电新行业双周报2024年第13期总第35期：《2024全球海上风电报告》发布，海上风电增长强劲

电新行业双周报2024年第13期总第35期 行业周报 《2024全球海上风电报告》发布，海上风电增长强劲 行情回顾： 行业评级： 报告期内电力设备行业指数跌幅为3.34%，跑输沪深300指数1.14Pct。电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、风电设备、光伏设备分别变动-0.25%、-3.40%、-3.42%、-3.66%、-4.71%、-5.57%。重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动-3.24%、-3.97%、-4.10%。 报告期：2024.6.11-2024.6.23投资评级看好评级变动维持 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌12.38%，沪深300指数累计上涨1.88%，电力设备行业累计跑输14.26Pct。电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为-24.44%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为3.20%、-25.46%、-26.50%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中14只上涨，其中珠海冠宇涨幅最大，涨幅为11.69%。电池化学品43只A股成分股中8只上涨，天力锂能涨幅最大，涨幅为7.01%。风电整机行业6只A股成分股全部下跌，金风科技跌幅最大，跌幅为8.66%。风电零部件行业21只A股成分股中16只个股下跌，其中海力风电跌幅最大，跌幅为10.68%。 分析师： 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 估值方面，截至2024年6月21日，电力设备行业PE为21.55倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第14位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为21.94倍、27.56倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品26.57倍、风电零部件24.64倍、锂电池20.22倍。 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有21家上市公司的股东净增持5.16亿元。其中，13家增持5.68亿元，8家减持0.52亿元。 投资观点： 近日，GWEC发布《2024全球海上风电报告》。2023年，尽管在一些 关键市场面临宏观经济挑战，但仍然实现全球累计海风装机75.2GW，新增海风装机10.8GW，同比增长24%，如果目前的政策趋势得以保持，GWEC预计这一增长速度将持续到2030年。其中，中国大陆新增装机规模为6333MW，同比增长25.4%，占全球新增装机的58.4%，中国已连续六年海上风电新增装机全球第一。 考虑到全球政治环境以及俄乌冲突带来的能源安全紧迫性，近海风电成为重要资源等因素，GWEC预计海风新增装机在近10年及以后将呈指数增长，到2028年，海风年新增装机量将达3.28GW，为2023年的两倍，CAGR为25%；到2033年，海风年新增装机量将达6.62GW，2028-2033年CAGR为15%。全球海上风电的累计装机量，在2029年达到40GW，2032年达到60GW，使海上风电占比从9%提高到25%。 GWEC表示，2023年，全球海风波兰、越南等新市场快速发展，海上风电的关键驱动力现在已经到位—从政府对可持续经济增长的承诺，到消费者需求的增加和工业脱碳，2023年实现历史第二高年度装机叠加关键政策突破，2023年有望成为新一轮海风增长的开始，海上风电有望实现真正的全球增长，并为该行业在未来十年的加速扩张奠定了基础。基于此，我们建议重点关注在陆风及“双海层面”齐头并进的整机板块以及相关核心零部件板块。 风险提示： 海风装机不及预期的风险；地缘政治的风险；国际需求不及预期的风险。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业........................................................................................................122.4储能行业................................................................................................................13 二、公司动态...............................................................................................................14 1.重点公司动态..................................................................................................................142.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................15 三、重点数据跟踪.......................................................................................................16 四、投资建议...............................................................................................................19 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................16图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................17图19：单GWh电池所需碳酸锂成本......................................................