农林牧渔行业周报：猪周期反转强现实终将扭转弱预期，农业板块进入较佳布局时点

农林牧渔行业周报概览

周观察与行业展望

猪周期反转趋势：

• 猪价走势：近期全国生猪销售均价呈温和震荡上行趋势，尽管受天气变化和规模化养殖场月度出货影响，7月行业猪价存在一定程度的降重出货现象，但二育滚动入场对猪价形成托底作用，预计7月猪价将继续保持温和上行。
• 仔猪与母猪价格：规模场15kg仔猪价格虽有所下滑但仍处于高位，显示行业对后市猪价持谨慎态度。50kg二元母猪价格自年初以来保持平稳，反映行业补栏母猪谨慎，能繁母猪存栏量缓慢恢复，支持猪周期反转的持续性。

业绩与市场表现：

• 业绩兑现：随着2024年中报季的临近，生猪板块业绩有望实现显著增长，特别是新希望等企业，2024Q2归母净利润预计增长158%。猪价强现实的持续兑现，有望扭转市场对行业的悲观预期。
• 市场表现：7月农业板块整体表现良好，跑赢大盘，其中饲料板块领涨。农业板块在7月进入年内较佳布局时点，建议积极布局。

周观点

猪周期与转基因：

• 猪周期反转：猪周期反转已成事实，重点关注板块布局机会。能繁存栏去化已至相对低位，加之2024年8月后预计生猪供给将持续收缩，对猪价上涨形成有力支撑。建议关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等公司。
• 转基因产业化：转基因产业化进程加速，龙头企业将充分受益。回顾政策动向，从2021年首次提及生物育种到2024年的产业化扩面，行业正迎来重要发展机遇。

市场表现与价格跟踪

市场表现：农业板块在一周内跑赢大盘0.83个百分点，饲料板块领涨。 价格跟踪：本周鲈鱼、对虾、糖价格环比上涨，反映了市场需求的季节性变化。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 消费持续低迷风险
• 动物疫病不确定性

以上内容综述了农林牧渔行业周报的主要发现和分析，包括猪周期的反转趋势、转基因产业化的推进、市场表现与价格动态，以及潜在的风险因素。这些分析为投资者提供了决策依据，强调了特定时间段内行业的发展机遇和挑战。