国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年5月17日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2459 -8 390843 43899 639233 -27482 豆粕 m2409 3592 42 1393390 193395 2308938 16855 菜粕 rm2409 2902 27 766861 45095 761503 -2964 棕榈油 p2409 7638 182 792622 -19794 568956 37060 豆油 y2409 7966 178 661487 37096 794507 25719 菜油 oi2409 8857 135 690492 -74834 362849 -12619 花生 pk2410 9258 30 53754 -4685 99140 -406 豆一 a2407 4669 42 97998 44106 107297 -6493 豆二 b2409 4157 62 123840 -11581 112880 6702 白糖 sr2409 6160 -1 395514 53841 376614 5162 棉花 cf2409 15245 45 279540 -174009 589487 -9600 苹果 ap2410 7536 72 134874 48554 147391 1029 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 74718 3184 0.3198 -0.0634 251182 1294 0.7494 0.0104 玉米 90211 6159 0.3782 -0.0553 356356 5695 0.7287 0.0174 豆粕主力 113131 12690 0.3957 0.0307 239536 7300 0.6475 -0.0233 豆粕 212822 13226 0.402 -0.0931 703227 7019 0.8152 -0.0063 菜粕主力 98262 8564 1.1776 -0.0577 123423 684 0.6048 -0.0215 菜粕 128093 12080 1.139 -0.0206 238416 1852 0.6671 -0.0228 棕榈油主力 50900 -596 0.558 0.1272 33225 -62151 0.6826 0.1262 棕榈油 91389 -10768 0.5158 -0.0277 131833 7131 0.5746 -0.0204 豆油主力 44410 8694 0.3894 0.0038 66982 21207 0.7605 0.2009 豆油 88633 17458 0.334 -0.1321 114965 8562 0.6891 -0.0263 菜油主力 60835 -8413 0.5181 -0.1822 80835 1489 0.5434 0.0115 菜油 70110 -8439 0.5391 -0.1555 125117 1639 0.7214 0.0079 花生主力 9684 -7129 0.6455 -0.4156 44124 -120 0.8398 0.0143 花生 9687 -7225 0.6455 -0.4057 45223 -121 0.8446 0.0141 豆一主力 23759 6751 0.6507 0.1165 58633 2158 0.5973 -0.0485 豆一 24345 7302 0.6263 0.0925 60353 2636 0.5841 -0.0539 豆二主力 3280 -1710 0.729 -0.0955 14475 530 0.9231 -0.0159 豆二 3682 -2215 0.6372 -0.017 17427 586 0.7834 -0.0067 白糖主力 83087 4953 0.978 -0.0549 135587 2929 0.5305 -0.0177 白糖 153797 25770 0.6814 -0.1464 314314 19696 0.5008 -0.0375 棉花主力 79253 -68505 0.676 -0.0564 245513 1018 0.5785 0.01 棉花 158094 -93885 0.6833 0.005 545358 7283 0.6263 0.0049 苹果主力 8045 4311 0.5661 0.302 30103 -116 0.2877 -0.0182 苹果 8101 4363 0.5755 0.3101 30741 -66 0.2938 -0.016 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 15 9.15% -0.74% 46.67% 6.83% 6.79% 18.28% 2.63% 65.0% 豆粕 m2407 15 18.1% 2.12% 63.33% 21.85% 20.17% 19.93% 4.04% 75.0% 菜粕 rm2407 17 21.74% 0.53% 50.0% 20.72% 23.24% 14.76% 0.02% 30.0% 棕榈油 p2407 15 20.33% 1.54% 48.33% 23.03% 22.38% 17.36% -0.48% 88.33% 豆油 y2409 57 16.15% 0.8% 56.67% 20.49% 17.88% 12.6% -0.74% 63.33% 菜油 oi2407 17 21.37% 