港股早晨快讯

2012-01-172024年6月6日星期四 市場回顧 ➢恒指高開低走：恒指周三(5日)高開45點，其後升幅擴大至280點，高見18,724點。恒指收報18,424點，跌19點。大市成交1,156億元。 ➢減息預期升溫美股上升：美國ADP就業數據遜預期，9月減息預期升溫，10年期債息續降至4.3厘以下，美股三大指數升0.3-2.0%。 中港股市短期展望 ➢恒指受制20,000點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復已大致完成，進一步上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，關注7月三中全會。恒指阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 ➢短期看好板塊 ➢高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 ➢航運股：全球供應鏈問題惡化，預期運費持續高企 今日市場焦點 歐洲央行議息會議；美團(3690)首季業績； 宏觀焦點 5月財新中國服務業PMI升至54創10個月高；國家新聞出版署:進口網絡遊戲新增15款獲批騰訊營運《戰魔機甲》在列；美「小非農」僅增15.2萬職遜預期減息預期升； 企業消息 美團(3690)據報發行可換股債券正與高盛及美銀洽商；周大福(1929):深圳廠區部分生產部門遷往順德廠區；據報融創(1918)尋求旗下多隻債券展期方案再延期； 外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢國家新聞出版署:進口網絡遊戲新增15款獲批騰訊營運《戰魔機甲》在列：國家新聞出版署更新2024年進口網絡遊戲審批信息，共有15款遊戲獲批，當中包括騰訊(0700)營運的任天堂Switch遊戲《戰魔機甲》。 ➢財新5月服務業PMI升至54創10個月高：受供需擴張提速、尤其是需求強勁的拉動，中國5月服務業景氣度加快恢復。5月財新中國服務業PMI升至54，較4月升1.5個百分點，創2023年8月以來新高，連續17個月位於榮枯線上方。此前公布的5月財新中國製造業PMI上升0.3個百分點至51.7，創2022年7月來最高。在製造業和服務業景氣雙雙改善的帶動下，當月綜合PMI上升1.3個百分點至54.1，中國企業活動總量連續第7個月保持增長，並創下一年來最快增速。財新中國服務業PMI分項數據顯示，服務業供需兩旺，5月經營活動指數和新訂單指數連續第17個月位於擴張區間，並分別錄得2023年8月和6月以來新高。服務業需求復甦勢頭強勁，新訂單指數連續第4個月上升；新出口訂單指數也連增4月，並且連續第9個月錄得榮枯線以上，顯示海外需求加速擴張。 ➢富時中國A50指數納入中遠海控及中國中車：富時羅素宣布，富時中國A50指數將納入中遠海控(601919.SH)及中國中車(601766.SH)，富時中國50指數將納入洛鉬(3993)，剔出百勝中國(9987)，於6月21日收市後生效。 ➢乘聯會：內地5月乘用車零售量跌3%新能源車增36%：中國乘聯會初步統計，5月乘用車零售市場銷量按年下降3%至168.5萬輛，4月為下降2%；按月比較則為增加10%。5月份新能源車市場零售79萬輛，按年增長36%。首5月累計零售805.2萬輛，按年增5%。新能源車累324.2萬輛，增34%。 ➢香港營商環境轉差5月PMI降至49.2：標普全球公布，香港5月採購經理指數(PMI)降至49.2，較4月的50.6進一步下跌，並跌穿50持平線，反映營商環境轉勢變弱。由於新增業務減少，企業因此在5月緊縮經營活動。這是4個月以來，第三度減產，而產出與訂單量的跌幅，擴大至2022年10月以來最急。5月調查資料反映，不管從中國內地，還是海外新接的出口業務，兩者都明顯萎縮。受訪業者認為，需求疲弱是出口下滑的原因。 ➢余偉文:正研究跨境理財通3.0可能性：金管局總裁余偉文表示，正研究「跨境理財通」進一步發展至3.0的可能性，並已與業界密切溝通。余偉文在彭博財富峰會上稱，香港正加強理財產品與內地的連結性，「跨境理財通」今年2月起加大額度及放寬產品種類，無論是新客戶數量或滙款方面，「南向通」業務都有相當大的增長。他表示，目前個人投資者投資額度已提升至300萬元人民幣，但由於私人銀行客戶對資產多元化有很大需求，該額度對他們來說還不太足夠，可以考慮能否另闢渠道以吸收這些資金。其他日後可以改善的方向包括進一步簡化發行流程，允許更積極的營銷，以及改善投資者教育等。 ➢港銀行再現內地客赴港開戶熱潮：據《彭博通訊社》報道，滙豐銀行(0005)、中銀香港(2388)、恒生銀行(0011)及渣打等本港銀年內均出現開戶熱潮，主要來自內地居民來港開戶、尋求更高回報的投資產品所帶動，預料為香港市場帶來數十億元資金。其中匯控首季在港吸納超過13萬名新客戶，而中銀香港去年新增約20萬名跨境客戶，恒生去年非本地居民新開戶數則增長超過3.4倍。報道引述滙豐香港區財富管理及個人銀行業務主管伍楊玉如表示，從內地流向離岸市場的管理資產規模正大幅增長，今年首季該行新增銀行客戶中約六成屬非本地居民，當中較大一部分來自內地，不少新客戶選擇將資金投放到美元和港元定期存款，從而鎖定較高回報。 ➢青島西安納「個人遊」來訪增三至四成：中央把「個人遊」計劃的適用城市擴展至59個，署理運輸及物流局局長廖振新就議員提問作書面答覆，根據統計，「個人遊」於3月6日推展至青島及西安前，該兩城市日均訪港旅客分別為243及327人次；從擴展後至6月2日期間，日均分別增至339及420人次，升幅為39%及28%；當中個人遊分別佔90及128人次，團隊旅遊則佔139及241人次，較擴展前的189及269人次少。廖振新表示，為積極回應中央對香港特區的支持，並向旅客提供最便捷通達的航空服務，政府已大力推動香港的航空公司展開往來香港和新加入「個人遊」計劃內地城市的服務。 ➢IATA總幹事：預計香港航空業今年底可全面復甦：智通財經APP獲悉，國際航空運輸協會(IATA)總幹事Willie Walsh於迪拜IATA2024年會時稱，對過去一年多香港航空業恢復速度“印象深刻(impressed)”，目前對香港重回航空樞紐地位感到樂觀。Walsh重申，IATA預期香港今年底客運量有潛力追回疫情前水平，又認為現時的復甦與香港國泰航空(00293)傾力恢復營運不無關係。他在去年6月IATA年會時仍認為，即使香港已恢復通關，但晚於其他主要樞紐起步，令香港最快2027年才能恢復疫情前運力。去年7月，IATA宣佈在香港舉辦香港航空日時，大幅調整預測，料香港客運量到2024年底將恢復至危機前的水平。資料顯示，截至去年底，香港國際機場客運量已恢復疫情前八成；香港國際機場的基礎建設也快速擴展，隨着三跑道系統於今年底完成，於2035年起將能夠達到處理每年1.2億人次旅客和1000萬公噸省物的目標。 ➢歐元區5月綜合、服務業PMI終值雙雙下修：週三，標普全球公佈的HCOB報告顯示，5月歐元區綜合PMI終值為52.2，較初值52.3小幅下修0.1個百分點，但高於4月份的51.7，為連續第三月站到榮枯線上方，創下12個月新高。5月服務業PMI終值為53.2，較初值53.3下修0.1個百分點，同時為兩個月低點。企業信心創27個月新高，總體而言，在過去8個月中有7個月有所改善。投入成本和產出價格通脹率有所降溫，但仍高於疫情前的平均水準。歐元區四大經濟體中，只有法國經濟活動繼續萎縮，德國、西班牙和義大利小幅擴張。 ➢歐元區4月PPI同比下降5.7%連續第十二個月下滑：受能源價格下滑的影響，歐元區4月PPI繼續下行，但降幅有所放緩。6月5日週一，歐盟統計局公佈4月生產者價格指數(PPI)報告，歐元區4月PPI同比下降5.7%，降幅大於預期的5.3%，但降幅較前值-7.8%有所放緩，連續第十二個月下滑。4月PPI環比下降1%，也超出預期的0.7%，前值為-0.4%。 ➢美國5月ISM服務業53.8，擺脫萎縮，創九個月新高，商業活動大漲：週三，ISM公佈的資料顯示，美國5月服務業PMI擴張速度創九個月來最大，這得益於商業活動指標錄得2021年以來的最大月度漲幅。美國5月ISM服務業指數53.8，大幅好於預期的51，超過了媒體調查的所有經濟學家的預期，4月前值為49.4。5月ISM服務業指數單月漲幅4.4個點，為去年年初以來的最大漲幅。50為榮枯分水嶺。上個月公佈的資料顯示，美國4月ISM服務業指數降至49.4，陷入萎縮，創2022年12月以來的新低，大幅不及預期、低於媒體調查的所有經濟學家的預期。 ➢美「小非農」僅增15.2萬職遜預期減息預期升：美國公布俗稱「小非農」數據的ADP(Automatic Data Processing)私營機構就業人數，5月增加15.2萬人，較4月18.8萬人有所減少，亦低於預期17.5萬人。繼周二(4日)JOLTS職位空缺人數減少後，再一次印證勞動市場轉弱。美長債息持續回落，10年期債息曾跌穿4.3厘水平。分項數據顯示，服務業佔其中14.9萬人，當中貿易、交通及公用服務增5.5萬人、教育及健康護理服務增加4.6萬人、金融行業增加2.8萬人，休閒及酒店增加1.2萬人。工資增長方面，跳槽者工資增長由4月按年升9.3%，減速至5月僅7.8%，留在原職的按年加薪幅度為5%，連續3個月維持在該水平。利率期貨顯示，9月減息0.25厘機會率升至58%，反映市場對減息預期升溫。ADP首席經濟學家Nela Richardson表示，4月招募範圍廣泛。只有資訊產業，即電訊、媒體和資訊科技表現疲軟，出現失業和自2021年8月以來最低的薪資成長。雖然勞動市場穩健，但他指進入下半年，就業增長和薪資增長正在放緩，當局正在監察與生產者和消費者是否出現明顯轉弱。 ➢日本中小企春鬥平均加薪3.62%：共同社報道，日本商工會議所首次發布加薪幅度方面的統計數據，顯示2024年春季勞資談判(春鬥)中小企業正式員工，包括定期加薪和基本工資上調的月薪平均加幅為3.62%，加幅未達超過5%的大企業漲勢。日商負責人表示，雖然中小企業加薪幅度低於大企業，但也有企業減薪，在此情況下，這是不錯的數字。日商會員企業有約126萬家，主要為中小企業。是次調查於4月19日至5月17日進行，調查對象為員工量不到300人的企業，有1979家回覆。 融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產企業消息 ➢周大福(1929):深圳廠區部分生產部門遷往順德廠區：對於有報道指周大福深圳工廠停工停產，周大福回應稱，集團一向致力於透過調整企業資源配置，提升營運效率，讓公司能夠更靈活、高效地應對珠寶消費市場的變化。當中包括對深圳廠區部分部門的調整與重新規劃，以及把深圳廠區部分生產部門遷往廣東順德廠區。周大福表示，公司一直與受影響的相關員工保持良好和緊密的溝通，在合法合規的基礎上有序處理員工的勞動關係和作出補償