2024年融资租赁行业分析

融资租赁行业分析报告概览

行业概况与监管政策

• 行业状态：自2020年起，融资租赁行业经历了企业数量和业务规模的持续减少，显示出行业的收缩态势。
• 分类：行业内的企业主要分为两类：由原银保监会批准的金融租赁公司和由商务部批准的租赁公司。
• 监管调整：2018年后，商务部将融资租赁公司的监管职责转移至原银保监会。2023年，国家金融监督管理总局进一步明确了对融资租赁公司的监管职责。

发展现状与融资渠道

• 主体信用等级：主体信用等级高的融资租赁公司在资本市场融资渠道更为丰富，而信用等级较低的公司则通过资产支持证券获得债券市场的融资机会。
• 融资成本：2023年，融资租赁公司发行债券的加权平均利率有所下降，表明整体融资成本降低。

监管政策与展望

• 政策导向：政策逐步引导融资租赁公司回归以融资和融物相结合的经营模式，强调服务实体经济，限制向政府融资平台提供融资。
• 未来趋势：预计2024年行业将保持缓慢发展态势，行业分化加剧，优质融资租赁公司凭借较强的业务基础和专业能力有望展现出更强的韧性。

风险与挑战

• 资产质量：中小企业客户的风险承受能力较低，租赁资产质量承压；城投业务资产质量亦面临风险。
• 流动性压力：融资租赁公司面临债券兑付压力，特别是2024年和2025年到期债券比例较高，流动性风险增加。
• 业务转型：监管加强对涉政府隐债的合规审查，增加了融资租赁公司的业务转型压力。

结论与建议

面对上述行业现状与挑战，融资租赁公司应着重提升自身专业水平和服务能力，增强业务的可持续性，特别是在产业布局和股东背景方面具有优势的公司，可能更具韧性。同时，关注资产质量变化和流动性管理，以应对潜在的风险。