重视国产算力链机会20240527

发言人00：00 好，各位边看边唱的朋友大家下午好。我今天是5月27号，我们边看内容是每周一和周四的下午四点半。那那我们来看一下简单跟大家说一下这个大盘。我之前我跟大家说过这个变盘的？因为波动率特别低的，波动率特别低，然后它有波动率扩张，扩张的话就选择方向？那么这个位置很难说，这个位置是一个有效的支撑，为什么呢？因为现在这个情绪周期，还在处在一个重心下移这么一个退潮过程中。这个数据不对，这因为没有下面数据，所以说暂时来看的话，只能说是一个情绪上的一个修复一个矫正。发言人00：57 那么在上周五编辑作者跟大家说了说到了一点，就是关于情绪这么一个短期和修正的这么一个这么一个研判。那么关于这个边学边做边学边做，因为到这个月底，月底是有一个什么叫什么活动，918是吧？这个还是非常实惠的。因为本身这就是属于每一天的一个每天都做一个投资教育的这么一个笔记，所以说这块用的心思还是比较多的，所以说在这个说感兴趣朋友啊抓紧时间，就是就这么几天这么一个活动。 发言人01：50 好，我们今天我们重点看一下这个国产算力的一个这么一个上下游这么一个机会。因为上周五在华为的910C就是华为的今年下半年会处在他的升级的新的AI卡AI芯片。因为上周五发酵的主要是在往往这个下游服务器上面的相关的一些配套。比如说一些点点气还有一些光学角等等这些。那么今天？这个半导体材料，尤其是HBM就是高带宽内存，还有先进封装。其实还有一条隐就是隐含的一条线索就是华为的华为这个芯片的供应链。 发言人03：09 在上周我其实通过整个一个复盘体系，发现了你们一些异动。这是在上周一的时候跟大家说过的，在边缘辩论，跟大家说一个半导体设备。是明显是有异动行为的，异动行为不是说光是一比K线的一种，这个不能说明问题，主要是在双重动态方面出现了一些特定模式，双重动态双击在这个就出现一些信号了。今天就是十多厘米吗？就是说这种类型的这种模式，其实在这个就是用自下而上的方法，就是你通过一些个股的一些异动，然后去发现一些板块逻辑这方面，如果说个股和板块方面那个逻辑上进行一个匹配，所以齿轮能咬合上，那这样的话是的一定要关注的这半导体其实有一些逻辑，我们先说一下从算力这个角度讲。 发言人04：31 从那个地方的几个从几个地方的一些方案来看的话，先拿北京来说，北京的那规划是到27年27年。 就是它的计算能力百分之百的全站自主可控，就是硬件儿软件你都能都要达到百分之百的这种自主可控能力，不是说全部是自主客户，全部是国产的，就是说百分之百的自主客户能力。然后广东的那个规划，是算力基础设施内规划，是在25年底，25年底要达到什么算力达到国产化率也达到70%。 发言人05：21 上海是到25年就是新建计算中心新建的计算中心，国产算力芯片的占比超过50%。就是说整个国产算力基础设施建设，尤其是计算中心的相关的建设，它的这个国产化率，你会能看出来，就是普遍的要求达到50%以上。这个是一个比较硬的一个指标，而且这个是一个趋势，通过。 发言人06：00 通过三大运营商，就是中国中移动的，中移动的近期四月份那个招标。就是说现在来看的话，一个是国产国产卡，国产服务器的这个国产服务器它的中标的规模和占比是不断提升的。你和去以往的相比较好，这是不光是中移动，还是其他的两大原因都是同样的。然后另外一方面就是国产芯片里边，国产芯片里边占比比较高的就是华为的，就是华为升腾系，华为升腾。 发言人06：48 这个趋势我觉得可能会延续下去。然后还有一块就是国债算力，国债算力就是。在一季度的一个业绩情况，不管是营收还有净利润增速，大多数是在往上增长的。 发言人07：20 当然有一些个别的，有一些可能是出现一些短期的一些变动。但是你看寒武纪虽然说营收在下滑，但是它的这个预收预收账款方面的这块儿出现一个大幅增长。 发言人07：42 好，我们来看一下。看一下这个生成。升腾的话，它就是一就是两个系列，一个是就升腾的310，还有一个升腾910。910又分了ABC是吧。生成的这个架构的方面都是一样的，就是华为达芬奇这个架构，这2310和910是没法比。他这个算算力这个性能方面能达到640 tops，910这个。B是吧？ 发言人08：45 我们说一下华为商城的供应链。因为上周的话发酵的910C的相关的，比如说做一些配套的。 发言人09：07 就连接器相关的是吧，而不光是他了。其他的像什么益华，武王股份，这是多少的的那些。连接器是吧？你像这些它的下游都包括了华为，但是这些就是说从910C或者说910整个一个增量逻辑讲，因为你910B到910C的话，它这个算力是升级了，大概翻一倍以上。但是不代表你什么，不代表你你什么各种什么连接器，这些量价他会提升，是不是？和这个并不是说完全是对应的，并且整个910910放量的话，比如说919接下来明年的话910C这块放量这个。那么整个你算力提升了，你需求量不一定能提升，所以整个价值量你并不能提升多少。当然它会一定程度的提升，并不是说预期翻多少倍的，所以说这个逻辑其实是有一些瑕疵的，就是找的一些配套的一些。但是我觉得在哪一方面是非常正的？逻辑就是在往上游，就是一个是比如说HBM，还有就是先进封装这块。 发言人10：51 比如因为910，现在是用的是这个HBM，HBM的2E你从910B到910C升级，你HBM不会降级。而且对应的你像这个存，因为你算力提升的话，你对应的这个存力也会提升。