电子行业周观点：国际巨头积极布局AIPC，关注本周苹果WWDC 2024

强于大市(维持) ——电子行业周观点(06.03-06.09) 2024年6月3日至6月9日期间，沪深300指数下跌0.16%，申万电子指数下跌0.46%，在31个申万一级行业中排第5，跑输沪深300指数0.30个百分点。把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化下，AIPC、AI手机、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）折叠屏手机：根据TrendForce集邦咨询的最新研究，2024年折叠手机的全球出货量预计为1,780万部，仅占智能手机总市场的约1.5%。由于折叠手机面临高维修率和高售价的问题，这些因素预计将抑制其市场渗透率的快速增长。然而，预计到2028年，折叠手机的市场份额将增长至4.8%。（2）消费电子：苹果公司已经宣布，其年度全球开发者大会（WWDC）将于北京时间6月11日凌晨1点正式开始。此次大会预计将重点介绍苹果的软件更新，包括iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11和visionOS 2。（3）AIPC：6月4至7日，2024年台北国际电脑展（COMPUTEX 2024）在台北南港展览馆举办。本次展会上，英伟达、AMD、英特尔等国际巨头纷纷展示在AIPC产业链的相关布局。（4）半导体：根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新发布的数据，2024年全球半导体市场预计将实现16%的增长，总产值达到6110亿美元。这一预测上调反映了过去两个季度特别是在运算终端市场的强劲表现。（5）人工智能：6月6日，广东省发布关于人工智能赋能千行百业的若干措施，旨在通过人工智能技术赋能各行各业，提升整个省的算力规模和AI产业规模。到2025年，广东省计划将算力规模提升至40EFLOPS，AI核心产业规模达到3000亿元。此外，广东还计划加强人工智能芯片的研发和生产。这包括支持高性能、低功耗的端侧芯片开发，并推动存算一体、类脑计算、芯粒技术和指令集的研发与应用。预计到2027年，广东将初步建成人工智能芯片生态体系，进一步巩固其在全国乃至全球的领先地位。 存储市场持续复苏，MLCC订单出货比有望回升大基金三期成立，延续国产半导体“强链补链”使命美国强化量子科技领域出口管制，AI持续赋能终端创新 行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为59.77倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为48.67倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额1181.08亿元，较前一个交易周上升16.23%。 研究助理:陈达电话：13122771895邮箱：chenda@wlzq.com.cn ⚫期间电子板块部分个股上涨：申万电子行业483只个股中，上涨107只，下跌371只，上涨比例为22.15%。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1折叠屏手机：目前渗透率仍较低，华为市场份额快速提升............................31.2消费电子：苹果WWDC 2024定于6月11日举行..........................................31.3AIPC：Computex 2024召开，国际巨头积极布局AIPC....................................31.4半导体：全球半导体市场2024年产值预计增长16%......................................31.5人工智能：广东省发布关于人工智能赋能千行百业的若干措施....................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................73.3限售解禁................................................................................................................8 4投资观点.........................................................................................................................10 5风险提示.........................................................................................................................10 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:期间电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:期间电子板块重要大宗交易情况.......................................................................8图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况...................................................................8 1产业动态 1.1折叠屏手机：目前渗透率仍较低，华为市场份额快速提升 根据TrendForce集邦咨询的最新研究，2024年折叠手机的全球出货量预计为1,780万部，仅占智能手机总市场的约1.5%。由于折叠手机面临高维修率和高售价的问题，这些因素预计将抑制其市场渗透率的快速增长。预计到2028年，折叠手机的市场份额将增长至4.8%。三星作为折叠手机市场的先驱，在2022年占据了超过80%的市场份额。华为在2023年推出的4G折叠手机PocketS表现优异，使得华为的市场份额首次突破两位数，达到12%。华为还预计在第三季度进一步提升其市场份额至接近30%。（资料来源：TrendForce集邦） 1.2消费电子：苹果WWDC 2024定于6月11日举行 苹果公司已经宣布，其年度全球开发者大会（WWDC）将于北京时间6月11日凌晨1点正式开始。此次大会苹果可能将重点介绍软件更新，包括iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11和visionOS 2等，其中iOS 18较受关注。（资料来源：TechWeb） 1.3AIPC：Computex2024召开，国际巨头积极布局AIPC 6月4—7日，2024年台北国际电脑展（COMPUTEX 2024）在台北南港展览馆举办。在本次展会上，英伟达推出了GeForce RTX技术，支持在全新GeForce RTX AI笔记本电脑上运行G-Assist AI助手及NVIDIA ACE数字人生成式AI等内容。AMD在本次展会上公布了第5代架构Zen5的CPU细分产品线，覆盖从台式机到AIPC、从游戏到服务器等应用领域，并推出了NPU和GPU解决方案，包括全新的AMD Instinct系列路线图、AMDRyzen系列处理器和EPYC处理器。英特尔团队公布了下一代AIPC旗舰处理器LunarLake的架构细节。该处理器整体算力将达到120TOPS。其中，下一代Xe2 GPU提供67TOPS算力，主要用于游戏和AI创作；第四代英特尔NPU提供48TOPS的AI性能，用于AI助手和创作；CPU提供5TOPS算力，用于轻型AI工作负载。（资料来源：中国电子报) 1.4半导体：全球半导体市场2024年产值预计增长16% 根据世界半导体贸易统计组织最新发布的数据，2024年全球半导体市场预计将实现16%的增长，总产值达到6110亿美元。这一预测上调反映了过去两个季度特别是在运算终端市场的强劲表现。增长主要由两大集成电路类别推动：逻辑半导体预计增长10.7%，而存储半导