ETF周观察第30期（5.13-5.17）

摘要 ETF与指数产品关注热点 中证A50ETF规模猛增，摩根旗下相关ETF规模位列同类产品第一。截至5月15日最新数据，今年新成立的10只中证A50 ETF总规模194亿元，份额189.2亿份，规模、份额均创下历史新高。其中，摩根中证A50ETF规模34.18亿元，份额33.28亿份，在十只中证A50ETF中位列第一。近一个月，摩根中证A50ETF规模持续稳定增长：截至5月15日，近20个交易日中有19个交易日实现资金净流入，继4月10日突破20亿元后，于5月7日突破30亿元大关，用时不到一个月，规模增长超过10亿元。与此同时，产品自3月12日上市以来，成交额始终保持稳定、活跃。截至5月15日，摩根中证A50ETF上市以来日均成交额2.09亿元，每个交易日的成交额都在一亿以上，保持着良好的流动性。 央行三箭齐发，房地产ETF集体大涨。5月17日，A股房地产板块午后再度爆发。截至收盘，房地产板块涨幅超7%，万科、我爱我家、金地集团、保利发展等20余只地产股涨停。受房地产板块上涨带动，4只房地产主题ETF同样集体大涨。截至收盘，银华旗下房地产ETF大涨9.49%，逼近涨停，在当日ETF涨幅榜中位居首位。华宝旗下地产ETF大涨9.09%，南方旗下房地产ETF和华夏旗下房地产ETF华夏分别大涨8.53%和7.65%。部分ETF尾盘溢价明显，或有资金抢筹。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。上证50、沪深300分别上涨0.62%、0.32%，创业板指、中证500、科创50分别下跌0.7%、0.79%、1.66%。主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.5%、0.19%、0.18%、0.11%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨。纳斯达克指数、标普500、日经225、道琼斯工业指数分别上涨2.11%、1.54%、1.46%、1.24%。德国DAX下跌0.36%。港股指数全线上涨，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨3.79%、3.21%、3.11%。商品类资产指数全线上涨。 COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨11.47%、1.89%、1.61%、1.46%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。上证50、中证1000、沪深300分别上涨1.13%、0.2%、0.16%，创业板指、中证800、万得全A、中证500分别下跌0.29%、0.37%、0.49%、0.9%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少55.21亿元，净流出111.58亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少154.87亿元，净流出100.91亿元；债券型ETF规模增加25.35亿元，净流入24.65亿元；商品型ETF规模增加6.59亿元，净流入2.03亿元； 跨境非港股ETF规模增加28.36亿元，净流出15.8亿元；跨境港股ETF规模增加39.36亿元，净流出21.55亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，跨境港股ETF为博时恒生医疗保健ETF，股票型ETF为南方中证全指房地产ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF易方达中证海外互联ETF表现最好(+6.69%)，跨境港股ETF广发中证港股通非银行金融主题ETF表现最好(+7.02%)，股票型ETF银华中证内地地产主题ETF表现最好(+14.73%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+3.39%)，债券型ETF鹏华中证0-4年期地方政府债ETF表现最好(+0.13%)。 ETF发行与上市情况 上周共有5只ETF上市交易，分别是平安中证汽车零部件主题ETF、华夏中证汽车零部件主题ETF、银华中证高股息策略ETF、国泰上证国有企业红利ETF和汇添富中证港股通高股息投资ETF。 上周新成立4只ETF与其它指数产品，包括4只被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 中证A50ETF规模猛增，摩根旗下相关ETF规模位列同类产品第一。截至5月15日最新数据，今年新成立的10只中证A50 ETF总规模194亿元，份额189.2亿份，规模、份额均创下历史新高。其中，摩根中证A50ETF规模34.18亿元，份额33.28亿份，在十只中证A50ETF中位列第一。近一个月，摩根中证A50ETF规模持续稳定增长：截至5月15日，近20个交易日中有19个交易日实现资金净流入，继4月10日突破20亿元后，于5月7日突破30亿元大关，用时不到一个月，规模增长超过10亿元。与此同时，产品自3月12日上市以来，成交额始终保持稳定、活跃。截至5月15日，摩根中证A50ETF上市以来日均成交额2.09亿元，每个交易日的成交额都在一亿以上，保持着良好的流动性。 央行三箭齐发，房地产ETF集体大涨。5月17日，A股房地产板块午后再度爆发。截至收盘，房地产板块涨幅超7%，万科、我爱我家、金地集团、保利发展等20余只地产股涨停。受房地产板块上涨带动，4只房地产主题ETF同样集体大涨。截至收盘，银华旗下房地产ETF大涨9.49%，逼近涨停，在当日ETF涨幅榜中位居首位。华宝旗下地产ETF大涨9.09%，南方旗下房地产ETF和华夏旗下房地产ETF华夏分别大涨8.53%和7.65%。部分ETF尾盘溢价明显，或有资金抢筹。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。