国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年5月13日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2448 -5 467080 58767 688074 -20341 豆粕 m2409 3559 36 1394072 -683615 2284946 21963 菜粕 rm2409 2879 22 612956 -227654 759096 8490 棕榈油 p2409 7454 168 662026 -77958 534234 -37901 豆油 y2409 7736 166 475517 -81654 750656 -21710 菜油 oi2409 8781 222 694787 -49232 380880 27672 花生 pk2410 9032 96 66153 7645 102341 -5159 豆一 a2407 4606 9 89657 -51295 123537 11670 豆二 b2409 4099 49 118156 -31720 102997 -3954 白糖 sr2409 6321 -26 385819 -24729 357450 1309 棉花 cf2409 15145 -55 326122 -212876 614132 4219 苹果 ap2410 7450 31 98062 -64017 148787 -11367 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 64960 5376 0.3344 -0.1289 220360 332 0.7959 -0.0021 玉米 79346 6524 0.3056 -0.1116 313438 2917 0.7289 -0.012 豆粕主力 155998 -29187 0.3297 -0.24 224012 -177581 0.63 -0.262 豆粕 283034 -66033 0.3934 -0.1072 654317 21781 0.8088 -0.0009 菜粕主力 109217 -22728 1.0896 0.0351 117923 1006 0.6093 -0.0236 菜粕 127479 -28004 0.9625 0.0024 222944 2331 0.6648 -0.0183 棕榈油主力 32281 -2938 0.5702 -0.0127 74318 1957 0.6304 0.026 棕榈油 54279 -93711 0.4931 -0.2551 86555 12110 0.6231 0.0101 豆油主力 31708 5734 0.4569 -0.1565 37859 5158 0.5138 -0.0518 豆油 44092 4804 0.4689 -0.1873 83947 6398 0.867 -0.0895 菜油主力 79577 18187 0.6386 0.0314 68497 4546 0.4529 -0.0091 菜油 90368 14275 0.6539 -0.0223 110459 5003 0.6656 -0.0176 花生主力 28156 -3144 0.9248 0.0339 42693 -257 0.8821 -0.0234 花生 28278 -3069 0.9172 0.0241 43702 -208 0.8896 -0.025 豆一主力 22692 -16119 0.8938 0.1472 53430 3045 0.6166 0.0182 豆一 22909 -15979 0.8781 0.1338 54561 3175 0.6112 0.0157 豆二主力 2557 -696 0.5755 0.0439 13709 -47 1.028 0.0227 豆二 3275 -39813 0.6261 -0.1857 15418 361 0.9663 0.017 白糖主力 84541 -12178 0.4605 -0.2261 117320 6040 0.5745 -0.0003 白糖 137437 -10477 0.4545 -0.184 262452 12649 0.5596 -0.0214 棉花主力 125462 -100834 0.6816 -0.4277 229671 7493 0.5693 0.0152 棉花 218823 -164404 0.6815 -0.2858 490659 20424 0.627 0.0049 苹果主力 6233 -1325 0.2697 -0.5454 27067 719 0.3204 -0.0186 苹果 6258 -1348 0.2727 -0.5352 27629 726 0.323 -0.0178 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 19 9.49% -0.72% 66.67% 8.45% 7.33% 14.11% -1.56% 53.33% 豆粕 m2407 19 18.04% -1.65% 61.67% 21.32% 20.31% 20.84% -8.78% 80.0% 菜粕 rm2407 21 22.41% -0.85% 58.33% 20.69% 24.45% 15.99% 0.36% 40.0% 棕榈油 p2409 61 19.82% 0.25% 45.0% 24.94% 21.12% 20.04% -1.19% 95.0% 豆油 y2407 19 16.69% 0.15% 65.0% 19.88% 16.91% 