建筑材料行业周报：基本面疲软，期待政策持续发力

建筑材料行业周报总结

行情回顾与市场动态

• 整体市场表现：2024年6月17日至6月21日，建筑材料板块（SW）整体下跌2.17%，而上证综指下跌1.14%，建材板块相对沪深300的超额收益为-0.87%。
• 细分行业表现：
  • 水泥（SW）上涨2.07%
  • 玻璃制造（SW）下跌3.08%
  • 玻纤制造（SW）下跌4.16%
  • 装修建材（SW）下跌4.88%

基本面分析与政策影响

• 政策催化：政策效果初显，二手房成交量维持高位，部分城市二手房挂牌量开始逐步减少，显示政策正在发挥作用。
• 收储去库进展：各地政府开始执行收储计划，以促进库存消化。

特定行业展望

• 玻璃：2024年玻璃需求面临压力，预计价格将持续下跌，收储的影响需持续观察。
• 消费建材：高性价比标的值得关注，预计2024年新开工将逐步企稳，竣工活动将减弱，价值股、新开工链条、高成长性标的值得布局。
• 水泥：水泥需求年内有望触底，主要受新开工转弱影响，但基建预计仍将支撑需求。
• 玻纤：供给担忧存在，但价格已触底回升，底部确认。未来价格趋势需关注供需平衡。
• 碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年风电、氢瓶、热场等下游需求预计有增长，但价格预计持续疲软。

市场变动与风险提示

• 水泥市场变动：全国水泥价格指数、出库量、产能利用率、库容比均有所波动，下游需求持续偏弱，7月新项目开工对需求影响有限。
• 玻璃市场变动：浮法玻璃价格波动，库存增加，市场成交一般，北方工程玻璃加工厂订单好转，但多数中小厂仍缺单。
• 玻纤市场变动：无碱粗纱价格稳定，电子纱价格涨后趋稳，行业平均成本稳定，进口与出口保持稳定。
• 消费建材市场变动：需求端弱复苏，原材料价格波动。
• 碳纤维市场变动：价格平稳，行业产量稳定，进口与出口量增加，国内碳纤维产业国际影响力增强。

风险提示

• 政策落地不及预期的风险。
• 地产需求回暖不及预期的风险。
• 原材料价格持续快速上涨的风险。

投资建议

• 关注政策持续发力带来的机会。
• 考虑布局具有成长性的消费建材标的。
• 关注水泥和玻璃行业的成本控制与库存管理。
• 对于碳纤维行业，关注技术创新与成本控制。

请注意，上述总结基于提供的文字内容，涵盖了市场表现、政策影响、特定行业展望、市场变动和风险提示等内容，旨在提供一个清晰、全面的概览。