传媒行业周报：看暑假档与体育赛事撬动

迎世界人工智能大会看暑假档与体育赛事撬动情绪 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 2024年6月将收官，迎7月暑假季，2024年5-6月看，传媒互联网板块中港股表现相对占优，A股相对较弱，拉动A股传媒互联网板块的驱动力如AI应用未现新增量，步入7月，eps端可关注单季度业绩修复进展；pe端，可关注7月初拟在沪举办的世界人工智能大会、暑假档以及巴黎奥运会带动的体育赛事。AI应用如期待的Kimi多模态产品、GPT-5进展等尚未落地，AI板块缺明星产品撬动情绪热度，关注7月世界人工智能大会期间AI应用进展；体育赛事中外均可看，巴黎奥运会及中国体育总局提出营造体育消费氛围，进一步挖掘体育消费潜力。暑假档定档影片渐多，β热度下电影院线有望率先受益。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。横店影视603103（横店电影城探索内 容 边 界 ， 在 电 影 院 观 看2024年 欧 洲 杯 ） ；姚 记 科 技002605（ 掼 蛋 业 务 拉 动 游 戏 及 扑 克 牌 业 务 ） ；万 达 电 影002739（公司的暑假档可关注《接班人计划》《逆行人生》《白蛇》以及《解密》进展）；奥飞娱乐002292（“喜羊羊与灰太狼”系列第九部大电影《喜羊羊与灰太狼之守护》已正式定档7月19日全国上映）；力盛体育002858（基于人工智能技术与运动数据应用自主研发的“运动银行”、“AI体育教育”、“运动处方”三大核心产品在全民健身、体教融合、运动健康三大场景的创新应用得到国家体育总局的支持）；风语筑603466（2024下半年关注《消失的圆明园》VR体验展览）；博纳影业001330（公司探索AI动画电影、短剧领 域 ，抖 音 系 短 剧 三 星 堆 后 续 内 容 可 期 ） ；中 信 出 版300788（关注公司数字化进展，大众阅读龙头）；光线传媒300251（ 后 续 关 注 动 画 电 影 《 小 倩 》 《 哪 吒2》 定 档 进展）；华策影视300133（作为剧集头部企业，在手原创内容版权丰富，关注后续AI应用进展）；新经典603096（大众阅 读 代 表 企 业 ， 关 注 原 创IP商 业 化 进 展 ） ；蓝 色 光 标300058（关注公司VR沉浸式探索文旅产品华夏漫游之中轴线）；浙文互联600986（2024年5月公司与循环智能战略合作，作为Kimi的股东方及TOB战略伙伴，双方将在汽车营销 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：迎暑假季以IP为支点撬动需求增量》2024-06-162、《传媒行业深度报告：以IP为支点的文化符号可以撬动什么？》2024-06-133、《传媒行业周报：6月承上启下关注AI应用新探索》2024-06-02 领域展开深度合作）；芒果超媒300413（较早与华为视频建立合作，有望受益华为板块）；B站（2024年618商业化能力在凸显，游戏《三国：谋定天下》表现向好）；心动公司2400（TapTap在2024年6月21日至2024年7月8日开启TapTap游戏节）；吉比特603444（雷霆游戏官宣代理都市怪谈悬疑策略手游《异象回声》）；百奥家庭互动2100（《奥拉星2》新宇宙·星火测试于5月31日正式开启）；电魂网络603258（《野蛮人大作战2》「姬动测试」于6月20日-7月21日开启）；青瓷游戏6633（像素弹幕射击新游《迷途之光》全平台公测已于6月20日正式开启）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................91.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年6月17日-2024年6月21日）...........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年6月17日-2024年6月21日）...................7图表3：2022年1月-2024年6月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（6月17日-6月20日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（6月17日-6月20日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年6月17日-6月21日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-1.14%、-2.03%、-1.98%。