11.24% 3.8% 63.33% 菜油 oi2407 21 22.47% 2.51% 98.33% 21.27% 21.61% 21.82% 2.08% 83.33% 花生 pk2410 86 13.62% 0.59% 70.0% 15.43% 13.62% 9.75% 0.92% 88.33% 豆一 a2407 19 10.35% 0.35% nan% 12.06% 10.5% 17.46% 2.3% nan% 豆二 b2409 61 19.29% -0.34% nan% 22.85% 21.39% 22.87% 1.67% nan% 白糖 sr2407 21 11.67% -0.88% 23.33% 10.41% 10.91% 5.76% -5.02% 68.33% 棉花 cf2407 21 14.71% 0.02% 100.0% 11.11% 9.5% -11.78% -2.51% 1.67% 苹果 ap2410 76 21.45% 0.37% 80.0% 18.7% 18.13% 7.73% 1.35% 71.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5776 -40 607151 -319473 1180891 46764 乙二醇 eg2409 4409 26 207424 -56990 433890 -8513 橡胶 ru2409 14405 275 425872 67583 247336 1430 聚乙烯 l2409 8480 39 301724 -25924 462505 16451 聚丙烯 pp2409 7584 44 357971 1739 434253 13783 甲醇 ma2409 2601 49 1052874 176160 1032030 153694 苯乙烯 eb2406 9187 -91 460265 149684 249335 -20716 LPG pg2406 4474 -30 93593 417 62826 711 PVC v2409 6043 57 905916 4240 914157 5790 原油 sc2406 615.0 -9.6 77421 -237 21558 526 BR橡胶 br2407 13380 105 53136 24727 27564 3373 对二甲苯 px2409 8312 -50 76436 -10454 114775 -264 烧碱 sh2409 2812 5 87680 39801 28176 1385 纯碱 sa2409 2216 44 1221205 -334977 768339 7919 短纤 pf2407 7316 -16 93155 -9233 205677 2094 尿素 ur2409 2139 53 224942 -63174 244756 7760 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 138230 -115564 0.7938 -0.2179 235243 41344 1.0187 0.6054 PTA 367711 -148805 0.808 -0.2634 314970 -178967 1.0125 0.2742 乙二醇主力 15367 -5452 0.7301 -0.0899 49441 1044 0.776 0.0017 乙二醇 15369 -6054 0.7304 -0.1087 52135 1004 0.7904 -0.0 橡胶主力 40998 7444 0.2918 -0.1232 61491 1923 0.3976 0.0033 橡胶 55311 13601 0.2634 -0.0938 78452 4499 0.3556 -0.0011 聚乙烯主力 15507 -1212 0.4551 -0.0556 36836 2175 0.6776 -0.024 聚乙烯 15681 -1046 0.4478 -0.063 37782 2340 0.6707 -0.0282 聚丙烯主力 7105 -1685 0.9509 0.0279 24048 568 0.6316 -0.0013 聚丙烯 7192 -1602 0.9287 0.0061 25570 655 0.632 -0.0049 甲醇主力 160616 -2200 0.6959 -0.2214 133342 -7424 1.3347 0.6171 甲醇 419143 158483 0.8048 -0.0677 153377 -129500 1.2571 0.3066 苯乙烯主力 52954 51057 2.9415 -0.3699 22930 20476 3.0707 0.2303 苯乙烯 53383 -102349 2.916 1.6296 27572 20608 2.3092 1.169 LPG主力 5972 5062 0.5488 -0.7434 4022 2896 0.7166 -0.2148 LPG 6093 -52606 0.5488 -0.108 5244 2932 0.8381 -0.3007 PVC主力 64808 9742 0.182 0.0131 155290 11931 0.338 -0.015 PVC 72691 -3558 0.1606 -0.022 165593 16885 0.3197 -0.0263 原油主力 67261 18173 0.7476 -0.0263 31930 2500 0.5844 -0.0534 原油 76292 21393 0.711 -0.0288 44608 4224 0.5328 -0.0355 B