轮胎行业月报（2024年3月）：3月轮胎供需两旺，4月有望持续高景气

轮胎行业月报（2024年3月） 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@longone.com.cn 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系人：张晶磊联系方式：zjlei@longone.com.cn 2024年04月19日 一 、 原 料 成 本 端 ： 成 本 支 撑 较 强 二 、 生 产 端 ： 开 工 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 需 求 复 苏 ， 出 口 数 据 超 预 期 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 3月 主 要 原 材 料 价 格 持 续 上 行 ●3月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2024年3月，丁二烯均 价11289元/吨 ，环 比 上 涨12. 06 %， 同 比 上 涨28. 38%； 天 然 橡 胶 均 价1 6 5 5美 元/吨 ， 环 比 上 涨5. 09 %，同 比上涨17. 94%；丁苯橡胶 均价13204元/吨 ， 环 比 上 涨4. 05%， 同 比 上 涨15. 28%； 炭黑 均 价8 950元/吨 ， 环 比 上 涨13. 81%， 同 比 下 降9. 72%；锦纶 帘子布 均 价2 2 2 5 0元/吨 ， 环 比 持 平 ， 同 比 上 涨1. 62%。 2月 天 然 橡 胶 产 需 均 呈 下 降 趋 势 ●2 0 2 4年2月 ， 我 国 天 然 橡 胶 消 费量为4 5 . 2万吨， 环 比 下 降21. 8%， 同比下 降1 9 . 39%； ●1-2月， 我国 产 量 为0. 09万 吨 ，同比下降3 5 . 71%； ●2月 ， 我 国进 口 天 然 橡 胶 数 量 为47. 5万吨 ， 环 比 下 降16. 09%， 同 比 下 降1 5 . 01%； ●2月 ，A N R PC成 员 国 天 然 橡 胶产 量为7 5 . 97万吨， 环比下降24. 69%，同比下降7 . 20%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 3月 海 运 费 有 所 回 落 ， 但 仍 高 于 去 年 同 期 水 平 ●2 0 2 4年3月 ， 波 罗 的 海 货 运 指 数(F BX )均 值 为2 915. 6点 ， 环 比 下 降14. 00%， 同 比 上 涨87. 05%； ●C C F I（ 美东 航 线 ） 均 值 为1180点，环 比下降9. 58%， 同 比 上 涨11. 11%； ●C C F I（ 美西 航 线 ） 均 值 为10 30点，环比下 降6. 36%， 同比上涨40. 33%。 一 、 原 料 成 本 端 ： 成 本 支 撑 较 强 二 、 生 产 端 ： 开 工 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 需 求 复 苏 ， 出 口 数 据 超 预 期 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 3月 国 内 轮 胎 产 量 持 续 高 位 ●全 钢 胎 产 量1434万 条 ， 环 比 上涨70. 92%，同比 上涨1. 06%；2024年Q 1累 计 产 量3375万 条 ， 同 比 上 涨0. 66%。 小 客 车 轮 胎 出 口 同 比 增 长 ， 卡 客 车 轮 胎 出 口 同 比 略 有 下 滑 ●2 0 2 4年3月 中 国 出 口 新 的 充 气 橡胶轮 胎5549万 条 ，同比 上 涨4. 74%， 环 比 上 涨28. 27%；2024年Q 1累 计 出 口15514万 条 ，同 比 上 涨11. 