港股早晨快讯

2012-01-172024年6月5日星期三 市場回顧 ➢恒指受制10天線：恒指周二(4日)低開68點，其後一度轉升138點，高見18,541點，惟未能突破10天線(18,595點)。恒指收報18,444點，升41點。大市成交降至1,162億元。 ➢美股向上：美國就業市場降溫，降息預期升溫，10年期債息跌至4.326厘，美股造好，三大指數升0.2-0.4%。 中港股市短期展望 ➢恒指受制20,000點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復已大致完成，進一步上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，關注7月三中全會。恒指阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 ➢短期看好板塊 ➢高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 ➢航運股：全球供應鏈問題惡化，預期運費持續高企 今日市場焦點 中國5月財新服務業PMI；美國5月ADP就業報告； 宏觀焦點 中證監預告陸家嘴論壇提新政；中國AI芯片公司據報降規設計性能較低處理器以確保得到台積電生產；美國勞動力市場穩步降溫4月JOLTS職位空缺意外創三年多新低； 企業消息 攜程(9961)發13億美元換股債；江銅(0358)終止分拆銅箔業務到內地創業板上市；華南城(1668)違債國資大股東捱告控未履行維好條款促賠109億； 外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中證監預告陸家嘴論壇提新政：上海每年一度的重磅金融盛事「陸家嘴論壇」，將於今年6月19日至20日舉行，中國證監會辦公廳副主任王利昨日預告，今屆論壇期間中證監將發布資本市場相關的政策舉措，中證監主席吳清屆時會出席論壇開幕式及全體大會，並圍繞「以金融高質量發展推動世界經濟增長」發表主題演講。外界憧憬資本市場支持措施加碼，尤其關注會否推動長線資金入市及減免「港股通」股息稅等。滬指昨午後由跌轉升，收市漲12點(0.41%)，終止三連跌。上海市政府昨召開新聞發布會，介紹第十五屆陸家嘴論壇有關情況。今屆論壇由上海市政府和人民銀行、國家金融監督管理總局、中證監共同主辦，中證監主席吳清與上海市市長龔正擔任共同輪值主席。王利在會上提到，中證監作為陸家嘴論壇主辦方之一，在積極參與辦好論壇的同時，也藉此平台闡釋監管理念、監管政策，回應社會關切，促進資本市場共建共治。 ➢內地有序開展智能網聯汽車准入及上路通行試點：中國工信部、公安部、住建部、交通運輸部組織專家，對首次集中申報的方案進行了初審和擇優評審，研究確定了9個進入試點的聯合體。下一步，四部門將按照試點總體要求和工作目標，有序推進試點實施，並基於試點實證積累管理經驗，支撐相關法律法規、技術標準制修訂，加快健全完善智能網聯汽車生產准入和道路交通安全管理體系，推動內地智能網聯新能源汽車產業高質量發展。工信部指出，完成試點申報階段的遴選，並不代表具有自動駕駛功能的智能網聯汽車取得准入許可或允許上路通行。試點的組織實施共分為五個階段，分別是點辦申報、產品准入試點、上路通行試點、試點暫停與退出、評估調整。接下來，四部門將指導進入試點的聯合體，開展試點實施工作。 ➢工信部：帶動汽車與新能源、人工智能及信息通信等產業融合：國家工信部就智能網聯汽車准入和上路通行試點工作回應表示，要引導智能網聯汽車生產企業和使用主體加強能力建設，系統推進智能網聯汽車產品技術創新、規模化發展和產業生態建設。