细分到传媒各子行业来看，虚拟现实指数涨幅较大，网红经济指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为哔哩哔哩-W、智度股份、华扬联众，分别上涨16.82%、8.08%、7.92%；跌幅Top3分别为上海电影、粤传媒、华闻集团，分别下跌16.00%、14.10%、11.56%。 2024年618收官，综合电商平台销售总额5717亿元，同比下降6.9%，开启商业化的B站618成绩较好。据星图数据显示，2024年综合电商平台、直播平台累积销售额为7428亿元，其中，分渠道，综合电商平台销售总额5717亿元，同比下降6.9%，天猫占据综合电商平台榜首，京东第二，拼多多位居第三；直播电商累积销售额达2068亿元，抖音仍排名直播电商平台榜首。垂类企业看B站，围绕“大开环”策略，B站已成为互联网最大的电商新客来源之一，据B站与淘宝联盟合作的“星火计划”数据显示，B站为所有垂直行业带去的新客率均超50%，其中为母婴护理、家庭日用行业带去的新客率超过70%。B站的服装配饰、数码家电成为2024年“618”带货成交额增幅较快的行业，分别同比高速增长382%和152%；越来越多用户通过UP主的优质内容，完成从种草到消费决策的转化；B站年轻用户消费力的高速增长也得到佐证，大促期间千元以上消费品的订单量同比快速增长136%。2024年618，B站进一步深化“大开环”战略，在持续加强与阿里、京东的合作之外，也与拼多多打通开环带货合作。同时，B站还围绕产品工具、流量支持、新客激励三大维度进行全面升级，为平台与商家带去更多增益。大促期间，由带货拉动的B站效果广告收入同比增长93%。电商平台、数码家电、家居家装成为本届“618”B站带货广告收入增速较高的三大行业，其中来自电商平台的带货广告收入是去年同期的14倍。 AI板块看，6月AI产品有利于电影行业发展；7月可关注世界人工智能大会。产品端，月之暗面（moonshot）在2024年6月推出Context Caching，通过缓存重复的Tokens内容，有效降低用户在请求相同内容时的成本，同时还能大幅提升API的接口响应速度；Context Caching功能的场景实践/计费方案/技术文档将后续发布。2024年6月GoogleDeepMind发布一项名为V2A（Video-to-Audio）的技术，AI技术V2A利于AI电影发展；V2A能够根据视频画面和文字描述自动生成与视频内容同步的音频，给ai视频自动配音、配乐，使得用户可以通过文字描述来生成背景音乐、环境音效，自动生成与视频内容同步的音轨，包括背景音乐、环境音效甚至与视频内容匹配的对话。峰会端，2024年7月，一年一度的世界人工智能大会将于7月4日上海举办，本届大会由外交部、国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、国家网信办、中国科学院、中国科协和上海市政府共同主办。围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，集中展示一批“人工智能+”应用创新成果，首发一批备创新产品。 2024年暑假档叠加体育赛事，供给端仍可看。2024年6月上影节期间，多部影片宣布定档，虽《哪吒2》未定档对板块情绪略影响，但从片单看，动画电影供给如万达电影与追光动画推出的《白蛇：浮生》、奥飞娱乐的《喜羊羊与灰太狼之守护》等均可关注。目前来看，预测票房数据较高影片为《接班人计划》（万达电影），《逆行人生》（中国儒意）、《白蛇：浮生》（万达电影）、博纳影业的《传说》《红楼梦之金玉良缘》等。暑假档影片供给有望推动β率先受益，可关注万达电影、横店影视、博纳影业，单片供给可关注奥飞娱乐、光线传媒等。 2024年暑假档中也将迎接体育赛事，巴黎奥运会将于2024年7月26日至8月11日举行，体育赛事有望带动板块情绪；2024年6月20日，体育总局办公厅、中国银联股份有限公司发布关于开展2024年金融支持体育消费工作的通知，其中核心内容为加强体育小微企业支持，开展体育消费促进活动，实施体育消费惠民措施，在体育消费券、积分奖励、数字人民币等方面开展