量化市场追踪周报（2024W19）：站在风格看行业

——量化市场追踪周报（2024W19） 证券研究报告 金工研究 2024年5月19日 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢公募基金：家电配置比例连续提升，绩优产品持续超配上游周期。本周主动权益型基金平均仓位普遍下降，“固收+”基金平均仓位窄幅波动；风格上，小盘价值风格占比提升较多，小盘成长风格板块占比下降较多。从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有纺织服装、家电、电力设备及新能源、交通运输、机械，配比下调较多的行业有食品饮料、石油石化、医药、有色金属、煤炭。本周绩优基金超配的行业包括交通运输、有色金属、煤炭、电力及公用事业、石油石化、农林牧渔等，依旧维持在红利风格上的较高暴露度；低配的行业包括非银行金融、食品饮料、电子、银行、医药、电力设备及新能源等，可见绩优基金对此前相对拥挤的行业赛道仍维持谨慎判断。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 本周各类型ETF基金资金净流出127.68亿元。境内股票ETF方面，本周资金净流出116.61亿元，规模接近1.84万亿元。债券ETF方面，本周资金净流入24.62亿元，规模为1014.67亿元。商品ETF方面，本周资金净流入2.04亿元，规模为490.18亿元。境外ETF方面，本周资金净流出37.73亿元，规模为3260.04亿元。 本周新发市场尚有待回暖，主动权益型基金新发总份额约为10.83亿元，处于近1年40.40%分位。今年以来主动权益型基金新发103只，规模合计约294.08亿元。2024年初以来被动权益型基金新发96只，规模合计约375.71亿元。 ➢沪深港通：日内实时流向取消首周，北向资金本周累计净买入约87.62亿元。本周北向资金共计净买入约87.62亿元,其中沪股通净买入约67.52亿元,深股通净买入约20.10亿元。2024年5月以来北向资金累计净买入约136.05亿元,年初以来北向资金累计净买入约878.48亿元。行业方面：一级行业层面，本周北向资金流入银行、电子，流出通信；二级行业层面， 本周北向资金流入股份制银行、消费电子，流出稀有金属。 ➢主力/主动资金流向：主力情绪先抑后扬，后半周迎来特大单连续2日净买入，本周主买净额约-1075亿元。行业方面：本周主力、主动资金重点流向房地产、轻工制造、建筑、建材等行业。 信达证券股份有限公司CINDASECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W19）：站在风格看行业.........................................................................51.本周市场复盘：站在风格看行业..................................................................................................52.公募基金：家电配置比例连续提升，绩优产品持续超配上游周期..........................................7公募基金仓位测算：主动权益仓位普降，“固收+”仓位窄幅震荡....................................7主动权益产品风格动向：增持小盘价值..................................................................................9主动权益产品行业动向：家电配置比例连续2周上行，绩优基金持续超配上游周期.....10ETF市场跟踪：宽基ETF连续2周净流出超百亿...............................................................12新成立基金：新发市场尚待回暖，主动权益型基金新发份额处于近1年40.40%分位...123.沪深港通：日内实时流向取消首周，北向资金本周累计净买入约87.62亿元......................144.主力/主动资金流：周内情绪先抑后扬，主力、主动齐向地产链...........................................16附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................19附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................22附录3：私募策略表现跟踪 ..............................................................................................................24风险因素............................................................................................................................................25 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................7表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)................................................................................10表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................11表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................17表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................17表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................17表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................18表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................19表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................22表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................22表11：私募策略指数分阶段累计收益情况....................................................................................24 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................6图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................7图4：“固收+”基金历史仓位分布.................................................................................................8图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................9图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................11图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................13图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................14图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图13：近2年陆股通成交净买入额(亿元).....................................................................................1