56% ●2 0 2 4年2月 ， 中 国 小 客 车 胎 对 外出口2198. 51万条，同 比增加5. 53%， 环 比 减 少23. 86%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口769. 42万条 ， 同 比 减 少3. 17%， 环 比 减 少25. 62%。 3月 轮 胎 开 工 率 延 续 高 位 运 行 ●2 0 2 4年3月 ， 中 国 全 钢 胎 月 度 平均开 工率72. 32%， 环 比 增 加31. 26pc t， 同 比 减 少0. 54pc t； ●半 钢 胎 月 度 平 均 开 工 率80. 66%， 环比增加27. 4pc t，同比 增加1. 45pc t。 一 、 原 料 成 本 端 ： 成 本 支 撑 较 强 二 、 生 产 端 ： 开 工 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 需 求 复 苏 ， 出 口 数 据 超 预 期 四 、行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 米 其 林 轮 胎 全 球 月 度 市 场 趋 势 ●米 其 林 轮 胎 市 场 预 测 基 于 当 地 轮 胎 制 造 商 协 会 公 布 的 销 售 数 据 以 及 米 其 林 统 计 的 销 售 数 据 和 进 出 口 数 据，每 月 于 米 其 林 公司 官 网 公 布。 ●2024年3月，配 套 市 场 方 面，需 求 同 比 向 下 调 整，尤 其 欧 洲 市 场 趋 于 弱 势，中 国 市 场 出 口 表 现 优 于 本 土 需 求，整 体 趋 于 正常 化 ； 替 换 市 场 方 面，欧 洲 和 北 美 地 区 本 月 需 求 整 体 稳 定，乘 用 车/卡 客 车 全 球 需 求 环 比 分 别 增 长3%/4%，其 中 北 美 和 中美 洲 环 比 涨 幅 较 大，表 现 出 较 积 极 的 市 场 趋 势。 中 国 ： 汽 柴 油 消 费 量 同 比 大 幅 上 涨 ， 重 卡 销 量 略 低 于 上 年 同 期 水 平 ●202 4年2月，中 国 汽 油 消 费 量 为1301.8 1万 吨，环比 上 涨0.85%，同 比 上 涨14.6 3%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1602.9 4万 吨，环比 下 降0.20%，同 比 上 涨8.22%。 ●2024年3月 份，我 国 重 卡 市 场 销 售 约10.6万 辆 左 右（开 票 口 径，包 含 出 口 和 新 能 源），环 比2月 份 上 涨77%，比 上 年 同 期的11.5万 辆 小 幅 下 降8%，净 减 少 约90 00辆。20 24年Q1，我 国 重 卡 市 场 累 计 销 售 各 类 车 型 约26.3万 辆，比 上 年 同 期 上 涨9%，净 增加2.1万 辆。 中 国 ： 物 流 业 景 气 指 数 环 比 上 涨 、 物 流 运 价 指 数 逐 步 回 归 稳 定 ●2 0 2 4年3月，中 国 物 流 业 景 气 指数为51.5%，环 比增长4.4pc t，同 比 减 少4.0pc t； ●由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为1 0 2.5点，比 上 月 回 落0.07%，比 去 年 同 期回 落0.89%。综 合 来 看，3月 份 经 济 回 升 态 势 良 好，内 生 动 力 不 断 增 强，企 业 生 产 扩 张 加 快 恢 复，带 动 公 路 运 输 市 场 需 求呈 现 稳 中 向 好 态 势。本 月 运 价 指 数 环 比 略 微 回 落，主 要 受 去 年 四 季 度 和 同 期 高 基 数 影 响，当 前 公 路 运 输 回 归 市 场 化 常 态 运行，市 场 供 大 于 求，运 价 指 数 虽 环 比 回 落 但 幅 度 进 一 步 缩 小，逐步回 归 较 为 稳 定 态 势。 