港股早晨快讯

2012-01-172024年5月30日星期四 市場回顧 ➢恒指跌穿18,500點：恒指周三(29日)低開後，跌幅一度收窄至126點，高見18,694點，之後沽壓增加，最多跌396點，低見18,425點。恒指收跌344點或1.83%，報18,477點。大市成交1,232億元。 ➢債息上升美股下跌：美股周三(29日)下跌，三大指數跌0.6%至1.1%。美國債息攀升，10年期債息升穿4.6厘。美滙指數升0.5%。 中港股市短期展望 ➢恒指受制20,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 ➢短期看好板塊 ➢高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 ➢航運股：全球供應鏈問題惡化，預期運費持續高企 今日市場焦點 美國第一季GDP、個人消費、核心PCE；郵儲銀行(1658)等業績； 宏觀焦點 IMF上調今年中國經濟增長預測至5%；中國印發節能降碳行動方案；國家市監總局提出規範平台經濟領域價格收費；內地據報斥60億元人民幣鼓勵全固態電池研發；內地擬於6月5日起調低機票燃油附加費，單程最多降至50元人民幣；聯儲局褐皮書顯示美國經濟前景略惡化，工資增長放緩； 企業消息 中證監據報就美的集團香港上市計劃進行質詢；阿里巴巴(9988)完成發行50億美元可轉換優先票據，獲超額認購；港交所(0388)與山東省政府簽合作備忘錄，支持山東企業來港上市；領展(0823)全年可分派總額增6%，略好過市場預期；中手游(0302)溢價13%發新股第三方淨籌1.7億元；中國財險(2328)擬發120億元人民幣資本補充債券； 外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢IMF再上調今年中國經濟增長預測至5%：新華社報道，國際貨幣基金組織(IMF)在北京宣布，將今年中國經濟增長預測上調0.4個百分點至5%。IMF在2月初發表報告，將中國今年經濟增長預測上調至4.6%，較去年10月中的預測上調0.4個百分點，惟報告預測，在生產力疲軟和人口老化的不利因素下，中國經濟增長到2028年將進一步下降至3.5%。 ➢IMF籲中國應優先為房地產行業提供政府支持：國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁戈皮納特(Gita Gopinath)表示，IMF認為，中國房地產行業的問題還需要更全面的一籃子政策來解決；財政政策應優先為房地產行業提供一次性的中央政府財政支持。戈皮納特稱，優先任務是調動中央政府資源，幫助預售未竣工房屋的買家，加快推進這些房屋的完工，從而為處置資不抵債的開發商鋪平道路。允許更大的價格靈活性，同時監測和減輕潛在的宏觀金融溢出效應，可以進一步刺激住房需求，並有助於恢復市場平衡。她表示，宏觀經濟政策應支持內需並降低外部風險。今年實施的貨幣政策寬鬆是值得歡迎的，但由於通脹低且產出低於潛在水平，認為仍有進一步放鬆貨幣政策的空間，提高滙率靈活性將能降低通縮風險，並有助於吸收外部衝擊。她又指出，為實現高質量的經濟增長，需要開展結構性改革，以應對不利因素並解決潛在失衡。重點任務包括加強社會安全網，從而實現向消費傾斜的經濟再平衡，通過開放服務業來提高增長潛力並創造就業機會。中國利用產業政策來支持重點行業，可能導致國內資源配置不當，並可能對貿易夥伴產生影響。縮減此類政策並取消貿易和投資限制，將能提高國內生產率，並緩解全球碎片化壓力。 ➢天津及瀋陽取消房貸利率政策下限：內地再有城市推出促進房地產市場健康措施，天津市取消住房商貸利率政策下限，瀋陽市則全區域解除限購限售。中國人民銀行天津分行宣布，取消天津市首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限；並將首套及二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例，分別調整至不低於15%及25%。上述政策自5月29日起執行。瀋陽市亦發布多項優化政策，在該市全區域解除限購、限售基礎上，不再實施新建商品住房銷售價格指導；同時取消首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限；首套及二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例，分別調整為不低於15%及25%。此外，4月1日至9月30日期間，職工在瀋陽市行政區域貸款購買自住住房，職工本人及其配偶可申請提取住房公積金餘額支付購房首付款，提取時限為11月30日前。將住房公積金商轉公貸款申請條件中，商貸已償還5年以上調整為商貸已償還3年以上。 ➢內地首4月國企利潤增3.8%：中國財政部公布，1至4月國有企業實現利潤總額1.38萬億元(人民幣．下同)，按年增長3.8%；實現營業總收入26.19萬億元，按年增長3.2%。截至4月底，國有企業資產負債率64.9%，上升0.1個百分點。 ➢工信部推動創新要素向低空產業流動：工信部副部長辛國斌在低空產業創新發展大會上表示，要發揮區位優勢，利用好新疆地域廣闊、空域資源豐富、應用需求迫切等優勢，加強航空裝備創新，強化經驗總結，打造低空產業發展標杆。辛國斌指出，要加強應用牽引，聚焦航空物流配送、新型消費、傳統通航作業等場景，以推動規模應用為牽引，加快技術與裝備迭代升級。