中泰科技：AI终端落地加速，关注AI+OS投资机会

AI端侧落地趋势明确，智能硬件市场扩容。将大模型部署于终端，轻量化模型的查询成本减少、能耗降低，在低时延场景或极端环境下表现良好，并且将个人数据保留在终端上，具有保护隐私和个性定制的优势，大模型+终端趋势明显。目前，智能硬件市场不断扩容，AI终端占比持续上升。 AI手机：操作系统革新，iPhone加速进军。 进展：WWDC大会将于2024年6月10日至14日举行，苹果AI手机推出在即，ios操作系统革新为最大亮点，ios将集成ChatGPT底层技术，助推Siri及相关应用AI化。 市场：随着AI手机加速渗透，2027年渗透率有望近半，苹果、三星、OPPO、V IVO、华为等多品牌推出AI手机，搭载端侧大模型实现智能功能。 能力：1）模型侧，苹果端侧大模型OpenELM性能表现优异。2）应用侧，苹果手机从底层筑起AI变革之基，AI App Store水到渠成。3）硬件侧，Apple A1 7 Pro整体性能水平达到手机界顶尖水准，AI性能方面，天玑9300与骁龙8 G en3霸榜，苹果芯片位居中上游。 AIPC：终端AI体验优化，商业化进程可期。 进展：多厂商发布AI PC相关计划，大模型PC侧落地渐近。1）微软：发布Co pilot+ PC，带来全新终端AI体验，接入GPT-4o，Copilot+ PC或初步实现AI Agent。2）高通：推出面向Windows的骁龙开发套件，加速Copilot+PC发展。3）苹果：推出M4芯片，为其AI终端产品打好硬件基础。4）联想：发布AIPC系列电脑，真正满足产品定义。联想小天可提供多种AI应用，助力学习、生活等多个场景。 市场：产业周期叠加技术创新有望提振PC需求，AIPC逐步渗透。PC有望进入产业周期拐点，系统升级或刺激Windows用户换机，AI落地PC或实现使用体验变革性提升，AI PC出货量有望快速提升，并成为主流机型。 能力：1）硬件侧，AIPC硬件算力升级，内嵌模型丰富软件及交互体验，“CP U+GPU+NPU”异构计算架构为当前首选，苹果、高通、英特尔、AMD均推出了集成NPU的SoC芯片。2）软件侧，内嵌智能体打造全新使用体验 投资标的：建议关注AI+OS投资机会，大模型端侧部署趋势明确，越来越多的AI模型将内置于OS中成为标准组件；同时，全新的AI系统升级或刺激用户换机，提振消费终端销量。建议关注：1）高通+安卓/Windows操作系统生态的合作伙伴中科创达；2）华为鸿蒙操作系统生态的合作伙伴软通动力、润和软件、东方中科、诚迈科技、拓维信息等。 风险提示：技术进展不及预期；行业竞争加剧风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 1.AI侧落地趋势明确，智能硬件市场扩容 大模型进入端侧趋势明显，具备低时延、离线工作、保护隐私等优势。云端AI是将数据发送至远程服务器或云平台进行处理，而端侧AI是在用户的设备上运行AI算法，如智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备、无人机、 AR/VR设备和汽车等。将大模型部署于终端，轻量化模型的查询成本减少、能耗降低，在低时延场景或极端环境下表现良好，并且将个人数据保留在终端上，具有保护隐私和个性定制的优势，大模型+终端趋势明显。 智能硬件市场不断扩容，AI终端占比持续上升。据中商产业研究院数据，在技术赋能、消费升级等因素驱动下，我国智能硬件的市场规模持续增长，由2020年的8,350亿元增长至2023年的14,031亿元，预计2024年将达到15,033亿元，2023年我国AI终端设备占比41%，预计至2027年提升至79%。 图表1：中国智能硬件市场规模（亿元） 图表2：预计AI终端设备占比不断提升 2.AI手机：操作系统革新，iPhone加速进军 2.1进展：苹果AI手机推出在即，操作系统升级为最大亮点 WWDC大会将于2024年6月10日至14日举行，ios操作系统革新。