紧抓存储行业上行机遇，24H1业绩大幅增长

佰维存储（股票代码：688525）于2024年6月18日发布了其2024年半年度业绩预告，显示公司在2024年上半财年的业绩取得了显著增长。具体数据显示，公司上半年实现营业收入预计在31亿元至37亿元之间，较去年同期增长169.97%至222.22%；归属于母公司所有者的净利润则预计在2.8亿元至3.3亿元之间，同比增长194.44%至211.31%。

分析指出，佰维存储能够取得如此优异的业绩，主要得益于以下几个方面：

1. 成功拓展一线客户：公司通过积极开拓国内外的一线客户，不仅巩固了市场地位，还实现了业务的快速增长。据统计，自2019年以来，公司的营收持续增长，过去五年间的复合年增长率达到了32.25%。而2024年上半年，公司营收的加速增长更是体现了其在抓住行业上行机遇方面的敏锐洞察力和执行力。

2. 存储价格回暖带动利润提升：随着存储市场价格的持续上涨，公司自2024年初起实现了全面扭亏为盈。在业绩预告中，公司预计第二季度单季的归母净利将在1.12亿元至1.62亿元之间，同比增长165.96%至195.30%。这一表现明显好于营收端的增长速度，显示出公司对市场趋势的有效判断和库存管理策略的成功实施。

3. 展望下半年，市场需求有望进一步增长：尽管第二季度全球手机生产量环比预计下滑5%-10%，但考虑到公司业绩预告中的积极表现，市场预期下半年随着需求旺季的到来，公司整体营收仍有望加速增长。

4. 存储价格预期：集邦数据显示，下半年存储价格预计将上涨8%至26%，这将进一步推动公司下游需求的增长，产品单价的提升有望带来量价齐升的效果。

5. 先进封测业务的潜力：公司持续加大对先进封测和测试设备领域的研发投入，预计先进封测业务将成为其未来业务的重要增长点，有望成为公司的第二成长曲线。

综合上述分析，考虑到公司存储业务的出色表现以及对未来增长的积极预期，投资建议为上调公司2024年至2026年的营收和盈利预测，同时维持“增持”的评级。预计公司2024年至2026年的营收和每股收益将分别达到65.33亿元、83.05亿元和96.00亿元，对应的每股收益分别为1.06元、1.77元和2.20元。估值方面，考虑到当前的市场情况，预计PE倍数分别为53.62倍、32.05倍和25.83倍。