流动性与仓位周观察：6月第一期

太平洋证券股份有限公司 2024年6月10日 投资策略报告 流动性与仓位周观察 - 第一期

市场流动性与交投活跃度分析

**市场流动性上升，交投活跃度显著提升。**上周，全A成交额达到3.84万亿，换手率为5.52%，较前一周有所增长。资金面呈现多元化流入态势，包括基金、北向资金、ETF净流入等，而两融资金则出现净流出。市场资金合计净流入74.26亿元，显示流动性状况有所改善。

国内流动性概览

• 资金流动：上周，公开市场操作净回笼资金6040亿元，导致DR007和R007同步下降，但两者之间的利差扩大，表明金融机构间的流动性分化现象。国债期限利差亦有扩大趋势，中美利差倒挂程度则有所减轻。

市场微观交易结构

• 活跃度指标：市场成交量和换手率均出现上升，反映出市场情绪的升温。

机构投资者动态

• 基金发行：偏股型基金发行规模为54.44亿元，较前一周有所减少。

杠杆资金与融资活动

• 融资融券：两融资金净流出115.7亿元，两融交易额占A股比例降至7.98%。

北向资金流向

• 资金流入：北向资金净流入53.05亿元，年内累计净流入达891.76亿元。

ETF市场概况

• 份额变动：上周ETF份额增加113.5亿份，其中宽基指数上证50ETF流入资金最多，半导体ETF流入资金最多。

产业资本变动

• 增减持情况：产业资本增持规模为9.95亿元，电子、煤炭、社会服务等行业受到青睐；同时，计算机、有色金属、电力设备等行业出现了减持。

一级市场动态

• IPO与再融资：上周IPO融资总额为7.03亿元，再融资规模为24亿元。

风险提示

• 数据可能存在误差。
• 数据时效性问题。
• 统计方法可能存在偏差。

太平洋证券股份有限公司 专注于提供全面的市场分析与投资策略建议，致力于帮助投资者把握市场脉搏，做出明智的投资决策。通过深入的数据分析和专业的市场洞察，我们旨在为客户提供前瞻性的市场观点和策略指导。我们的研究报告覆盖广泛的投资领域，旨在满足不同投资者的需求，促进市场的健康发展。