基於試點實證，加速形成系統完備、務實高效的法律法規、管理政策和標準體系，加快推進智能網聯汽車測試驗證、安全評估等支撐能力建設，為智能網聯汽車規模化推廣應用奠定堅實基礎。同時，要加快形成各部門、各地方橫向協同、縱向聯動的安全管理工作機制，探索更加系統完善的智能網聯汽車產品研發生產、上路通行配套政策、基礎設施等環境建設，為智能網聯汽車產品安全運行提供支持保障。通過試點加快智能網聯汽車產品量產應用，帶動汽車與新能源、人工智能、信息通信等產業融合，打造新質生產力，助力智能網聯新能源汽車高質量發展。 ➢國家能源局：加快電力現貨市場建設推動新能源參與電力市場：國家能源局發布《關於做好新能源消納工作，保障新能源高質量發展的通知》提到，省級能源主管部門、國家能源局派出機構及相關部門按職責加快建設與新能源特性相適應的電力市場機制。優化省間電力交易機制，根據合同約定，允許送電方在受端省份電價較低時段，通過採購受端省份新能源電量完成送電計劃。同時，要加快電力現貨市場建設，進一步推動新能源參與電力市場。打破省間壁壘，不得限制跨省新能源交易。探索分布式新能源通過聚合代理等方式有序公平參與市場交易。建立健全區域電力市場，優化區域內省間錯峰互濟空間和資源共享能力。 ➢央企不得新設或收購金融機構：國務院國資委黨委召開擴大會議認為，要從嚴控制增量，各個中央企業原則上不得新設、收購、新參股各類金融機構，對服務主業實業效果較小，風險外溢性較大的金融機構原則上不可以參股和增持。會議指出，要引導督促央企把自身產業優勢與地方資源緊密結合，一體化統籌推動中部地區崛起，因地制宜發展新質生產力，緊密結合央企產業煥新行動和未來產業啟航行動部署，統籌推進傳統產業轉型升級、培育壯大新興產業、謀劃布局未來產體業，助力中部地區加快構建現代化產業系，積極參與現代化交通基礎設施體系建設，助力中部地區充分發揮區位優勢。 ➢中國乘聯會：料5月新能源乘用車廠商批發銷量按月增16%：中國乘用車市場信息聯席會公布月度初步數據綜合預估，5月全國新能源乘用車廠商批發銷量91萬輛，按年增長35%，按月增長16%。其中，比亞迪(1211)、Tesla旗下特斯拉中國及吉利(0175)5月新能源乘用車批發銷量分別達330,488輛、72,573輛及58,673輛，位列銷量首三名。 ➢中國AI芯片公司據報降規設計性能較低處理器以確保得到台積電生產：內地人工智能(AI)芯片公司據報正設計性能較低的處理器，以確保面臨美國限制措施下得到台積電(美：TSM)生產。報道引述知情人士透露，沐曦(MetaX)和燧原科技(Enflame)於2023年底向台積電提交性能降級的芯片設計，以遵守美國限制。之前這些公司宣傳自己的芯片可與英偉達(Nvidia，美：NVDA)的圖形處理器(GPU)相媲美。為阻止中國軍方在AI和超級運算方面取得突破，美國對英偉達等公司的高度複雜處理器和芯片製造設備實施一系列出口管制，限制也阻止台積電以及其他海外芯片製造商接受訂單生產這些產品。報道引述消息指，沐曦開發了一款C280的降級產品，並補充說其最先進的GPU C500在中國的庫存此前已售罄。 ➢美國勞動力市場穩步降溫4月JOLTS職位空缺意外創三年多新低：美國勞工統計局週三公佈報告顯示，該國4月的職位空缺降至三年多以來的最低水準，大幅不及預期。最新的JOLTS資料印證了美國勞動力市場在逐步放緩。美國4月JOLTS職位空缺805.9萬人，創2021年2月以來的最低水準，當時職位空缺數不足800萬大關，預期為835萬人，低於媒體調查的所有經濟學家的預估，3月前值從848.8萬人下修至836萬人。分行業來看，4月職位空缺在各行業的轉冷都很普遍。