股指基差策略周报

股 指 期 货 策 略周 报 1.1：预计指数6月震荡为主，等待7月会议选择方向 上周，Wind全A继续回调1.49%，多数指数收跌，权益市场已经经历了5月20日以来连续近一个月的回调。一方面，上周各主要金融单位领导在陆家嘴论坛上发言，一如既往地强调金融工作的政治性、人民性，强调加强金融监管力度，完善资本市场生态，这在中长期有利于A股市场估值中枢的抬升，但短期可能会限制投机资本的交易。另一方面，5月以来经济和金融数据有所回落，市场对于数据的关注度也有所下降，塑造了近期权益市场弱预期的氛围。但整体来看，我们认为A股在7月会议前夕仍以震荡为主，方向的选择需要等到会议之后。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌2.42%，IM2407基差收于-60.73，医药生物、电力设备拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.3：中证500指数下跌2.12%，IC2407基差收于-41.73，除电子板块外多数板块回落拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.4：沪深300指数下跌1.3%，IF2406基差收于-32.62，食品饮料、医药生物拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.5：上证50指数下跌1.14%，IH2406基差收于-30.36，食品饮料拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.3：近期中小盘指数净多头及净空头持仓走势 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。