高频数据跟踪（2024年6月第3周）：电厂日耗恢复性增长

电厂日耗恢复性增长_高频数据跟踪(2024年6月第3周) 证券研究报告 经济增长：电厂日耗恢复性增长 尹睿哲分析师SAC执业证书编号：S1450523120003yinrz@essence.com.cn 生产：电厂日耗恢复性增长。 （1）电厂日耗恢复性增长。6月18日，6大发电集团的平均日耗为81.5万吨，较6月11日的77.9万吨上升4.6%。6月13日，南方八省电厂日耗为190.9万吨，较6月6日上升7.1%。上周三开始，华东、华南部分地区气温回升，雨水减少，民用电负荷拉起，电厂日耗出现恢复性增长。 刘冬分析师SAC执业证书编号：S1450523120006liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师SAC执业证书编号：S1450524040006zhaoxr@essence.com.cn （2）高炉开工率高位上行。6月14日，全国高炉开工率82.1%，较6月7日上升0.6个百分点；产能利用率89.6%，较6月7日上升1.4个百分点。6月14日，唐山钢厂高炉开工率94.7%，较6月7日上升0.8个百分点。随着钢价疲软，钢厂盈利出现下降，但钢铁产量不降反增，钢厂开工率维持高位运行。 相关报告 （3）轮胎开工率明显下滑。6月13日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率51.9%，较6月6日下降9.1个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率75.6%，较6月13日下降4.9个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率持稳。6月13日，江浙地区涤纶长丝开工率86.7%，较6月6日下降0.1个百分点；同期，下游织机开工率68.1%，较6月6日下降0.1个百分点。 （5）全国整车货运流量节后回升。6月18日，近一周全国整车货运流量指数均值较6月11日当周上升3.3%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别上升5.1%/上升5.5%/上升3.9%/上升3.3%/下降3.3%。999563390 需求：车市零售平稳起步。 （1）各线城市销售同比降幅明显收敛。6月1-18日，30大中城市商品房日均销售面积为24.8万平方米，较5月同期（22.3万平）环比上涨11.1%，较去年6月（35.6万平）下降30.4%，较2022年6月（49.4万平）下降49.7%，较2021年6月（62.7万平）下降60.4%。分区域来看，一线、二线和三线城市销售面积分别同比下降29.4%、下降33.8%、下降23.0%。 （2）车市零售平稳起步。6月零售同比下降14%。6月第一/二周，全国乘用车市场零售分别达到日均3.6/4.6万辆，同比分别下降8%/19%，环比5月同期分别下降23%/增长1%；今年以来累计零售同比增长4%。乘用车市场进入半年收官期，各地方和车企努力冲刺销量业绩的意愿强烈，6月销量大概率走 势较好。6月批发同比持平。6月第一/二周，全国乘用车市场批发分别达到日均3.5/4.4万辆，同比分别下降13%/28%，环比5月同期分别增长4%/下降5%；今年以来累计批发同比增长6%。 （3）钢价窄幅震荡。6月18日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较6月11日分别上涨0.3%、上涨0.2%、上涨0.3%和下跌0.5%。6月以来，上述品种环比分别下跌2.0%、下跌1.7%、下跌1.4%和下跌1.6%，同比分别下跌3.4%、下跌3.4%、下跌1.8%和下 跌4.5%。近期建材消费淡季趋势愈加明显，但钢价存在成本支撑，价格或难有大幅波动。钢材去库放缓。6月14日，五大钢材品种库存1267.5万吨，较6月7日下降3.7万吨。 （4）水泥价格上涨放缓。6月18日，全国水泥价格指数较6月11日上升0.5%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下降0.1%和下降0.7%，表现弱于全国平均水平。6月以来，水泥均价环比上升6.8%，同比下跌3.7%。 （5）玻璃价格明显回落。6月18日，玻璃活跃期货合约价报1588.0元/吨，较6月11日下跌5.9%。6月以来，玻璃价格环比上涨1.3%（前值上涨8.7%），同比上涨8.1%（前值上涨3.0%）。 （6）集运运价指数站上3300点。6月14日，CCFI指数较6月7日上涨8.8%；同期SCFI指数上涨6.1%。加拿大和美国东岸劳资谈判即将展开，给下半年北美洲港口和内贸铁路运输添增不确定性，在多项变数的连锁反应下，全球供应链紧张加剧，海运需求持续处于高位，欧美线到7月中旬都为满舱状态，短线运价呈快速上涨态势。6月以来，CCFI指数同比上涨81.0%，环比上涨22.4%；SCFI指数同比上涨240.4%，环比上涨24.2%。 通货膨胀：猪价涨势趋缓 CPI：猪价涨势趋缓。 （1）猪价涨势趋缓。6月18日，猪肉平均批发价为24.8元/公斤，较6月11日上涨0.8%。端午假期间猪价表现依然坚挺，打破了现货端“逢节必跌”的魔咒，二次育肥看涨后市行情更乐于补栏，同时养殖端也选择减少出栏量，压栏育肥，多方面因素共同带动猪价持续上涨。 （2）农产品价格指数持续下行。6月18日，农产品批发价格指数较6月11日下跌1.2%。分品种看，牛肉（上涨1.1%）>猪肉（上涨0.8%）>羊肉（上涨0.1%）>鸡肉（下跌1.2%）>鸡蛋（下跌1.4%）>水果(下跌1.5%）>蔬菜（下跌2.1%）。 PPI：油价反弹力度加大。 （1）油价反弹力度加大。6月18日，布伦特和WTI原油现货价报85.5和81.6美元/桶，较6月11日分别上涨5.7%和上涨4.7%。进入6月之后，全球开始迎来石油消费旺季，需求逐步回暖的同时，欧佩克+三季度依旧在履行减产政策，原油市场的基本面预期向好，从而推动油价反弹。 （2）铜铝下跌。6月18日，LME3月铜价和铝价较6月11日分别下跌1.3%和下跌2.1%。