； ●2 0 2 4年5月 ， 中 国 小 客 车 胎 对 外出口2874. 06万条，同 比增加7. 91%， 环 比 增 加2.4 5%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口1066. 15万条 ， 同 比 减 少1 . 0 9 %， 环 比 增 加2.7 6%。 5月 半 钢 胎 开 工 率 延 续 高 位 运 行 ， 全 钢 略 有 下 滑 ●2 0 2 4年5月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率7 8 . 9 8 %， 环 比减 少0.9 8pc t， 同 比 增 加8. 68pc t； ●全 钢 胎 月 度 平 均 开 工 率58. 86%， 环比减少8. 04pc t，同比 减少2. 03pc t。 一 、 原 料 成 本 端 ： 主 要 原 材 料 价 格 仍 维 持 高 位 二 、 生 产 端 ： 半 钢 胎 开 工 率 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 外 贸 支 撑 我 国 轮 胎 配 套 市 场 需 求 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 米 其 林 轮 胎 全 球 月 度 市 场 趋 势 ●乘用车 配套 市 场 方 面，由 于 原 始设备制 造商活动大幅放 缓以及来自中 国 汽 车（尤 其 是 电 动 汽 车 领 域）的 竞 争 加 剧，欧 洲 的 需 求大幅下 降，北 美 的 需 求 小 幅 下 降。在中 国，市场继续主 要受到出口车 辆 产 量 增 加 的 推 动。总 体 而 言，今 年 迄 今 全 球 乘 用 车 配 套需 求 持 平2023年 的 水 平。乘 用 车 替 换 方 面，欧 洲 和 美 国 的 月 度 需 求 与2023年5月 相 比 正 在 正 常 化，并 出 现 适 度 增 长。在 中 国，需 求 略 有 下 降，但 由 于 基 数 效 应下 滑幅度有限。累计看全球需 求增长4%。 ●卡客车 胎配 套 市 场 方 面，欧 洲 五月份延 续了今年前几个 月的情况，在 不 利 的 比 较 基 础 上 出 现了显 著下 降。北 美 市 场 五 月 整 体 稳定，南 美洲 的 反 弹 在 去 年 低 基 数效应下 仍在持续。替换 市场方面，北 美 地 区 受 到 关 税 即 将 落 地 影 响，推 动 了 在 亚 洲 的 进 口 需 求。南欧和 北欧 趋 势 良 好，但 土 耳 其大幅下 滑。在 南 美，尽 管巴西市场仍 呈 上 升 趋 势，但 需 求 却 在 逐 渐 下 降。今 年 迄 今，全 球 市 场（不 包 括 中 国）增 长 了5%，其中亚洲地区 向欧美的出口 起到强烈推动 作 用。米其林乘用车轮胎市场需求月度趋势（5月份）米其林卡客车轮胎市场需求月度趋势（5月份） 中 国 ： 汽 油 消 费 量 维 持 高 位 ， 柴 油 消 费 量 下 滑 ， 重 卡 销 量 环 比 略 降 ●202 4年5月，中 国 汽 油 消 费 量 为1296.02万 吨，环 比 上 涨0.33%，同 比 上 涨7.62%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1627.42万 吨，环比 下 降-1.44%，同 比 下 降-9.13%； 中 国 ： 物 流 业 景 气 指 数 、 物 流 运 价 指 数 保 持 稳 定 ●2 0 2 4年5月，中 国 物 流 业 景 气 指数为51.80%，环 比 下 降0.6pc t，同比 增 长0.3pc t； ●由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安物 流 集 团 联 合 调查 的 中 国 公 路 物流 运 价 指 数 为102.96点，比 上 月 回 升0.14%，比 去 年 同 期上 涨0.40%。五 月 运 价 指 数 小 幅回升，主 要 是4-5月份道 路货运业务需 求 呈 现 改 善 趋 势，市 场 活 跃 度 有 所 提 高。