本届Worldwide DevelopersConference大会将带来软件生态系统的革新性进展，苹果公司将推出一系列备受瞩目的新版本操作系统，包括iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11、visionOS 2等。 最大亮点在于操作系统革新，ios集成ChatGPT底层技术，助推Siri及相关应用AI化。根据彭博新闻社披露，苹果公司已与OpenAI签订了合作协议，苹果计划将ChatGPT的底层技术集成在iOS 18中，促使Siri 2.0能够提供更自然互动对话，从而提升用户体验，该战略合作关系有望在本次大会中正式对外宣布。具体带来的应用侧变化如下： 1）Siri向真正意义的“语音助理”升级：Siri 2.0将支持处理更复杂的线性命令：和此前Siri只能同时给单一反馈、或执行一条命令不同， iPhone将为Siri权限扩大，使其能够帮助用户完成更多工作，比如，可以打开特定文档、总结文章、最后将总结后的内容通过电子邮件发送给目标，真正地打造端侧的AI智能助手。 图表3：Siri语音助手更新功能梳理 2）其他AI新功能相继推出：iOS18的发布还将为端侧系统带来其他实用功能，包括照片AI修图、智能回复建议、语音备忘录自动转录与摘要、自定义表情符号生成、智能整理回顾通知功能、Safari智能搜索总结文章等。 图表4：iOS 18 AI新功能梳理 除操作系统革新外，苹果宣布将于2024年推出全新的辅助功能，尽可能为所有用户提供最佳产品使用体验。新功能包括眼动追踪、车辆运动提示以及visionOS提供的无障碍功能，这些新功能将为广大用户的生活带来深远影响，为交流、控制设备和畅游世界提供全新的方式，并不断挖掘潜在客户。 车辆运动提示功能：车辆运动提示会在屏幕边缘显示动画点，代表车辆运动的变化，以帮助减少感官冲突，同时不干扰主要显示内容。使用iPhone和iPad的内置传感器，车辆运动提示可以识别用户是否在移动的车辆中，并给出相应的回馈。 CarPlay语音控制和更多辅助功能更新：CarPlay即将推出的辅助功能包括语音控制、色彩过滤和声音识别。通过语音控制，用户仅用声音即可使用CarPlay和操控APP。 visionOS：1）听力辅助功能，推出的辅助功能包括全系统的实时字幕，帮助包括听力受损用户在内的所有用户实时理解交谈和app音频中的对话内容。2）视觉辅助功能，视觉辅助功能的更新将包括添加“减少透明度”、“智能反转”和“减弱闪烁灯光”功能，以便低视力或希望避免强光和频繁闪烁的用户使用。 眼动追踪功能：由人工智能支持的眼动追踪为用户提供了只需双眼即可使用iPad和iPhone的内置选项，用户可以浏览应用程序的元素，并使用停留控制来激活每个元素，仅通过眼睛访问其他功能，如物理按钮、滑动和其他手势。 图表5：车辆运动提示功能帮助行驶车辆中的乘客减少晕车 图表6：CarPlay帮助听力受损的驾驶员收到汽车喇叭和警报声的通知 图表7：visionOS将提供实时字幕 2.2市场：AI手机加速渗透，多品牌手机陆续搭载大模型， AI手机加速渗透，2027年渗透率有望近半。2023年下半年至今，三星、vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等手机厂商相继将大模型能力应用在手机产品上，AI手机正在加速渗透。根据Counterpoint与Canalys预测，AI手机的渗透率将从2024年的11%增长到2027年的43%，出货量将从2024年的1.29亿台增长到2027年的5.38亿台，这也意味着未来主流机型将逐渐成为AI手机。 图表8：中国AI手机出货量与渗透率（亿台，%） 多品牌推出AI手机，搭载端侧大模型实现智能功能。绝大多数AI手机是在原有操作系统上集成AI大模型或通过API接口调用模型，进而让手机内的自有功能或应用拥有了生成式AI的能力。