农林牧渔行业周报：2024H2猪肉供给或低于2022H2，猪周期反转有强支撑

农林牧渔行业投资策略概览

市场动态与投资策略

猪周期拐点渐近：分析师预测，2024年下半年（H2）的猪肉供给量可能低于2022年的同期水平，这一情况为猪周期的反转提供了强有力的支持。市场担忧短期内猪价上涨速度过快以及出栏体重增加的情况，但基于能繁母猪存栏量、配种率等因素的分析，预计2024H2的生猪供给将低于2022H2。

转基因产业化提速：转基因技术在农业领域的应用正在加速，推荐关注大北农、隆平高科以及登海种业等具有技术优势的企业。

板块布局机会：鉴于猪周期的反转趋势，推荐投资者关注华统股份、巨星农牧、温氏股份、牧原股份、天康生物等企业。

猪鸡共振向上：白鸡黄鸡的价格向上攀升，供给确定性收缩推动了行业的景气度提升，推荐圣农发展、禾丰股份等企业。

本周市场表现：农业指数本周跑输大盘3.03个百分点，其中种植板块领涨，天邦食品、鹏都农牧、国投中鲁涨幅领先。

本周价格跟踪：生猪、草鱼、鲈鱼等主要农产品价格环比上涨，猪价的淡季不淡现象以及淘汰母猪数量的减少促进了市场供需平衡的改善。

风险提示：宏观经济的下行、消费者需求的持续低迷以及动物疫病的不确定性是行业面临的主要风险。

主要肉类进口量与饲料产量

• 进口量：2024年4月，猪肉进口量为9.0万吨，鸡肉进口量为3.05万吨。
• 饲料产量：2024年4月，全国工业饲料总产量达到2423万吨。

结论与建议

1. 猪周期反转：预计2024H2猪周期将出现反转，建议关注相关企业的投资机会。
2. 转基因产业化：转基因技术的产业化进程加速，推荐关注具备技术优势的企业。
3. 市场表现与价格走势：农业板块本周表现不佳，但细分领域如种植板块展现出较强韧性。
4. 政策与市场动态：本周市场关注点集中在自主培育高效优质生猪品种的审定，以及主要农产品价格的变化趋势。

综上所述，农林牧渔行业在面对猪周期的转折点和转基因技术的创新应用时，投资者应重点关注相关企业的布局机会，并注意宏观经济环境、消费者行为以及动物健康状况等潜在风险因素。