外汇期货周度报告：美国经济数据回升，美元走强

美元：震荡2024年6月23日 市场风险偏好回升，股市多数收涨，债券收益率走势分化，美债收益率回升至4.26%。美元指数涨0.23%至105.8，非美货币多数贬值，离岸人民币跌0.27%，欧元跌0.1%，英镑跌0.34%，日元跌1.52%，瑞郎跌0.36%，大宗商品货币走势分化，澳元、加元、比索、兰特收涨，韩元、雷亚尔、卢比、新西兰元收跌，金价跌0.5%至2321美元/盎司，VIX指数低位微升，现货商品指数收跌，布油涨5.9%至86.6美元/桶。 徐颖FRM宏观策略首席分析师从业资格号：F3022608投资咨询号：Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com ★市场交易逻辑 美联储多位官员陆续发表讲话，整体表明年内降息1次是基准预期，短期由于通胀的反复短期并不急于降息，澳洲联储、英国央行、瑞士央行6月利率会议均按兵不动，市场预期下半年欧美降息。美国经济数据喜忧参半，5月零售销售环比增长0.1%，预期0.3%，前值从0下修至-0.2%，油价下跌导致加油站消费下降，食品服务亦明显降温，整体消费降温趋势未改。房地产市场继续降温，贷款利率居高不下的压力体现，5月新屋开工下降至年化127.7万户，营建许可下降至138.6万户，均不及预期和前值，NAHB房产市场指数下降至43，继续位于收缩区间。但6月美国Markit制造业和服务业PMI分别回升至51.7和55.1，高于预期和前值，服务业和生产活动出现回暖态势，通胀降温以及未来的降息预期对经济有所提振，但需求仍然是降温的，后续PMI难以持续增长。欧元区表现较差，制造业PMI回落至45.6，服务业PMI回落至52.6，生产部门仍处于持续衰退状态中，德国和法国数据均不及预期，美强欧弱的格局延续。此外，纳指波动增加，黄仁勋申请减持英伟达股票，导致英伟达股价高位回落并带动科技股走弱，美股调整压力增加。 ★热点跟踪 6月美国经济数据回升。 ★风险提示 美联储表态超预期鹰派，当前交易逻辑将发生转变。 目录 1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、资产价格表现.......................................................................................................................................................................42.1股票市场：全球股市多数上涨，美股上涨A股收跌.......................................................................................................42.2债券市场：全球债券市场收益率走势分化，美债回升至4.26%....................................................................................52.3外汇市场：美元指数收涨，非美货币多数贬值...............................................................................................................72.4商品市场：黄金跌0.5%，布油涨5.9%..............................................................................................................................73、热点跟踪：美国经济数据好坏混杂...................................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：发达国家股市多数下跌，标普500涨0.61%...................................................................................................................................4图表2：新兴市场股市多数下跌，上证指数跌1.14%..................................................................................................................................4图表3：发达国家债券收益率多数回升，美债4.26%..................................................................................................................................5图表4：加、意债券收益率回升，西、葡回落............................................................................................................................................5图表5：新西兰、澳大利亚国债收益率上行，希腊回落............................................................................................................................5图表6：中国、韩国、泰国债收益率震荡回落............................................................................................................................................6图表7：新兴市场债券收益率多数回落........................................................................................................................................................6图表8：美国掉期曲线长端微升....................................................................................................................................................................6图表9：日元掉期曲线长端回升....................................................................................................................................................................6图表10：欧元掉期曲线本周长端微升...........................................................................................................................................................7图表11：美元、欧元通胀预期回升，英镑下降...........................................................................................................................................7图表12：美元指数涨0.23%至105.8，非美货币多数贬值...........................................................................................................................7图表13：黄金跌0.5%，VIX指数低位微升..................................................................................................................................................8图表14：布油涨5.9%，现货商品指数收跌..................................................................................................................................................8图表15：美国6月制造业PMI超预期，住房市场降温...............................................................................................................................8图表16：美元指数上涨，黄金回调...............................................................................................................................................................8图表17：美国5月核心PCE、年度银行压力测试结束.......................................................................................