他稱，要深化科技創新，以智能化、綠色化、融合化為導向，推動創新要素向低空產業流動，打通低空產業技術研發供給、產業轉移對接通道，立足營運服務優勢與基礎，推動產業鏈向上下游延伸。辛國斌提出，要打造對接平台，加強高校合作共建，發揮通用航空產業創新聯盟作用，創新金融、保險服務模式，提升產業服務能力，營造一流營商環境，培育低空產業創新發展生態。 ➢內地據報斥60億元人民幣鼓勵全固態電池研發：中國官方媒體《中國日報》引述消息報道，中國或將投入約60億元人民幣用於全固態電池研發，包括寧德時代、比亞迪股份(1211)、一汽、上汽、衞藍新能源和吉利汽車(0175)共6家企業，或獲得政府基礎研發支持。知情人士稱，此項行業內史無前例的項目，由政府相關部委牽頭實施，鼓勵有條件的企業對全固態電池相關技術開展研發；該項目經過嚴格篩選後，最後具體分為七大項目，聚焦聚合物和硫化物等不同技術路線。 ➢國家市監總局提出規範平台經濟領域價格收費：國家市場監管總局表示，要健全直播電商平台常態化監管會商協調機制。規範平台經濟領域價格收費行為，探索建立平台與平台內經營者協商機制，保護平台內經營者自主定價權。市監總局起草的《市場監管部門優化營商環境重點舉措(徵求意見稿)》，《重點舉措》共10個部分，40條具體措施，加快完善市場秩序制度規則。修訂《市場監督管理嚴重違法失信名單管理辦法》。推動出台《涉企違法違規收費行為處理辦法》《網絡交易平台收費行為合規指南》，幫助減輕企業負擔，規範平台收費行為。研究出台《行業協會商會收費行為合規指南》，引導規範收費項目和程序。 ➢內地加快推進生成式人工智能標準研製：中央網信辦、市場監管總局和工信部聯合印發《信息化標準建設行動計劃(2024-2027年)》，其中提到布局新興技術領域標準。文件提到，完善人工智能標準，強化通用性、基礎性、倫理、安全、隱私等標準研製。加快推進大模型、生成式人工智能標準研製。推動區塊鏈標準建設，加速底層平台、智能合約、共識機制、跨鏈互操作等共性關鍵標準制定，推進重點領域的應用與服務標準研製。完善雲計算標準，加快雲原生、雲操作系統、分布式雲、邊緣雲、雲遷移、雲化應用、智能雲服務等標準研製。文件要求，加快量子訊息標準布局，推動術語、功能模型、參考架構等基礎通用標準研製，開展量子計算、量子通訊、量子測量等關鍵技術標準研究。推動腦機接口標準研究，加強輸入-輸出接口、腦訊息編解碼算法、腦訊息安全與隱私保護等關鍵技術和應用標準研製。加速建設下一代互聯網、Web3.0、元宇宙等新興領域標準化項目研究組，推動基礎類標準研製，探索融合應用標準。 ➢內地擬於下周三(5日)起調低機票燃油附加費，單程最多降至50元人民幣：據《澎湃新聞》報道，去哪兒接到河北航空消息，自6月5日(出票日期)起，成人旅客800公里以上航線每位旅客收取50元(人民幣．下同)燃油附加費，800公里以下航線每位旅客收取30元燃油附加費，較調整前分別降低20元和10元。 頁2/7 ➢中國印發節能降碳行動方案：國務院最新發布《2024-2025年節能降碳行動方案》，2024年單位國內生產總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。中國政府網刊登的方案全文稱，2025年非化石能源消費佔比達到20%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。方案稱，要逐步取消各地新能源汽車購買限制，落實便利新能源汽車通行等支持政策；要推動公共領域車輛電動化，有序推廣新能源中重型貨車，發展零排放貨運車隊；到2025年底，交通運輸領域二氧化碳排放強度較2020年降低5%。同時，要從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能合理布局硅、鋰、鎂等行業新增產能；合理布局硅、鋰、鎂等行業新增產能；到2025年底，再生金屬供應佔比達到24%以上，鋁水直接合金化比例提高到90%以上。此外，方案稱，要合理調控石油消費，推廣先進生物液體燃料、可持續航空燃料。加快頁岩油氣、煤層氣、致密油氣等非常規油氣資源規模化開發。有序引導天然氣消費，優先保障居民生活和北方地區清潔取暖。方案還指出，完善價格政策。落實煤電容量電價，深化新能源上網電價市場化改革，研究完善儲能價格機制。嚴禁對高耗能行業實施電價優惠。 ➢人行逆回購增至2500億元人民幣，利率持平：中國人民銀行公告，為維護月末流動性平穩，周三(29日)開展2500億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。這一舉打破此前連續18日定在20億元的穩勢，據此計算，公開市場單日轉為淨投放2480億元。據路透統計，本周共有100億元逆回購到期，每日均為20億元。 ➢財政部下周三(5日)在港發110億人民幣國債：經國務院核准，2024年財政部將在香港分6期發行550億元(人民幣‧下同)國債。其中，首期120億元國債已於3月發行，現定於6月5日通過招標發行第二期110億元國債。第二期國債包括2年期30億元、3年期30億元、5年期30億元及10年期20億元，具體發行安排將在香港金管局債務工具中央結算系統(CMU)公布。 ➢聯儲局褐皮書顯示美國經濟前景略惡化，工資增長放緩：聯儲局發表俗稱「褐皮書」的地區經濟報告，指最近數周美國經濟前景有所惡化，消費者開始感受到高通脹壓力，工資增長速度放緩至新冠疫情前水平。根據12個轄區聯儲官員於5月20日前、向受訪者收集的訪問結果，受訪者認為，在4月中至5月中期間，全國經濟活動保持擴張勢頭，前景則略為變得悲觀，主要有感於經濟形勢出現不明朗，以及下行