但 五 月 运 价指 数 环 比 回 升 幅 度 较 小，与 上 月相 比回升幅度收 窄，反映出运 力供给 总 体 饱 和，供 需 宽 松 局 面 延 续。 13资料来源：同花顺，东海证券研究所 美 国 ： 汽 柴 油 消 费 环 比 上 升 ●据EI A统 计，2024年5月，美 国 车 用 成 品 油 消 费 量 均 值 为9033.75千 桶/天，环 比 上 涨5.30%，同 比 下 降1.66%； 柴 油 消 费量 均 值 为3749.50千 桶/天，环 比上涨8.05%，同 比 下 降3.95%。 14资料来源：EIA，东海证券研究所 美 国 ： 轮 胎 进 口 量 处 近 年 历 史 同 期 较 高 水 平 ●2024年4月，美 国 乘 用 车 轮 胎 进 口 量139 4.05万 条，同 比 增 长3.48%，环 比 减 少2.38%； 卡 客 车 轮 胎 月 度 进 口 量523.97万条，同 比 增长33.61%，环比增加0.53%。整体来看均处 于近年历史同 期较高水平。 ●1-4月，美 国 自 中 国 进 口 轮 胎 数 量 共 计879万 条，同 比 增17%。其 中，乘 用 车 胎 同 比 降34%至53万 条 ； 卡 客 车 胎 同 比 降22%至59万 条。1-4月，美 国 自 泰 国 进 口 轮 胎 数 量 共 计226 1万 条，同 比 增48%。其 中，乘 用 车 胎 为137 5万 条，同 比 增4 1%； 卡客 车 胎 为6 2 0万 条，同 比 增57%。 欧 洲 ： 乘 用 车 配 套 及 替 换 市 场 上 涨 ， 卡 客 车 市 场 有 待 修 复 ●2 0 2 4年3月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为108.09万 辆，环 比 下 降21.87%，同 比 上 升12.02%； ●据ET R M A公 布，202 4年Q1欧 洲乘用 车替 换胎 销量5624.4万 条，同 比 增 长2.88%，卡 客 车 替 换 胎 销 量276.3万 条，同 比 下降1 2.91%。与2023年Q1相 比，卡 客 车 替 换 市 场 仍 呈 负 增 长 趋 势，乘 用 车 替 换 市 场 自2 023年Q4起 最 后 一 个 季 度 开 始 的 复苏，主 要 是由冬季轮 胎销售推动的。 一 、 原 料 成 本 端 ： 主 要 原 材 料 价 格 仍 维 持 高 位 二 、 生 产 端 ： 半 钢 胎 开 工 率 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 外 贸 支 撑 我 国 轮 胎 配 套 市 场 需 求 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 行 业 要 闻 ●1） 大 陆 马牌轮胎合肥 工厂四期扩建 项目正式投产 6月2 0日 上 午 ， 大 陆 马 牌 轮胎合肥工 厂四期扩建项 目正式投产。 作 为 在 中 国 的 首 个 也 是 唯 一 一 个 轮 胎 生 产 基 地 ， 工 厂 预 计在2 0 27年 满 产 ， 届 时 ， 大 陆 马 牌轮 胎合肥工厂的 年产能将提高 至1800万 条 乘 用 车 和 轻 型 卡 车 轮 胎 。 （ 来 源 ： 合 肥 日 报 ） ●2） 赛 轮 轮 胎 股 东 新 华 联 控 股减持1 %股 份 2 0 24年6月19日 ， 公 司 收 到股东新 华联控股有限 公司(简称“新 华 联 控 股 ”)发 来 的《通 知 函》，2024年5月7日 至2024年6月1 9日， 新 华 联 控 股 通 过 集 中 竞价 方式减持3, 288. 09万股 公司股份， 占 公 司 总 股 本 的1%。 （ 来 源 ： 公 司 公 告 ） ●3） 柬 埔 寨 前 五 月 轮 胎 出 口 额达3. 08亿美 元 柬 埔 寨 近 年 来 在 汽 车 轮 胎 出 口 领 域 取 得 了 显 著 增 长 ， 据 最 新 数 据 显 示 ，2024年 前 五