港股晨报

2024年6月13日星期四 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周三港股大盘表现低迷，收盘恒生指数报17937.84点，下跌1.31%；恒生国企指数报6359.36点，下跌1.44%；恒生科技指数报3691.28点，下跌1.71%。表现最好的三个指数为能源、医疗保健、材料，波幅依次为1.21%、0.88%、0.29%。其中原油龙头公司中国海洋石油（0883HK）周三股价上涨2.35%再创历史新高，自晨报今年年初推荐以来已累涨67.7%。 美股市场 1.美股周三收盘涨跌不一，标普500指数与纳指再创新高。美国5月CPI数据显示通胀迅速降温，使投资者增大了对美联储降息的押注。道指跌0.09%，报38712.21点；纳指涨1.53%，报17608.44点；标普500指数涨0.85%，报5421.03点。美联储维持利率不变，暗示今年只有一次降息。鲍威尔称并未承诺进行特定的降息路径。美联储会议声明称，近期指标显示，经济活动继续稳步扩张。就业增长保持强劲，失业率也维持在低位。通胀过去一年已放缓但仍然高企。近几个月来，在实现委员会2%的通胀目标方面取得了温和的进一步进展。苹果(AAPL.US)收高2.9%，市值达到3.267万亿美元。 市场展望 近一年港股通资金持续实现整体规模净流入，成为稳定港股市场的重要资金力量。港股通资金2023年全年合计净流入3188亿港元。今年1月份及2月份A股大幅回调背景下仍录得超200亿的规模净流入，3月份和4月份单月更是分别规模净流入859.5亿港元和803.6亿港元。6月份至今净流入443.9亿港元。 港股短期调整再度迎来布局良机，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块。 资料来源:WIND 市场热点 市场研究机构TrendForce最新调查显示，今年第一季全球前十大晶圆代工产值292亿美元，按季减少4.3%，主要因为第一季消费性终端进入传统淡季。从排名来看，前五大晶圆代工(Foundry)第一季排行出现明显变动，除了台积电(TSM.US)继续蝉联第一外，中芯国际(00981.HK)受惠消费性库存回补订单及内地国产化趋势，排行超越GlobalFoundries与UMC，跃升至第三名。我国晶圆制造产业在全球市场的占比不断稳健提升，其原因一方面受益于我国半导体产业需求的持续成长，另一方面也是源于自身生产制造能力的不断提升，建议关注半导体产业龙头公司：中芯国际（0981HK）、华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK) 随着人工智能芯片需求的爆发式增长,芯片代工厂有必要提高代工价格,以维持其目标毛利率水平。除了人工智能芯片,终端智能(如智能手机和笔记本)仍占一些芯片代工厂收入的大部分,未来几年更可能成为关键增长驱动力。刚在中国台湾举办的台北国际电脑展，以及手机龙头公司举办的全球开发者大会等亦进一步印证市场对人工智能手机、电脑更新周期可能在2025年来到的观点。总的来看,随着大语言模型等生成式人工智能技术的崛起,对高性能计算芯片的需求呈爆发式增长，建议积极关注：台积电（TSM）、苹果（AAPL） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 美联储连续第七次维持利率不变点阵图显示今年只降息一次英国4月经济增长持平科技股领涨Stoxx600美财政部宣布制裁3间涉俄罗斯黄金交易港企包括押运公司德国5月CPI终值确认按年升2.4%符预期日国会通过立法针对苹果及谷歌反竞争行为英国4月服务业产出按月升0.2%胜预期德国汽车工业协会:欧盟对中国电动车徵税将加大贸易战风险澳洲贸易部长：对葡萄酒在华市场复苏乐观冀恢复龙虾贸易韩国5月就业人数增幅创逾三年新低失业率3%本港5月中小企整体营商气氛减弱李家超：港投公司已锁定国内外优质目标企业正进入深度磋商金管局维持基本利率5.75厘不变许正宇：会与内地监管机构持续研究加强跨境理财通中国五月份的年率通胀为0.3%，低於预测国家财政部拟首次续发2024年廿年期超长期特别国债国家外交部：欧盟对中国进口电动车加徵关税违背市场经济及国际贸易规则国家统计局：5月猪肉价格同比上涨4.6%，环比上涨1.1%国家商务部等部门出台意见拓展跨境电商出口中汽协：不能接受欧盟对内地电动车徵收关税对初裁结果表示不满 【公司信息】 美团(03690.HK)回购439.53万股涉资5亿元腾讯(00700.HK)开放世界游戏《塔瑞斯世界》全平台上线理想汽车(02015.HK)周销量破万，超越宝马奥迪，创造中国品牌新历史药明康德(02359.HK)：《生物安全法案》加入NDAA未获批暂不进入美众议院立法议程IDC：联想(00992.HK)进入中国服务器市场前三，同比爆增200%裕元集团(00551.HK)5月综合经营收益按年升2%按月升10%华润置地(01109.HK)5月总合同销售207亿人民币减少33.9%中国能源建设(03996.HK)拟发行A股募集资金总额下调至不逾90亿人币复星医药(02196.HK)西藏成立医药科技公司注册资本3,000万元人币阅文集团(00772.HK)将建10亿人币生态扶持基金蔚来(09866.HK)强烈反对欧盟增收关税称继在欧洲服务好用户中生制药(01177.HK)旗下造影剂获国家药监局批准上市晶泰科技(02228.HK)公开发售获102倍超购一手中签率20%海昌海洋公园(02255.HK)端午假期三天游客人次按年增12%京东物流(02618.HK)与万达广场达成长期深度合作中银航空租赁(02588.HK)就先前融资租赁协议增加额外2架空客飞机医思健康(02138.HK)作价8,025万元出售妇产科业务美图(01357.HK)发布六款产品拟把AI单点功能串联成AI工作流A8新媒体(00800.HK)主席每股0.36元提私有化 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平