轮胎行业月报（2024年4月）：内需维稳，出口景气度持续

20244 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系人：张晶磊联系方式：zjlei@longone.com.cn 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@longone.com.cn 2024年05月23日 4 ●4月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2024年4月 丁 二 烯 均 价11512. 50元/吨， 环 比 上 涨1. 98%， 同 比 上 涨36. 01%； 天 然 橡 胶 均 价1 6 4 0. 75美元/吨 ，环比下降0. 83%，同比 上涨19. 08%；丁苯橡胶 均价13311.9 6元/吨，环比上涨0.8 2%，同 比上涨1 5 . 46%； 炭 黑 均 价8950元/吨，环比 持平，同比上 涨2. 52%； 锦纶帘 子 布 均 价22250元/吨 ， 环 比 持 平 ， 同 比 上 涨1. 14%。 3 ●2 0 2 4年3月 ， 我 国 天 然 橡 胶 消 费量为6 4 . 7万吨， 环 比 上 升43. 05%，同比 上升2 . 57%； ●3月 我 国 产量 为1. 48万 吨 ， 环 比上升2 8 9 . 47%； ●3月我 国进口 天 然 橡 胶 数 量 为58. 06万 吨 ，环 比 上 升22. 23%， 同 比 上 升0. 96%； ●3月A N R P C成 员 国 天 然 橡 胶 产量 为5 4 . 40万吨， 环 比 下 降28. 39%， 同 比 上涨0 . 78%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 4 ●2 0 2 4年4月 波 罗 的 海 货 运 指 数(FB X )均 值 为242 4.39点 ， 环 比 下 降1 6 . 8 5 %， 同 比 上 涨61. 74%； ●C C F I（ 美东 航 线 ） 均 值 为10 51点，环比下 降10. 93%， 同 比 上 涨1 5 . 4 9 %； ●C C F I（ 美西 航 线 ） 均 值 为92 7点 ， 环 比 下 降10. 00%， 同比上涨31. 86%。 4 ●2 0 2 4年4月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外 胎产量8944. 90万条，同 比上涨4. 90%， 环 比 下 降7.7 0%； ●半 钢 胎 产 量5742万 条 ， 环 比 上涨0. 14%， 同 比 上 涨5. 01%； ●全 钢 胎 产 量1351万 条 ， 环 比 下降5. 79%， 同 比 下 降3. 71%。 ●2 0 2 4年4月 ， 中 国 出 口 新 的 充 气橡胶 轮胎5444万条 ，同比 上 涨7. 38%， 环 比 下 降1. 89%； ●2 0 2 4年4月 ， 中 国 小 客 车 胎 对 外出口2805. 21万条，同 比增加15. 41%， 环 比 减 少6. 32%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口1037. 55万条 ， 同 比 减 少0 . 8 7 %， 环 比 减 少3.9 5%。 4 ●2 0 2 4年4月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率79. 96%， 环 比 增 加0.6 2pc t， 同 比 增 加7. 36pc t； ●全 钢 胎 月 度 平 均 开 工 率66. 91%， 环比减少3. 04pc t，同比 减少0. 37pc t。 ●2024年4月 乘 用 车 胎 配 套 市 场 方面，欧洲和北美本月 需求良好，中国 市 场 主 要 受 出 口 汽 车 产 量 增 加 的 推 动，增 幅 显 著。累 计 来看，全 球 需 求 现 已 超 过2023年 的 水 平。