6月以来，LME3月铜价环比下跌3.9%，同比上涨17.3%；LME3月铝价环比下跌1.4%，同比上涨16.0%。 （3）国内商品指数环比转跌。6月18日，南华工业品指数较6月11日下跌0.5%；CRB指数较6月11日上涨0.1%。6月以来，南华商品指数环比下跌2.7%（前值上涨2.6%），同比上涨16.3%（前值上涨21.0%）；CRB指数环比上涨0.1%（前值下跌0.3%），同比下跌0.7%（前值上涨0.3%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：电厂日耗恢复性增长...............................................51.1.生产：电厂日耗恢复性增长.............................................51.1.1.生产端：电厂日耗恢复性增长......................................51.1.2.生产端：高炉开工率高位上行......................................61.1.3.生产端：轮胎开工率明显下滑......................................61.1.4.生产端：全国整车货运流量节后回升................................71.2.需求：车市零售平稳起步...............................................71.2.1.需求端：各线城市销售同比降幅明显收敛............................71.2.2.需求端：车市零售平稳起步........................................81.2.3.需求端：钢价窄幅震荡............................................81.2.4.需求端：水泥价格上涨放缓........................................91.2.5.需求端：玻璃价格明显回落........................................91.2.6.需求端：集运运价指数站上3300点................................102.通货膨胀：猪价涨势趋缓....................................................112.1. CPI：猪价涨势趋缓...................................................112.1.1.猪价涨势趋缓...................................................112.1.2.农产品价格指数持续下行.........................................122.2. PPI：油价反弹力度加大...............................................122.2.1.油价反弹力度加大...............................................122.2.2.铜铝下跌.......................................................132.2.3.工业品价格多数转跌.............................................13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）..............................................5图2.本周6大发电集团日耗升至去年同期水平....................................5图3. 6月13日，南方八省电厂日耗190.9万吨....................................5图4.钢厂高炉开工率高位上行..................................................6图5.全国钢厂产能利用率温和回落..............................................6图6.轮胎厂开工率明显下滑....................................................6图7.江浙地区涤纶长丝开工率持稳..............................................6图8.全国整车货运流量节后回升................................................7图9.6月整车货运流量指数同比涨幅收窄.........................................7图10.楼市销售边际改善.......................................................7图11.各能级楼市销售跌幅收窄.................................................7图12.6月以来，乘用车零售同比下降13%........................................8图13.6月以来，乘用车批发环比5月持平........................................8图14.钢价窄幅震荡...........................................................8图15.钢材去库放缓...........................................................8图16.水泥价格上涨势头趋缓...................................................9图17.水泥价格同比跌幅收窄........................................