上证50、沪深300分别上涨0.62%、0.32%，创业板指、中证500、科创50分别下跌0.7%、0.79%、1.66%。 主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.5%、0.19%、0.18%、0.11%。 境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨。纳斯达克指数、标普500、日经225、道琼斯工业指数分别上涨2.11%、1.54%、1.46%、1.24%。德国DAX下跌0.36%。港股指数全线上涨，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨3.79%、3.21%、3.11%。 商品类资产指数全线上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX W TI原油、ICE布油分别上涨11.47%、1.89%、1.61%、1.46%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业半数上涨、半数下跌。房地产、建筑材料、建筑装饰涨幅居前，分别涨12.65%、5.03%、3%，家用电器、医药生物、煤炭跌幅居前，分别跌2.36%、2.12%、2.1%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。上证50、中证1000、沪深300分别上涨1.13%、0.2%、0.16%，创业板指、中证800、万得全A、中证500分别下跌0.29%、0.37%、0.49%、0.9%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数半数上涨、半数下跌。上涨前三行业为建筑装饰、轻工制造、房地产，分别上涨4.26%、4.13%、3.74%。下跌前三行业为家用电器、国防军工、机械设备，分别下跌4.6%、4.11%、3.27%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少55.21亿元，净流出111.58亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少154.87亿元，净流出100.91亿元；债券型ETF规模增加25.35亿元，净流入24.65亿元；商品型ETF规模增加6.59亿元，净流入2.03亿元；跨境非港股ETF规模增加28.36亿元，净流出15.8亿元；跨境港股ETF规模增加39.36亿元，净流出21.55亿元。 具体到权益类宽基ETF，恒生指数主题板块ETF规模增加最多，为10.53亿元，中证500主题板块ETF规模减小最多，为43.43亿元。 MSCI主题板块ETF资金净流入最多，为6.17亿元，沪深300板块ETF资金净流出最多，为56.36亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周中概互联板块ETF规模增加最多，为20.37亿元，A股医药生物板块ETF规模减小最多，为-17.73亿元。A股周期板块ETF资金净流入最多，为7.61亿元，港股科技板块ETF资金净流出最多，为-23.42亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是中证A50主题、半导体&芯片ETF、MSCI主题、金融地产、国防军工主题。资金净流出前5的主题是沪深300主题、上证龙头、科技宽基主题、中证1000、中概互联。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：中证A50主题、半导体&芯片主题、证券公司主题、科创50主题、基本面价值主题，中证A50公司主题连续两周总流入额达63.62亿元。连续两周净流出的主题有：沪深300主题、上证龙头、科技宽基主题、中证1000、中概互联，沪深300主题连续两周总流出额达120.89亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，海富通中证短融ETF上周资金净流入最多，为20.51亿元，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流出最多，为29.07亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，跨境港股ETF为博时恒生医疗保健ETF，股票型ETF为南方中证全指房地产ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF易方达中证海外互联ETF表现最好(+6.69%)，跨境港股ETF广发中证港股通非银行金融主题ETF表现最好(+7.02%)，股票型ETF银华中证内地地产主题ETF表现最好(+14.73%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+3.39%)，债券型ETF鹏华中证0-4年期地方政府债ETF表现最好(+0.13%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为292.79亿元,上周融资买入总额为298.59亿元，减少了5.8亿元。 本周融资卖出总量为4.36亿份，上周融资卖出总量为4.59亿份，减少了0.23亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至本周五（2024-05-17），市场共有948只上市交易的ETF，规模合计24989. 13亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为12680.44亿元，其次是主题指数ETF，规模为3549.61亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元）