美 国 ： 汽 柴 油 消 费 相 对 稳 定 ●据EI A统 计，2024年3月，美 国车用 成 品油 消费 量均 值 为8963.4千 桶/天，环 比 上 涨6.57%，同 比 上 涨0.59%； 柴 油 消 费 量均 值 为3 751.6千 桶/天，环 比 上涨1.35%，同 比 下 降2.18%。 美 国 ： 轮 胎 进 口 处 近 年 历 史 同 期 较 高 水 平 ●202 4年2月，美 国 乘 用 车 轮 胎 进 口 量1373.76万 条，同 比 增 长29.65%，环 比 减 少1.45%； 卡 客 车 轮 胎 月 度 进 口 量497.81万 条，同 比 增 长48.0 5%，环 比减 少1.53%。整 体 来 看，均处于近年历 史 同 期 较 高 水 平。 ●据U SI T C数 据，泰 国 和 中 国 是 美 国 主 要 进 口 来 源 国，但 中 国 出 口 量 持 续 下 降，泰 国 则 大 幅 上 涨。今 年1-2月，美 国 从 中 国进 口 的 轮 胎总 量增 长3 4%，但 乘用 车 和 卡 客车 轮胎 进 口 量 均下 滑。相 反，美国 从泰 国 进 口 的轮 胎量 高 达1127万 条，同 比 增长67%，乘 用 车 和 卡 客 车 轮 胎 进 口 量 均 大 幅 增 长。这 表 明 美 国 市 场 对 海 外 轮 胎 需 求 旺 盛，但 不 同 类 别 和 来 源 国 的 进 口 情 况存 在 差 异。 欧 洲 ：2 0 2 4年 一 季 度 乘 用 车 注 册 量 上 涨 ， 替 换 市 场 有 待 修 复 ●2024年3月，欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为138.341万 辆，环 比 上 涨39.03%，同 比 下 降2.72%；2024年Q1累 计 注 册339.39万 辆，同 比 上 涨4.88%； ●替 换 市 场 方 面，欧 洲2 0 2 3年 最 后 一 个 季 度 轮 胎 销 量 呈 负 增 长 态 势。其 中，乘 用 车 轮 胎4998.9万 条，同 比 下 降0.06%； 卡客 车 轮 胎275.9万 条，同 比 下 降12.91%。 一 、 原 料 成 本 端 ： 成 本 支 撑 较 强 二 、 生 产 端 ： 开 工 持 续 高 位 运 行 目录 三 、 需 求 端 ： 国 内 需 求 复 苏 ， 出 口 数 据 超 预 期 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 行 业 要 闻 ●1）横 滨 橡 胶 墨 西 哥 新 工 厂 奠基 2024年4月15日，优 科 豪 马墨西哥工厂 正式破土动工— —在墨西 哥 萨 尔 蒂 略 附 近 建 造 的 轮 胎 工 厂 的 奠 基 仪 式。据 悉，优 科豪 马 对 该 工 厂 的 投 资 金 额 高 达3.8亿 美 元（约28亿 人 民 币），主 要 用 于 生 产 乘 用 车 和 轻 型 卡 车 轮 胎，额 定 年 产 能 为 每 年50 0万套 轮 胎。（来 源 ： 轮 胎 世 界 网） ●2）欧 盟 将于2025年7月1日实施欧7标 准首 次 引入轮胎 限制 当 地 时 间4月1 2日，欧 盟 理 事 会 批 准“欧7”机 动 车 排 放 标 准。此 前，欧 洲 议 会 和 欧 洲 联 盟 成 员 国 谈 判 代 表 已 就“欧7”机 动车 排 放 标 准 达 成 一 致。据 悉，新 的 标 准 不 仅 涵 盖 氮 氧 化 物 等 汽 车 尾 气 排 放 物，还 将 首 次 引 进 对 刹 车 和 轮 胎 磨 损 所 产 生 超 细 颗 粒物 的 排 放 限值。这 意 味 着 电 动 车和 氢动力车也将 被纳入“欧7”排 放标准。（来 源 ： 央 视 新 闻） ●3）墨 西 哥 对 新 子 午 线 轮 胎 作出反倾 销初裁 墨 西 哥 经 济 部 近 日 发 布 公 告，对 原 产 于 中 国 的 内 径 为13至22英 寸 的 用 于 乘 用 车 和 轻 型 载 重 汽 车 的 新 子 午 线 轮 胎