替 换 市 场 方 面，欧 洲 和 北 美 的 需 求 呈 正 增 长 态 势，我 国 月 度 需 求 较 去 年 略 有 下 降，主要 由 于 去 年 同 期 疫 情 结 束 后 市 场的 大 幅 修 复。年初 至 今，全 球 需求 增 长5%，其 中 北 美&中 美 洲 增 长8%，市 场 表 现 出 积 极 趋 势。 ●卡 客 车 胎 配 套 市 场 方 面，欧 洲 仍 延 续 开 年 以 来 的 下 降 趋 势，南 美 洲 同 比 大 幅 增 加，主 要 由 于20 23年 同 期 受 反 污 染 法 规 影 响 基数 较 低。替 换 市 场 方 面，北 美 地区受到 关税即将落地影 响，推动了在 亚 洲 的 进 口 需 求。南 美 洲 市 场，受 巴 西 工 业 活 动 的 推 动，以 及 亚 洲 进 口 推 动，市 场 需 求 呈 积 极 增 长。今 年 迄 今，全 球 市 场（不 包 括 中 国）增 长 了5%，其 中 亚 洲 地 区 向 欧 美 的 出 口 起 到强 烈 推 动 作 用。 ●202 4年3月，中 国 汽 油 消 费 量 为1313.91万 吨，环 比 上 涨0.93%，同 比 上 涨4.54%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1727.27万 吨，环比 上 涨7.76%，同 比 上 涨1.04%； ●2 0 2 4年4月，我 国 重 卡 市 场 销 售约8.23万 辆左右，环 比3月 份 下 降28.90%，比 上 年 同 期 小 幅 下 降0.97%。 ●2 0 2 4年4月，中 国 物 流 业 景 气 指数为52.4%，环 比增长0.9pc t，同 比 减 少1.4pc t； ●由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为102.8点，比 上 月 回 升0.33%，比 去 年 同 期回 落0.39%。综 合 来 看，4月 份 经 济 运 行 延 续 良 好 恢 复 态 势，市 场 需 求 和 企 业 生 产 扩 张 保 持 稳 中 向 好，新 能 源 拉 动 和 一 系列以 旧换新 举 措 下，公 路 运 输 市场活 力有所增 强、需 求向好。同时进 入4月 运 力 供 给 小 幅 增 长，虽 然 临 近 假 期 当 周 运 力 环 比趋 缓，但整 体 仍 较 为 充 足。总 的来看4月份公 路运输市 场供需有 所改善，市 场 趋 于 活 跃，运 价 指 数 结 束 了 两 月 连 续 回 落，迎来 小 幅 回 升。 13资料来源：同花顺，东海证券研究所 ●据EI A统 计，2024年4月，美 国 车 用 成 品 油 消 费 量 均 值 为8578.75千 桶/天，环 比 下 降4.29%，同 比 下 降3.57%； 柴 油 消 费量 均 值 为3470.25千 桶/天，环 比下降7.50%，同 比 下 降8.24%。 14资料来源：EIA，东海证券研究所 ●2024年3月，美 国 乘 用 车 轮 胎 进 口 量142 8.09万 条，同 比 增 长5.83%，环 比 增 长3.95%； 卡 客 车 轮 胎 月 度 进 口 量521.23万条，同 比 增长24.9 7%，环比增加4.70%。整体来看均处 于近年历史同 期较高水平。 ●从 进 口 国 来 看，乘 用 车 轮 胎 方 面，泰 国、墨 西 哥、越 南 仍 占 据 进 口 国 前 三 地 位，进 口 份 额24.08%； 卡 客 车 轮 胎 方 面，泰国、越 南、加 拿 大 持 续 占 据 美 国进 口量前三的地 位，柬埔寨进 口份额 超 过 日 本，位 列 第 四。 ●2 0 2 4年3月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为108.09万 辆，环 比 下 降21.87%，同 比 上 升12.02%； ●据ET R M A公 布，2 0 2 4年Q1欧 洲乘用 车替 换胎 销量5624.4万 条，同 比 增 长2.88%，卡 客 车 替 换 胎 销 量276.3万 条，同 比 下降1 2.91%。