ETF策略周报：港股红利指数及ETF：业绩盘点篇

证券研究报告|公募基金周报 港股红利指数及ETF：业绩盘点篇 ETF策略周报 投资要点 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com ETF产品热点：上周（2024.05.27-2024.05.31）策略ETF资金流流入占了权益ETF资金流入的三分之一，其中主要是红利和红利低波ETF，投向港股红利的又占了这些流入资金的三分之一左右。目前市场上跟踪港股红利指数并上市的ETF共有10只，其中一共跟踪8个不同的指数（保留人民币份额）。从发布日期来看，绝大多数都发布在2016、2017年左右，发布时间较晚的有恒生中国内地企业高股息率指数、恒生港股通中国央企红利指数和恒生港股通高股息率指数。一般来说，发布时间较早权威性更好，更有参考价值。从历史业绩来看，港股红利指数中年化收益率较高、夏普比率和卡玛比率较高的有港股通高息精选指数、港股通高股息指数和标普港股通低波红利指数。恒生港股通中国央企红利指数在近一年左右区间也展现出了的较好的收益获取和回撤控制水平。 研究助理：孙佳琦邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《红利指数基金，哪些机构在买，买什么?—ETF策略周报》2024-05-282、《多元场景下，搭建公募基金投资组合工 具 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.05.24）》2024-05-283、《多元场景下，搭建公募基金投资组合工 具 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.05.17）》2024-05-214、《月度分红产品趋势渐显 —ETF策略周报》2024-05-205、《震荡行情下，看好绩优龙头及质量因子表现—ETF策略周报》2024-05-13 上周ETF资金流情况：上周ETF整体资金流继续流入，但仍维持在百亿元内。宽基ETF中，资金流入最大的是中证A50ETF（+12.66亿元），流出最多的是科创50ETF（-10.26亿元）。行业ETF中，资金流入最大的是医药ETF（+10.33亿元），流出最多的是石油石化ETF（-2.24亿元）。 风险提示：基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现;本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。指数成分股为客观列示，不做推荐覆盖。 内容目录 1. ETF市场热点：港股红利指数及ETF业绩盘点.....................................................................................................................32.上周ETF资金流.........................................................................................................................................................................52.1. ETF市场资金流.................................................................................................................................................................52.2.权益ETF市场资金流.......................................................................................................................................................63.风险提示.......................................................................................................................................................................................7附录：上周各类ETF收益排名前十/前五.....................................................................................................................................9 图表目录 图1： 截至2024.05.31近15周各资产类型ETF周频资金流情况（单位：亿元）.....................................................5图2： 截至2024.05.31近15周权益ETF中各二级分类ETF周频资金流情况（单位：亿元）...............................6图3： 上周主要宽基ETF资金流（亿元）..........................................................................................................................6图4： 上周行业ETF资金流（亿元）..................................................................................................................................7图5： 上周主题ETF资金流（亿元）..................................................................................................................................7图6： 上周策略ETF资金流（亿元）..................................................................................................................................7表1： 港股红利ETF的跟踪指数基础信息..........................................................................................................................3表2： 发布时间较早的港股红利指数绩效...........................................................................................................................4表3： 港股红利指数近一年左右绩效...................................................................................................................................4表4： 重点港股红利指数ETF基本信息..............................................................................................................................5表5： 股票-宽基ETF上周收益率前十.................................................................................................................................9表6： 股票-行业主题ETF上周收益率前十........................................................................................................................9表7： 境外ETF上周收益率前五..........................................................................................................................................9表8： 债券ETF上周收益率前五........................................................................................................................................10表9： 商品ETF上周收益率前五........................................................................................................................................10 1. ETF市场热点：港股红利指数及ETF业绩盘点 上周（2024.05.27-2024.05.31）策略ETF资金流流入占了权益ETF资金流入的三分之一，其中主要是红利和红利低波ETF，投向港股红利的又占了这些流入资金的三分之一左右。跟踪标普港股通低波红利指数、恒生港股通高股息率指数和港股通高息精选指数的ETF资金流入都超过了1亿元。 目前市场上跟踪港股红利指数并上市的ETF共有10只，其中一共跟踪8个不同的指数（保留人民币份额）。从发布日期来看，绝大多数都发布在2016、2017年左右，发布时间较晚的有恒生中国内地企业高股息率指数、恒生港股通中国央企红利指数和恒生港股通高股息率指数。一般来说，发布时间较早权威性更好，更有参考价值。 从历史业绩来看，除两个历史业绩较短的指数——恒生港股通高股息低波动和恒生港股通中国央企红利指数之外，其余港股红利指数中年化收益率较高、夏普比率和卡玛比率较高的有港股通高息精选指数、港股通高股息指数和标普港股通低波红利指数。 而在把恒生港股通高股息低波动和恒生港股通中国央企红利加入业绩比较中后，恒生港股通中国央企红利指数在近一年左右区间也展现出了的较好的收益获取和回撤控制水平，港股通高息精选和港股通高股息指数也依然具有优秀的投资性价比。 上述四个收益表现较好的指数（港股通高息精选、港股通高股息、标普港股通低波红利和恒生港股通中国央企红利）所挂钩的ETF产品如下： 2.上周ETF资金流 2.1. ETF市场资金流 上周（2024.05.27-2024.05.31）ETF资金流继续流入，但仍维持在百亿元内。除境外ETF资金净流出之外，股票、债券和商品ETF均为资金净流入。 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部注：统计区间为过去15周周频数据，截至时间为2024.05.31 2.2.权益ETF市场资金流 权益ETF中策略ETF资金流入（16亿元）