钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 6 月 14 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 13 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 高开后先抑后扬；不锈钢期货主力合约 2409 再度下滑，创 4 月 18 日以来新低。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 6 月 13 日，个别螺纹钢现货市场价格涨跌互现，主要热卷现货市场价格基本稳定。南京、南昌、沈阳市场的螺纹钢价格回升 10-20 元/吨，成都、昆明市场的螺纹钢价格下跌 20 元/吨。螺纹钢 2410 合约日线 KDJ 指标走势继续分化，J 值继续回升，K 值调头回升，D 值继续下滑，近于金叉；热卷 2410 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回升，D 值继续下滑，近于金叉。螺纹钢、热卷 2410合约日线 MACD 绿柱连续 2 个交易日小幅放大后转为收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，从最新一期的周产量、库存和表观消费量数据来，钢材五大品种周产量连续 3 周小幅上升，库存连续 2 周累增，表需连续 4 周回落，供应宽松叠加需求滑落，是近期钢材价格回落的主要驱动因素。 消息面上，6 月 7 日国家发改委、工信部等五部门联合发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》，在《2024—2025 年节能降碳行动方案》的基础上进一步细化了对钢铁行业节能降碳工作的具体要求，其核心目标还是强调对粗钢产量调控，鼓励能效标杆水平以上产能占比提升，通过能耗、环保、质量、安全、技术等标准淘汰限制类工艺和装备，提升废钢利用水平和电炉钢比重，以“有保有压、扶优汰劣”的政策思路推进钢铁行业节能降碳工作有序开展。《钢铁行业节能降碳专项行动计划》进一步明确明年底前钢铁行业的结构调整目标，利空在此时间段的长流程钢铁原料——铁矿石、焦炭、焦煤，导致钢材价格因成本再度下移的预期以及在竞争市场中成本定价的逻辑跟随下滑。 此外，考虑到美联储推迟降息影响美元分流节奏、北方高温南方雨水影响后期建筑钢材需求节奏、钢材产量恢复后对库存的累积影响、财政政策落地窗口期未来仍不悲观，预计近期钢材价格或回吐 4 月初以来大部分涨幅后再反弹。但 7月上中旬至 8 月底，钢材期货行情或展现为自 2021 年 5 月份以来震荡收敛形态面临收尾甚至突破，收敛后走升的可能性较大，因为收敛三角形属于整理形态，其他因素还有去年 10 月份以来的政策刺激需求落地、小幅增产或再度推升成本、全球制造业库存周期、美元分流寻找资产洼地等。 二、行业要闻 近日，从方大九钢获悉，方大九钢 5 月份成品材外销日均发运量达到19518 吨，创历史新高。5 月份以来，方大九钢物流运输部贯彻“班产保日产、日产保月产”的工作思路，多措并举抓好预见性管理和过程管控工作。一是主动出击，加强与轧钢厂、销售公司和生产指挥中心等单位的沟通，协调外销产品承运船舶和车辆，根据生产计划兑现时间节点安排到位；二是加强预见性管理，密切关注有指定销售方向的成品材库存变化，并与销售公司保持日动态沟通，适时安排销售计划，避免产品积压；三是结合船舶承运计划，优化多品种产品拼装船的货位规划和装载顺序，确保船舶装卸效率最优。与此同时，方大九钢物流运输部还建立成品材装卸应急响应机制，在码头作业紧张时，组织管理人员和骨干在员工用餐时间顶岗作业，做到“人停机不停”，保障成品材装卸顺畅。 中南钢铁重庆钢铁贯彻落实“四化”“四有”，坚持走出去战略目标，积极拓展出口业务，1-5 月，向东南亚、中东、北美及欧洲直接及间接出口钢材，实现海外销售累计约 5 万吨，“重钢造”不断亮相世界各地。重庆钢铁积极落实营销战略，及时抓住国际钢铁市场回暖的有利时机， 持续加大海外市场的投放力度，以增强品牌影响力。2023 年 8 月重庆钢铁出口业务工作小组成立，目前已形成营销、生产、财务、物运四方协同工作机制。工作组认真统计每一单出口询价订单并测算毛利；针对每单出口询价提供技术支撑与沟通，确保满足用户使用需求；按周统计出口离岸价并折算出厂价与终端用户效益进行对比，确保出口创效。经过9 个月的积累，重庆钢铁已稳步形成“10+X”业务合作群体，实现出口规模的重大突破。 近日，榆钢炼钢区域超低排放改造项目除尘器屋顶吸尘罩和中箱体安装完成，标志着该项目建设的重要阶段已圆满结束，为后续管道连接、设备热试奠定了坚实基础。炼钢区域超低排放改造项目除尘器吸尘罩安装作业属于特级高空作业，建设中，高空吊装难度大、现场交叉作业多。