量化市场追踪周报（2024W20）：不确定行情下的红利机会
——量化市场追踪周报（2024W20） 证券研究报告 金工研究 2024年5月26日 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢公募基金：家电、交运配置比例连续提升，绩优产品对房地产行业持谨慎态度。本周主动权益型基金平均仓位略微下降，“固收+”基金平均仓位窄幅波动；风格上，小盘价值风格占比提升较多。从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有通信、家电、传媒、食品饮料、农林牧渔，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、电子、机械、非银行金融、基础化工。本周绩优基金超配的行业包括有色金属、交通运输、煤炭、电力及公用事业、石油石化、农林牧渔等，依旧维持在红利风格上的较高暴露度；低配的行业包括非银行金融、食品饮料、电子、银行、电力设备及新能源等，特别的是，绩优基金对于上周表现较佳的房地产行业配比有所下降，可见绩优基金对此前相对拥挤的行业赛道及短期主题仍维持谨慎判断。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 本周各类型ETF基金资金净流入17.40亿元。境内股票ETF方面，本周资金净流入38.4亿元，规模接近1.80万亿元。债券ETF方面，本周资金净流入9.61亿元，规模为1024.76亿元。商品ETF方面，本周资金净流入1.24亿元，规模为483.37亿元。境外ETF方面，本周资金净流出31.84亿元，规模为3090.68亿元。 本周新发市场持续回暖，主动权益型基金新发总份额约为19.76亿元，处于近1年68.00%分位。今年以来主动权益型基金新发109只，规模合计约313.84亿元。2024年初以来被动权益型基金新发102只，规模合计约390.28亿元。本周境内新成立基金数量共计23只，包括股票型基金8只、债券型基金8只、混合型基金5只、国际（QDII）基金2只，发行总份额为140.41亿元。 ➢沪深港通：北向资金本周累计净买入约8.35亿元。北向资金当周共计净买入约8.35亿元,其中沪股通净买入约51.06亿元,深股通净买入约42.71亿元。2024年5月以来北向资金累计净买入约144.40亿元,年初以来北向资金累计净买入约886.84亿元。行业方面：一级行业层面，本周北向资金流入电力及公用事业、银行，流出医药、汽车；二级行业层面，本周北向资金流入发电及电网、工业金属，流出半导体、商用车。 信达证券股份有限公司CINDASECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢主力/主动资金流向：后半周主力情绪偏弱，特大单、大单大幅净流出，本周主买净额约-2509亿元。行业方面：本周主力、主动资金重点流向银行、煤炭等红利类行业。 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W20）：不确定行情下的红利机会..........................................................51.本周市场复盘：不确定行情下的红利机会..................................................................................52.公募基金：家电、交运配置比例连续提升，绩优产品对房地产行业持谨慎态度...................7公募基金仓位测算：主动权益仓位略微下降，“固收+”仓位窄幅震荡...........................7主动权益产品风格动向：增持小盘价值..........................................................................9主动权益产品行业动向：家电、交运配置比例连续3周上行，绩优基金对房地产行业持谨慎态度...................................................................................................................10ETF市场跟踪：跨境ETF近1月净流出超百亿............................................................12新成立基金：新发市场持续回暖，主动权益型基金新发份额处于近1年68.00%分位...123.沪深港通：北向资金本周累计净买入约8.35亿元...................................................................144.主力/主动资金流：后半周情绪偏弱，主力、主动流入红利类行业.......................................16附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................19附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................23附录3：私募策略表现跟踪 ..............................................................................................................25风险因素............................................................................................................................................26 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................7表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)................................................................................10表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................11表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................17表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................17表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................17表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................18表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................19表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................23表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................23表11：私募策略指数分阶段累计收益情况....................................................................................25 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................6图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................7图4：“固收+”基金历史仓位分布.................................................................................................8图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................9图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................11图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................13图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................14图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份
