电子行业周报：关注“果链”及半导体国产替代

关注“果链”及半导体国产替代 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 6月3日-6月7日当周，申万一级行业大部分处于上涨状态。其中电子行业上涨1.67%，位列第16位。估值前三的行业为国防军工、电子、计算机，电子行业市盈率为53.12，位列第2位。电子行业细分板块处大部分于上涨态势。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，半导体设备、LED估值排名本周第四、五位。 行业相对表现 ▌苹果开发者盛会WWDC即将拉开帷幕 一年一度的苹果开发者盛会WWDC即将在6月10日拉开帷幕。本次WWDC主题演讲预计大约有一半内容与AI有关。报道称，会上苹果将发布一个名为“Apple Intelligence”的全新AI系统，并将其集成到iPhone、iPad和Mac的操作系统中。AI功能将以测试版的形式出现，用户可以选择是否启用。这意味着，苹果设备将变得更加智能，能够通过AI技术为用户提供更个性化、更高效的服务。我们认为手机和PC作为最直接的交互入口将在人工智能时代开启新的创新周期。建议关注相关产业链：立讯精密、赛腾股份、鹏鼎控股、歌尔股份、长盈精密、领益智造、东山精密、水晶光电、中石科技、思泉新材等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：大基金三期正式 成 立 ， 台 北 国 际 电 脑 展 与 苹 果WWDC即将举行》2024-06-022、《电子行业动态研究报告：电子烟 带 屏 化+大 屏 化+智 能 化 ： 新 趋势、新增量》2024-05-313、《电子行业周报：英伟达Q1财报再超预期，台积电成功做出CFET架构》2024-05-26 ▌大基金三期成立 国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域；为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。如今随着AI蓬勃发展，算力和高性能存储芯片亦成为产业链关键节点。因此除延续对关键卡脖子方向的设备和材料的投入之外，我们认为先进封装/HBM等相关领域亦可能成为扶持对象。建议关注：北方华创、中微公司、拓荆科技、赛腾股份、芯源微、鼎龙股份、彤程新材、雅克科技、安集科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商.....................................214.2、灿芯股份（688691.SH）：一站式芯片定制服务供应商.................................245、行业动态跟踪...........................................................................265.1、半导体..........................................................................265.2、消费电子........................................................................295.3、汽车电子........................................................................316、行业重点公司公告.......................................................................337、风险提示...............................................................................37 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：6月3日-6月7日行业周涨跌幅比较（%）..........................................8图表6：6月7日行业市盈率（TTM）比较...................................................8图表7：6月3日-6月7日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..................................9图表8：6月7日电子细分板块市盈率（TTM）比较...........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）..........................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）.......................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）.......................................20图表35：欧莱新材主要产品概况..........................................................21图表36：欧莱新材营业收入（亿元）..............