所以这个存储就 是HHDM这块，这是一个是这个增量逻辑是非常正的。 发言人11：22 还有就是先进制程，你910。910这个系列是基本上是用的是7纳米制成的。910C的话，你不可能下调支撑了。所以说这就是涉及到这个先进封装的问题了。910B到910D它只能说它集成的这个密度越来越高。举个例子，所以说这个天地风光这个逻辑是非常正的。 发言人11：58 还有就是如果说炒华为这个芯片的话，那你要知道它华为的那几个厂，其中一个就是就是这个。审核定位他的松车场，这个是市场不断的。对应的什么定位的一些供应链？其实今天盘面上反馈的是非常明显，这些机会你要知道。 发言人12：37 从设备端设备端，然后材料端有先进封装的话，一个是晶圆级的晶圆级封装相关设备，然后还有就是后道封装的相关的设备。后头的话很多其实已经在相关的这个工艺上，已经和海外的一些其实能达到一定的这种可对标的这种程度了。你简单来讲的话，比如说你像这种公司，他比如说做在这个厚道的塑封，塑塑封，或者是转注成型的相关的一些厚道厚道的一些封装设备相关的。在工艺方面跟海外的一些投资公司能够相对标了，也就是说有具备这种国产替代的这种能力了。那个。 发言人13：49 910B是对标是英伟达H20的这个H20，H20现在这个价格多少？是，应该是10万以下了，应该因为在降价，都在。 发言人14：12 他搭载八组芯片的那服务器大概是110万110万。那么华为910B这个单卡是12万，也也我我觉得后边可能也会应该逐渐降价的。但是从性价比来讲的话，因为这个在某些性能方面，已经超过了H20了，所以性价比最高。H20的话性价比还是非常高。然后910C的话是对标的H100，因为现在910C是在测试然后那个主机的话应该是到下到年末或者是明年明年初，就是这块放量。 发言人15：15 这个是910，接下来就是在910C方面的逻辑，我觉得还会还会有还会炒。这个是在这个AI芯片方面能够做到国产替代，就是现在来看的话，AI芯片是性能最好的。这910C这个逻辑从上往上游的话就是先进封装，还有HBM，还有配套的设备和这个本身的材料，这块大家可以研究一下。那么相关的资料就是关于今天的华为，华为算力对于那些上下游相关公司相关的是比较全的。那么感兴趣的朋友可以添加HKTF717，然后索取。因为每次的话大概都给大家一个资料。具体的话，我刚才说到了一些核心的，就是围绕这个点，哪个点呢？是圣科君威，然后展开了一些供应链逻辑。这个具体来看的话，机会还是非常多。那么你看一下今天的边学边做。 发言人16：46 然后最后跟大家说一下，这个618这个活动，这个活动就到5月31号。所以抓紧就是你对这个有需 求的，别人这边都有需求的，你抓紧时间，因为这个是还是有优惠的。好，那么今天就先到这儿，然后我们再看一下后台的一些相关的问题。 朋友挺积极，这个字念什么？日月空念什么？为也。 发言人17：56 这不是跟那地毯套现的吗？还是什么？我说一点，就是补充一点。你要想能够做的比较好的话，所谓什么叫好呢？就是收益、超额收益或者是相对收益都比较明显。它的个股，它的这个标的，就是你这个池子，你那个配置，这股票都是非常有特点的。 发言人18：31 什么特点呢？一定是龙头级别的。什么叫龙头？有一种是行所谓的行业龙头是吧？他老是拿这个所谓的行业的话，他不是说怎样了，你不要光看它的这个规模大小，你要看它的这个壁垒，还有它的这个市占率。一个是行业龙头，还有一个就是市场龙头。一定是奔这个去，如果是老是跟风的话，这样的话很难去，其实并不好做，尤其这种减量博弈的时候，你看那个龙头和这个非龙头，它差距可大了，反而这龙头它比较长的时候长得比较强，跌的时候他就比较抗跌。这块你要做做配置数，还是要以龙头的原则。直接去做配置。 发言人19：45 昨天这个是不是，就是前两天这个是有点抗跌，其实比较抗跌，因为低估经济，前两天跌的是比较多的，整个。这个调整算是比较常常态的调整，因为在还是在一个主要支撑上方运行的，并且这个量价关系也是正常。理论上不是正常预期情况的方面，没有达标，达到我说的目标所以说还是有机会的。 发言人20：23 做一个预估，它的涨幅，它是有这么几方面的。你看你大概要估一下这公司它能值多少钱。当然你就算是这个公司市值比较小，三四十亿的，二三十亿的这种。他虽然说他的估值弹性比较大，但是你也大概要看一下大概值多少钱，值不值那么多钱。比如说有的公司你看炒到四五十亿，二他就值20亿。你想他有多大空间，是不是要你要知道他就是大概怎么看的。 发言人21：17 所以说一般我先看着他的一个财务情况，看它净利润，看他营收，它是增速大概能看这么你大概估一下这是一个什么样的公司，大概值多少钱是吧？职责就是涉及到PE、PB还有PPS问题是吧？ 这个是走的哪方面逻辑？ 发言人22：12 以前是20厘米就涨停了。从技术上看，这个走势也是比较正常拿走的啊。他有的是这样的，就是一个一笔大阳线。因为你小盘股它的尤其甚至有这些，它可能里边有量化，这个看不到龙岗，他就是这种持续性可能差一点。的这个氧化的话，它这个反反数好像特别明显。但是只要是他调整的时候，你要注意 一下，这是个量价关系，他不出问题的话，就在支撑位撑住，量说下来。发言人23：07正常情况这个还能往上测试，还能测试这个压力。发言人23：20这种就是一波流了。第一个就基本了，三三毛，3毛的话32。