1.52% 90.0% 20.1% 21.39% 19.8% 0.58% 78.33% 花生 pk2410 82 14.0% -0.07% 85.0% 17.13% 14.91% 4.95% -0.26% 70.0% 豆一 a2407 15 9.38% -0.38% 28.33% 13.25% 11.08% 13.3% 4.13% 63.33% 豆二 b2409 57 19.2% 0.33% 75.0% 22.95% 21.91% 21.39% 1.19% 86.67% 白糖 sr2407 17 11.69% 0.09% 25.0% 14.63% 12.39% 14.81% 11.27% 90.0% 棉花 cf2407 17 13.29% -0.53% 90.0% 17.05% 13.25% -7.65% -1.74% 8.33% 苹果 ap2410 72 21.01% -0.45% 71.67% 16.23% 15.92% 12.8% 4.87% 86.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5858 24 581822 -65627 1059305 -49232 乙二醇 eg2409 4518 66 317410 127471 380638 -3414 橡胶 ru2409 14685 -25 313069 -141915 239245 -1803 聚乙烯 l2409 8635 149 478510 164533 552030 72844 聚丙烯 pp2409 7774 155 593698 224730 565159 86820 甲醇 ma2409 2655 49 918453 -70097 1067111 61779 苯乙烯 eb2406 9306 32 229656 -40790 180388 -29133 LPG pg2406 4662 148 126605 36748 49544 -4630 PVC v2409 6296 209 2176986 1399903 987333 75009 原油 sc2407 617.0 5.4 56542 -9883 30730 1818 BR橡胶 br2407 13515 35 29373 -11085 37715 1028 对二甲苯 px2409 8446 52 66210 -10863 115845 -5097 烧碱 sh2409 2829 19 57080 12870 28945 599 纯碱 sa2409 2301 141 2118357 1006258 811651 74684 短纤 pf2407 7418 14 83420 -32797 196303 -2066 尿素 ur2409 2130 15 352256 137329 241104 4729 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 127709 17967 0.7215 0.1135 224317 -9961 0.8732 -0.0591 PTA 257455 44290 0.5444 -0.0835 365939 2339 0.8312 -0.0533 乙二醇主力 26792 13814 0.5041 0.0291 61016 1252 0.6361 0.0162 乙二醇 26820 13792 0.5033 0.0267 63827 1267 0.6497 0.0152 橡胶主力 33788 -14680 0.2474 -0.0114 63048 981 0.4247 -0.0105 橡胶 55431 -24664 0.2497 0.0289 87170 1815 0.3712 -0.0049 聚乙烯主力 31620 19621 0.3498 0.1692 40704 959 0.7162 0.0321 聚乙烯 32079 20054 0.3502 0.1693 41809 1108 0.7049 0.028 聚丙烯主力 19704 7387 0.3885 0.07 28828 598 0.5908 0.0302 聚丙烯 19778 7452 0.3866 0.0683 30407 637 0.5917 0.0276 甲醇主力 205641 49023 0.3476 -0.0115 74243 5197 0.6823 0.0035 甲醇 306423 57526 0.4644 -0.0276 232955 4710 1.0754 0.0196 苯乙烯主力 57769 -446 0.8189 0.0646 48492 2673 1.6043 -0.0873 苯乙烯 57993 -376 0.8206 0.0644 53218 2676 1.4902 -0.0671 LPG主力 26767 17969 0.3636 0.083 13577 3642 0.7393 0.1436 LPG 27815 18841 0.3701 0.0937 15382 3998 0.7342 0.099 PVC主力 173821 119077 0.2449 0.0209 185381 -6000 0.2991 0.0172 PVC 292493 228933 0.1579 -0.0386 253677 39470 0.2297 -0.027 原油主力 26900 -18783 0.7207 -0.009 21915 992 0.5471 -0.0108 原油 27396 -19973 0.7295 0.0087 23286 1191 0.5437 -0.0042 BR橡胶主力 22951 -11034 0.346