醫療保健領域的職位空缺降至三年來的最低水準，而製造業的職位空缺降至2020年底以來的最低水準，政府職位的需求也有所減弱。住宿和餐飲服務業的職位空缺也減少了，這可能反映了加州更高的最低工資要求，該行業的招聘人數降至新冠疫情爆發以來的最低水準。4月職位空缺數量比失業人數多156.7萬，較3月的192.6萬大幅下降，為2021年6月以來的最低水準。職位空缺與失業人數之比降至1.24，創下2021年6月以來的最低水準，較3月的1.30大跌。該比例在過去約兩年的時間裡，總的趨勢是下降的。2022年3月時這一比例創下超過2的紀錄水準。該比例在新冠疫情前為1.2，目前已基本回到長期趨勢水準。 ➢莫迪執政聯盟未拿下多數席位仍大選勝出，印度ETF收窄跌幅：雖然莫迪宣稱大獲全勝，但在下議院已統計選票的席位中，執政黨主導全國民主聯盟(NDA)贏得240個席位，未達到成為多數党的272席，遠不及上次大選得到的351席和此次計畫的拿下400席。因NDA大選優勢意外不及預期，週二印度國內股債匯三殺，股指創四年最大跌幅，盧比創逾一年最大跌幅，國債收益率盤中升超10個基點。 頁2/7 ➢日央傳本月討論減買債：日本央行將於下周五(6月14日)公布議息結果，彭博引述消息指，日本央行最快可能在下周的政策會議上討論減少買債規模的問題。鑑於央行無意讓債市參與者感到意外，任何轉變都只會是漸進、分階段進行。知情人士指，日央行官員可能會考慮是否有適當時機放慢當前每月約6萬億日圓的購債步伐，以及是否需要提供更多有關未來前景的細節，以提高可預測性。消息指，日央行官員沒有透露下一個購債的金額水平，但無意迅速減少購債規模。市場普遍預期下關為5萬億日圓。 ➢日本4月實際工資連續第25個月下跌：日本厚生勞動省公布，日本4月經通脹調整後的實際工資連跌第25個月，按年下降0.7%，但跌幅較3月時的2.1%有所放緩。4月基本工資按年增長2.3%，名義工資上升2.1%至296,884日圓，較3月時的1%升幅有所加快，亦創10個月來的最大升幅。 ➢南韓經修訂後首季經濟按季維持增長1.3%創逾2年來最快增速：南韓央行公布修訂數字，首季經濟按季增長1.3%，與4月公布的初值相同，創2021年第4季以來最大升幅；首季經濟按年增長3.3%，略低於初值增長3.4%，但仍是2022年第3季以來最大升幅。 中央金融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產企業消息 ➢雲工場(2512)招股集資5.3億元：雲工場今日(5日)起至11日招股。雲工場計劃發行近1.2億股，一成在港作公開發售，發售價為每股4.6元，集資5.3億元，每手1000股，一手入場費約4646.4元。雲工場預計將於6月14日掛牌，浦銀國際為獨家保薦人。雲工場以非自建數據中心模式提供IDC解決方案服務。去年集團收益約7億元人民幣，按年升26.8%，母公司擁有人應佔溢利1392.3萬元人民幣，升73.3%。所得款項淨額約47.7%將用於投資各類技術，以改進服務質量並提升運營效率；18.5%用於通過開發邊緣計算基礎設施來提升靈境雲能力；12.8%用於執行邊緣計算運營及邊緣雲平台的組成部分的招聘計劃；11%用於開發邊緣計算技術，並繼續將新技術整合至服務中；10%用於運營資金及一般企業用途。 ➢黃維義：煤氣費加價加幅合理短期難再派紅股：「利潤睇唔到會大升10%，無理由派多10%」：煤氣(0003)3月已預告今年煤氣費有加價壓力，常務董事黃維義最新表示，煤氣對上一次加價為兩年前，集團已就加價事項與政府溝通，反應正面，強調「加幅合理，一定不會是雙位數」，並已就加價提交報告，何時開始加價