与2023年Q1相 比，卡 客 车 替 换 市 场 仍 呈 负 增 长 趋 势，乘 用 车 替 换 市 场 自2 023年Q4起 最 后 一 个 季 度 开 始 的 复苏，主 要 是由冬季轮 胎销售推动的。 ●1） 山 东 省 第 一 批 关 停 退 出 “两高” 项目清单对外 公示，山东8个 轮 胎 项 目 拟 关 停 退 出 关 停 清 单 涉及山东君 诚橡胶科技有 限公司“年产60万套全钢载 重子午线轮胎 项目（工程胎 ）”、东营市 浦江工贸有限 公司 “ 年 产3万 条 工 程 轮 胎 项 目 ” ；东 营市天通橡塑 有限责任公司 “年产3. 5万 套 低 压 专 用 轮 胎 及 橡 胶 管 材 制 品 项 目 ” ； 烟 台 恒 宇橡 胶 有 限 公司 “ 年 产1万 条 高 弹 性工 业车辆用实心 轮胎”等，年 产能超180万 条 。 （ 来 源 ： 轮 胎 世 界 网 ） ●2） 山 东 省 东 营 市 贸 促 会3月 份率企 业出海，取得 丰硕成果 此 次 贸 促 会出访印尼 、泰国和越南 ，取得丰硕成 果。其中，万 达宝通与印尼 阿尔塔马斯繁 荣昌盛公司， 签署全钢胎销 售合同 ， 合 同 金额 高 达20 00万 美 元 （约 合人民币1. 45亿元 ）；金宇轮胎 与 越 南 西 贡V R G投 资 控 股 有 限 公 司 ， 签 署 投 资 建 设 年 产2 0 0万条 全钢 子 午 线 轮 胎 （TB R）生产线的 合作协议，投 资金额高达1 . 9亿 美 元 （ 约 合 人 民 币13. 75亿 元 ） 。 （ 来 源 ： 山 东 省 贸促 会 ） ●3）6家轮 胎 企 业 进 入 中 国 品 牌500强 2 0 2 4年5月9日 ， 由 全 球 品牌研究院 发布的《中国 最具价值品牌5 0 0强》榜 单 中 ， 有6家 轮 胎 企 业 登 上 榜 单 ， 分 别 为 朝 阳 轮胎 ， 以3 53. 88亿 元 的 品 牌 价 值 ，位列第296位；赛轮轮 胎，品牌价值 为329. 25亿 元 ， 排 名 第313位 ； 玲 珑 轮 胎 ，2 86.3 8亿 元的 品 牌 价 值， 位 列 第338位 ； 双钱轮 胎，品牌价值 为156. 51亿元，排 名 第429位 ； 贵 州 轮 胎 ，12 2.3亿 元 的 品 牌 价 值 ， 位 列 第4 7 5位； 双星 轮 胎 ， 品 牌 价 值 为90. 96亿 元，排名第49 5亿元。（来源 ： 全 球 品 牌 研 究 院 ） ●4） 美 国 发布对泰国卡 客车轮胎反倾 销初裁 2 0 2 4年5月1 5日 ， 美 国 商 务部发布了 对泰国卡客车 轮胎反倾销初 步 裁 决 ， 认 为 出 口 自 泰 国 的 卡 客 车 轮 胎 在 美 国 以 低 于 公 平价 值 的 价 格销 售 ， 并 初 步 裁 定 倾销 幅度如下：1） 浦林成山（泰 国）有 限 公 司 ：0%；2） 普 利 司 通 ：2. 35%；3） 其 他 企 业 平 均税 率 为2. 35 %。 本 案 的 最 终 裁 定 预计将在本次 初步裁定之日 起135天内 作 出 。 （ 来 源 ： 中 国 橡 胶 工 业 协 会 ） ●5） 普 利 司通泰然者T 005配套蔚 来ET 7、上汽通用 汽车别克品牌 全新GL8陆 尊PH E V 本 次 配 套 的 轮 胎 泰 然 者T005，采 用独特低滚阻 技术E NLI T EN ®。E N LI TE N®技 术 除 了 在 生 产 过 程 中 能 有 效 减 少 二 氧 化 碳排 放 量 以 外， 也 能 够 有 效 降 低 轮胎 滚动阻力，减 少车辆能源消 耗。（来 源 ： 公 司 官 网 ） ●6） 普 利 司 通 上 海 车 之 翼 臻 选店开业 ，深度布局中 国高端乘用车 市场 2 0 2 4年4月，普利司通 （中国）投资 有限公司宣布 ，继武汉、烟 台、乐山开设 三家车之翼旗 舰臻选店后， 第四家车之翼 臻选 店 在 上 海正 式 开 业