房地产行业周报：多地落实央行新政，刺激有效需求释放

房地产市场回顾与展望

市场表现概览：

• 过去一周（2024年5月20日至5月24日），上证综指下跌2.07%，沪深300指数下跌2.08%，而房地产板块则下跌了5.26%，相较于上证综指和沪深300指数分别跑输了3.20个百分点和3.18个百分点。
• 年初至今，房地产板块的表现更加疲软，下跌了3.51%，相对于上证综指和沪深300指数分别跑输了7.34个百分点和8.47个百分点。

关注的股票动态：

• 上周A股中，特发服务、我爱我家、滨江集团涨幅靠前；而在H股中，金辉控股涨幅显著；港股物业及代建公司中，浦江中国、特发服务涨幅领先。

土地市场趋势：

• 上周，百大城市土地成交累计同比下降30.13%，成交住宅土地规划建筑面积为238.77万平方米。
• 分析城市级别，一线城市住宅土地成交面积累计同比减少了39.33%，二线城市的相应减少量为14.23万平方米。

商品房销售情况：

• 最近一周，30大中城市的商品房销售面积累计同比大幅下滑至-41.92%。
• 具体来看，一线城市销售面积累计同比减少36.76%，二线城市则减少了43.20%。

行业动态亮点：

• 易居房地产研究院报告显示，4月份全国百城新建商品住宅库存去化周期为26.5个月，显示市场去化压力仍然存在。
• 万科深圳超总商办地块成功转让，显示了土地市场的活跃度和开发商的战略布局调整。
• 多地积极响应央行“517”新政，取消首套房和二套房贷款利率下限，表明政策层面正在释放利好信号。

投资建议：

• 布局优质品牌房企：推荐滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等，这些企业拥有优质的土储和稳定的财务状况。
• 受益于特定政策：关注有望从收购存量房用作保障房政策以及城中村改造中获益的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。
• 中介服务：看好服务于“以旧换新、卖旧买新”以及政府收储的中介机构，如贝壳-W、我爱我家等。

风险提示：

• 政策调控风险：房地产政策调控效果可能低于预期，影响市场信心和交易量。
• 销售复苏风险：商品房销售复苏可能不如预期，影响企业业绩和市场情绪。
• 竣工项目数量风险：房地产竣工项目数量不及预期，可能导致市场供应过剩，增加库存压力。