非银行金融行业周报：法治环境持续完善，高质量发展提速增效

行业周报（20240513-20240517）领先大市-A(维持)法治环境持续完善，高质量发展提速增效 2024年5月23日 行业研究/行业周报 投资要点 证监会发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》与《证券市场程序化交易管理规定（试行）》。《意见》就办理证券期货违法犯罪案件总体要求、行政执法与刑事司法的衔接、刑事案件的管辖、证据的收集、审查与运用、坚持依法从严打击、完善协作配合机制等方面提出明确意见。《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，对证券市场程序化交易监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。证券业监管措施持续完善，从法律端和交易端共同推进证券市场健康发展。 资料来源：最闻 相关报告： 证券行业并购重组预期再起。上周国联证券正式发布收购民生证券预案，公司拟通过发行A股股份的方式向国联集团、沣泉峪等46名交易对方购买其合计持有的民生证券100.00%股份，并募集配套资金不超过20亿元。国联证券、民生证券具有较强的业务优势互补性和区域优势互补性。从业务看，民生证券的投资银行业务实力突出，在机构研究销售业务、股权投资业务等领域也具有较强优势；而国联证券在财富管理、基金投顾、资产证券化以及衍生品业务等方面具有鲜明特色及优势。业务整合后，将进一步强化各自的业务优势和区域优势，实现战略协同，显著提升整体市场竞争力。通过政策引导与市场推动共同作用，行业并购重组活动活跃，构建一流投行，打造金融强国，推动证券行业高质量发展提速增效。 【山证非银行金融】修订证券公司监管规定，建设一流投行体系更加完善-【山证非银】行业周报（20240506-20240512）2024.5.15 【山证非银行金融】【山证非银】行业周报（20240422-20240426）：打造金融“国家 队”， 推 动 头 部 券 商 做 优 做 强2024.4.30 分析师： 刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com 上周主要指数涨跌不一，上证综指下跌0.02%，沪深300上涨0.32%，创业板指数下跌0.07%。上周股票成交金额4.24万亿元，日均成交额0.85万亿元，环比减少11.02%。两融余额1.53万亿元，环比提升0.01%。其中，融资规模1.49万亿元，融券余额395.98亿元。中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.42%，中债国债10年期到 孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com 期收益率为2.31%,较年初下行19.15bp。 风险提示 宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动。 目录 1.投资建议...........................................................................................................................................................................42.行情回顾...........................................................................................................................................................................43.行业重点数据跟踪...........................................................................................................................................................54.监管政策与行业动态.......................................................................................................................................................75.上市公司重点公告...........................................................................................................................................................86.风险提示...........................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）...........................................................................................................................4图2：主要指数的本周涨跌幅（%）...............................................................................................................................5图3：上周日均成交0.85万亿元，环比下降11.02%....................................................................................................5图4：截至5月17日，质押股数占比4.41%.................................................................................................................6图5：截至5月17日，两融余额1.53万亿元................................................................................................................6图6：4月基金发行份额1410.89亿份.............................................................................................................................6图7：4月股权融资规模261.54亿元...............................................................................................................................6图8：中债10年国债到期收益率(%)...............................................................................................................................7 表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名.........................................................................................................................5 1.投资建议 证监会发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》与《证券市场程序化交易管理规定（试行）》。《意见》就办理证券期货违法犯罪案件总体要求、行政执法与刑事司法的衔接、刑事案件的管辖、证据的收集、审查与运用、坚持依法从严打击、完善协作配合机制等方面提出明确意见。《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，对证券市场程序化交易监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。证券业监管措施持续完善，从法律端和交易端共同推进证券市场健康发展。 证券行业并购重组预期再起。上周国联证券正式发布收购民生证券预案，公司拟通过发行A股股份的方式向国联集团、沣泉峪等46名交易对方购买其合计持有的民生证券100.00%股份，并募集配套资金不超过20亿元。国联证券、民生证券具有较强的业务优势互补性和区域优势互补性。从业务看，民生证券的投资银行业务实力突出，在机构研究销售业务、股权投资业务等领域也具有较强优势；而国联证券在财富管理、基金投顾、资产证券化以及衍生品业务等方面具有鲜明特色及优势。业务整合后，将进一步强化各自的业务优势和区域优势，实现战略协同，显著提升整体市场竞争力。通过政策引导与市场推动共同作用，行业并购重组活动活跃，构建一流投行，打造金融强国，推动证券行业高质量发展提速增效。 2.行情回顾 上 周 （20240513-20240519） 沪 深300指 数 、 创 业 板 指 数 分 别 收 于3677.97(0.32%)、1864.94(-0.70%),申万一级非银金融指数涨幅为1.25%,在31个申万一级行业中排名第8位；证券Ⅲ涨幅为-0.47%。 个股表现，本周板块涨幅居前的有国联证券（16.63%）、江苏金租（3.62%）、四川双马（2.51%），跌幅居前的有国盛金控（-9.40%）、首创证券（-8.84%）、方正证券（-4.39%）。 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 3.行业重点数据跟踪 1）市场表现及市场规模：上周主要指数涨跌不一，上证综指下跌0.02%，沪深300上涨0.32%，创业板指数下跌0.07%。上周股票成交金额4.24万亿元，日均成交额0.85万亿元，环比减少11.02%。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 2）信用业务：截至5月17日，市场质押股3534.51亿股，占总股本4.41%;两融余额1.53万亿元，环比提升0.01%。其中，融资规模1.49万亿元，融券余额395.98亿元。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 3）基金发行：24年04月，新发行基金份额1410.89亿份，发行120只，环比减少6.42%。其中，股票型基金发行121.25亿份，环比减少50.87%，发行份额占比8.59%。 4）投行业务：24年04月，股权承销规模261.54亿元，其中，IPO金额27.05亿元；再融资金额234.48亿元。 图6：4月基金发行份额1410.89亿份 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 5）债券市场：中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.42%;截至5月17日，中债国债10年期到期收益率为2.31%,较年初下行19.15bp。 数据来源：wind，山西证券研究所 4.监管政策与行业动态 央行打出优化住房金融政策组合拳，设立保障性住房再贷款加快存量商品房去库存。央行宣布下调住房贷款最低首付比