例如三星发布的Galaxy S24系列，通过接入大模型实现实时翻译、智能摘要生成等功能。 图表9：品牌手机AI功能及大模型梳理 2.3能力：操作系统升级，操作系统产品能力优化 模型侧： 苹果端侧大模型OpenELM性能表现优异。苹果推出的OpenELM是一款专为终端设备设计的小型模型，它包含了不同参数规模的版本，参数量分别为0.27B/0.45B/1.1B/3B，其目的是在保持较小模型大小的同时，提供有效的AI功能，以实现快速响应和较低的能耗。根据《OpenELM: An Efficient Language Model Family with Open Training and Inference Framework》，OpenELM 1.08B与3.04B模型在性能测评中获得高分，综合得分高于MobiLlama 1.26B和OLMo 1.18B。 图表10：OpenELM系列模型涵盖多种参数的预训练模型 图表11：OpenELM 1.08B与3.04B模型得分高于可比模型 应用侧： 苹果手机从底层筑起AI变革之基，AI App Store水到渠成。苹果手机的AI革新并非完全借助AI应用，iOS操作系统经过了多年的更新迭代，客户对其依赖程度较大，苹果通过洞悉用户的使用习性和新需求，可以更有针对性地开发AI应用，提高用户对AI APP的使用率。比如苹果将在WWDC24推出的全新AI工具方案Project Greymatter，其重点是普通消费者在日常生活中可以使用的工具，主要面向Safari、Photos和Notes等核心应用和部分操作系统功能，这项AI工具方案能够帮助苹果手机用户更好地适应iOS18操作系统，从而形成用户依赖苹果手机的正循环机制。 图表12：苹果公司从底层筑起AI变革之基，应用端革新更为彻底 硬件侧： 苹果、联发科、高通AI手机芯片性能领先，在AI性能方面，天玑9300与骁龙8 Gen3霸榜，苹果芯片位居中上游。 1）CPU：在极客湾Geekbench 5的测试中，Apple A17 Pro多核成绩达2167分，显著高于其他竞品，单核成绩达6342分，高于天玑9200+与骁龙8 Gen 2，但略低于两者拳头产品。 2）GPU：在极客湾Geekbench 5的测试中，Apple A17Pro成绩达64分，接近骁龙8 Gen 2 GPU水平，相比顶尖产品天玑9300与骁龙8 Gen 3仍有差距。 3）AI性能：天玑9300与骁龙8 Gen3霸榜，苹果芯片位居中上游。根据苏黎世AI Benchmark最新发布的终端AI性能排行榜显示，天玑9300与骁龙8 Gen3占据3000分以上所有位次，对应终端分别为OPPO Find X7、 vivo X100 Pro、OPPO Find X7 Ultra和Xiaomi 14 Pro。Apple iPhone 15 Pro搭载的Apple A17 Pro跑分超过1000分，其总排名位于中上游但与霸榜芯片性能仍有差距。 图表13：主流AI手机芯片对比 图表14：Apple A17 Pro在CPU多核性能第一 图表15：Apple A17 Pro在GPU性能排名中仅次于天玑与骁龙拳头产品 图表16：Apple A17 Pro在AI性能排行中低于天玑9300和骁龙8 Gen3（上） 图表17：Apple A17 Pro在AI性能排行中低于天玑9300和骁龙8 Gen3（下） 3. AIPC：终端AI体验优化，商业化进程可期 3.1进展：多厂商发布AI PC相关计划，大模型PC侧落地渐近 微软：发布Copilot+ PC，带来全新终端AI体验。5月21日，微软召开Build 2024开发者大会，发布新一代AIPC“Copilot+ PC”。首批Copilot+PC将搭载Snapdragon X Elite和Plus芯片，均集成NPU专用芯片，提供40 TOPS算力，性能比搭载M3的MacBook Air快58%，并可提供长达15小时的网页浏览时间和20小时的视频电池续航时间。微软宣布将与OEM厂商（宏碁、华硕、戴尔、