为此，项目部联合炼钢作业区统筹部署、精心组织，克服各种困难，从一块块钢板的焊接、测量、拆除，到一次次的吊装、调整、再吊装，保证了项目进度和现场作业安全，圆满完成了该项目第一阶段任务。后续，项目部及炼钢作业区将继续开展除尘器部分的项目建设工程，以保证按期完成项目施工并顺利投用。 国泰君安证券发布研报称，随着绿氢制取技术成熟，以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低。未来氢能及氢基燃料有望在能源体系中占据举足轻重的地位，目前我国氢能在工业领域应用成熟，叠加碳排要求，绿氢消纳有望从工业端、交通端逐步过渡到氢基燃料应用到航运、储能发电中。氢能应用端受益燃料电池汽车放量及氢基燃料应用、绿氢项目及管道招标。节能降碳作为发展新质生产力的重要抓手，将在未来两年内在化石、钢铁、建筑、交通等行业重点发力，氢能应用也将在这些领域逐渐起量，预计到 2030 年全球氢气需求量将达到 1.5 亿吨。 乘联会公布的数据显示，6 月 1 日至 10 日，乘用车市场零售 36.0 万辆，同比去年同期下降 8%，较上月同期下降 23%，今年以来累计零售 843.3万辆，同比增长 5%；6 月 1-10 日，全国乘用车厂商批发 35.2 万辆，同比去年同期下降 13%，较上月同期增长 4%，今年以来累计批发 993.6 万辆，同比增长 8%。中汽协今日发文称，6 月 12 日，欧盟委员会在对中国电动车反补贴调查信息披露中，罔顾事实，坚持认为中国电动汽车产业存在高额“补贴”，对欧盟电动汽车产业带来损害，并拟对中国出口的电动汽车征收临时性反补贴税。对此，中国汽车工业协会深感遗憾，并表示坚决不能接受。中汽协希望欧盟委员会不要将当前产业发展必经的阶段性整车贸易现象视为长远的威胁，更不要将经贸问题政治化，滥用贸易救济措施，要避免损害和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应 链，维护公平、非歧视、可预期的市场环境。我们希望欧盟汽车产业界理性思考、积极行动，共同维护当前双方合理竞争、互利共赢的局面，共同推动全球汽车产业的健康可持续发展。 据招商轮船 6 月 13 公告，该公司下属全资子公司香港明华船务有限公司（简称“香港明华”）与江苏新时代造船有限公司（简称“江苏新时代”）于近日签署 8 份《船舶订造协议》，新造 8 艘 21 万吨好望角型散货船。按近日汇率折算项目船舶总造价约 44 亿元。8 艘船舶将于 2028 年开始陆续交付，交船地点为江苏新时代船厂。 据新华社消息，欧盟委员会 6 月 12 日发表声明，拟从 7 月 4 日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。据央视新闻消息，欧盟委员会对三家抽样中国汽车生产商征收的关税分别为：比亚迪 17.4%、吉利 20%、上汽集团 38.1%。中国其他参与调查但尚未抽样的电池电动汽车生产商将被征收 21%的加权平均税。欧盟委员会称，如果与中方的讨论不能得出有效的解决方案，这些临时关税将从 7 月 4 日起引入。 当地时间 6 月 12 日，欧盟委员会发布对华电动汽车反补贴调查初裁，拟对自中国进口的电动汽车加征最高达 38.1%的关税。CGTN 欧洲分台第一时间采访了德国汽车工业协会首席发言人西蒙·舒茨。舒茨表示，目前德国乃至欧洲亟需解决的问题是本土汽车工业发展缓慢、竞争乏力，而加征关税对提高欧洲整体竞争力毫无助益。同时，失去中国的帮助，欧洲更将无法独立应对全球危机和气候问题。“贸易保护主义绝对不是正确的措施，既不能给任何国家带来利益，也不能避免贸易冲突，”舒茨表示，“而贸易冲突中没有赢家，只有两败俱伤。”他表示，应当通过理性对话，共同寻找符合双方利益的解决措施，但解决措施“绝不是加征关税”。 据中国贸易救济信息网消息，6 月 6 日，加拿大边境服务署（CBSA）对原产于或进口自中国、埃及和越南的盘条（Wire Rod）作出反倾销肯定性初裁，决定自即日起对涉案产品征收临时反倾销税，涉案企业中国出口商江苏沙钢国际贸易有限公司预计倾销幅度为 50.9%、应付临时税共计 50.9%；中国其他出口商预计倾销幅度为 71.1%、应付临时税共计71.1%。埃及出口商 Suez Steel Co., Ltd.预计倾销幅度为 49.7%、应付临时税共计 49.7%；埃及其他出口商预计倾销幅度为 99.8%、应付临时税共计 99.8%。越南出口商 Hoa Phat Dung Quat Steel Joint Stock Company预计倾销幅度为 18.3%、应付临时税共计 18.3%； Hoa Phat Hai DuongSteel Joint Stock Company 预计倾销幅度为 6.1%、应付临时税共计6.1%；越南其他出口商预计倾销幅度为 38.9%、应付临时税共计 38.9%。 该初裁结果的具体理由说明将于 15 日内公布。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心